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| 国泰环保(301203)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年作为全面推进美丽中国建设的关键一年，全国生态环境保护工作会议明确提出，需持续攻坚克难、深化改革
创新举措，推动生态环境质量实现持续稳定改善。同期，国务院出台的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》进一步强调，要以碳达峰碳中和目标为引领，统筹推进降碳、减污、扩绿与经济增长的协同发展，全力推动经济社会发展迈向绿色化、低碳化新路径。着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性，加大生态系统保护力度，切实加强生态保护修复监管，拓宽绿水青山转化金山银山的路径，以优良的生态环境质量为经济社会的高质量发展提供坚实基础。同时，要积极推进人与自然和谐共生的现代化进程，倡导并实践绿色、循环、低碳的发展理念。“十四五”时期，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动降碳、减污协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期，污染防治触及的矛盾问题层次更深、领域更广，要求也更高。因此，污染减排需要适应新形势，把握新要求，承担新使命。
（一）污泥处理行业
1、污泥处理处置市场从量的增长转型为质的升级
“十四五”期间随着污水处理量的稳步增长，污泥处理的需求进一步扩大。随着我国城市化与工业化进程的加快，污
水处理厂数量和处理规模的不断扩展，污泥产生量逐年攀升。根据《2023年城乡建设统计年鉴》，2023年我国城市污水厂污水处理量为600多亿立方米，全国城市及县城污水厂产生的污泥量已突破8600万吨（以含水率80%计），预计到
2025年我国污泥产量将达到9000万吨以上。2023年污泥处理市场规模已超700亿元，预计2030年突破1200亿元。另外在国家环保监管政策持续加码、市场监管更加严格的背景下，污泥处置标准也不断提高。尽管我国污水处理规模位居世界第一，但相较于污水处理，污泥处理处置的能力和水平仍有提升空间，环境风险依旧存在隐患。因此，污泥处置的市场需求与高效需求日益迫切，亟需优秀的污泥服务商通过技术创新和市场化运作破解污泥困局。然而，目前涉及污泥处理处置业务的企业小而多，竞争格局分散，缺少专业性污泥处理服务商。由于我国各地污水处理厂总体较为分散，污泥分布也较为分散，这不仅导致单位处理成本偏高且技术升级动力不足，既不利于污泥处理产业的集约化发展和先进处理技术的应用推广，也不利于监管部门建立统一的质量标准体系。这种分散化格局造成处理设施重复建设、运营效率低下的恶性循环，同时增加了环境监管的难度与执法成本。因此污泥处理处置迫切需要处理处置规模大、能力强的服务商。
2、污泥处置稳定化、无害化向减量化、资源化和低碳化转型
当前，我国积极促进经济社会发展全面绿色转型，作为人口规模巨大的发展中国家，生态环境稳中向好的基础尚不
稳固，污染物和碳排放总量仍居高位。而“十四五”是污泥处理行业从规模扩张向价值重构转型的关键期，新形势下，传统环保产业向“新环保”产业升级是必然趋势。为此，国家出台了一系列政策文件如《关于全面推进美丽中国建设的意见》、《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》、《关于推进污水资源化利用的指导意见》等，明确了污泥无害化处理、资源化利用、减量化处置的目标和要求。政策层面的重视与扶持，为污泥处理行业提供了强有力的政策保障和市场导向。为保障污泥处理处置将由稳定化、无害化向减量化、资源化和低碳化转型，相关部门将法律法规、政策制度及核查监管等形成合力，如新《固体废物污染环境防治法》明确将污泥纳入固体废物管理范畴，要求“无害化、减量化、资源化”原则，并规定工业污泥处理处置单位需建立台账制度。结合《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，到2025年，全国污泥无害化处置率需达到90%以上，地级及以上城市污泥处置设施覆盖率需达100%。法律与规划的双重约束形成政策倒逼污泥处理加速的机制。如生态环境部在核查机制上，通过卫星遥感+无人机巡查，实现污泥去向动态监管，
2024年已覆盖全国80%地级市；地方政府在政策发布上，形成从“填埋禁令”到“区域协同”的同步机制；污泥处理在双碳目标的耦合上，建立碳减排价值评估指标。
3、国家政策驱动环保设备产业升级与大规模更新
2023年国家发改委《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》指出产品设备的更
新改造是我国基础工业品消费升级的重要契机。开展重点领域产品设备更新改造，一方面将有效提升高效节能产品设备
生产销售，大幅提升生产经营效益。另一方面也是落实国家扩大内需战略的基本要求，推动构建“降低能耗+资源循环利用”系统性节能降碳新模式，将有效拓展节能降碳工作环节，整体提升能源资源利用效率，更好地推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。为助力项目高效落地与绿色发展，中央通过发行超长期特别国债等方式筹集资金，专项支持“两重”（国家重大战略及重点领域安全）项目建设，其中生态安全领域提出要保护国家的生态环境和自然资源。此外，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确提出安排3000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在工业、环境基础设施等领域设备更新及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。随后，住房城乡建设部印发推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案，提出到2027年，对技术落后、不满足有关标准规范、节能环保不达标的设备，按计划完成更新改造。重点任务涵盖污水处理设施设备更新，更新改造存在不满足标准规定、国家明令淘汰、节能降碳不达标等问题的设施设备，包括水泵、鼓风机、污泥处理设备、加药设备、监测及自控设备、除臭设备、闸阀及各类专用机械设备等。当前政策通已为环保企业构建"政策红利-技术升级-市场扩张"的良性循环，有利于环保企业重点布局数字化节能设备、模块化更新解决方案等赛道，抢占新一轮基建升级制高点。公司紧跟国家“双碳”政策步伐，开发出符合绿色环保要求的污泥处理处置技术与设备，顺应国家关于污泥处理处置行业的战略导向。
4、所属行业相关政策规划重视污泥资源化、低碳化
划》2021年6月 “十四五”时期，应以建设高质量城镇污水处理体系为主题，从增量建设为主转向系统提质增效与结构调整优化并重，提升存量、做优增量，系统推进城镇污水处理设施高质量建设和运维。
2 国务院关于印发“十四五”节能
减排综合工作方案2021年12月 大力推动节能减排，深入打好污染防治攻坚战，加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，推进经济社会发展全面绿色转型，助力实现碳达峰、碳中和目标。
3 中共中央国务院《关于加快建
设全国统一大市场的意见》2022年3月 加快建设全国统一大市场，是建设高标准市场体系、构建高水平社会主义市场经济体制的必然选择，也是构建新发展格局的基础支撑和内在要求。
4 国家发改委《关于统筹节能降
碳和回收利用加快重点领域产
品设备更新改造的指导意见》2023年2月 开展重点领域产品设备更新改造，将有效拓展节能降碳工作环节，整体提升能源资源利用效率，更好地推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。
5 国家发展改革委《绿色产业指
导目录（2023年版）》2023年3月 包括余热余压余气利用设备制造、燃气轮机装备制造等等。
6 国家能源局《新型电力系统发
展蓝皮》2023年6月 践行“双碳”战略，能源是主战场，电力是主力军。新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征共同构建了新型电力系统的“四位一体”框架体系。7 国务院《关于促进民营经济发展壮大的意见》2023年7月 民营经济是推进中国式现代化的生力军，是高质量发展的重要基础，是推动我国全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标的重要力量。
8 国家发展改革委等《环境基础
设施建设水平提升行动
（2023—2025年）》2023年7月 到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。
9 国家发改委《关于实施促进民
营经济发展近期若干举措》2023年8月 从民营经济需求出发，围绕解决民营企业突出问题，从促进公平准入、强化要素支持、加强法治保障、优化涉企服务、营造良好氛围等具体措施，力求务实管用、近期见效。10 国务院办公厅转发国家发展改革委财政部《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见的通知》2023年11月 在总体要求方面，聚焦使用者付费项目；全部采取特许经营模式；合理把握重点领域；优先选择民营企业参与；明确管理责任分工；稳妥推进新机制实施。
11 中共中央国务院关于全面推进
美丽中国建设的意见2023年12月 加快发展方式绿色转型，积极稳妥推进碳达峰碳中和。有计划分步骤实施碳达峰行动，力争2030年前实现碳达峰，为努力争取2060年前实现碳中和奠定基础。
12 中共中央国务院《关于全面推
进美丽中国建设的意见》2023年12月 新征程上，必须把美丽中国建设摆在强国建设、民族复兴的突出位置，保持加强生态文明建设的战略定力，坚定不移走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，建设天蓝、地绿、水清的美好家园。
13 国家发改委《推动大规模设备
更新和消费品以旧换新行动方
案》2024年3月 围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。
14 住房城乡建设部《推进建筑和
市政基础设施设备更新工作实
施方案》2024年3月 重点任务包括污水处理设施设备更新，更新改造存在不满足标准规定、国家明令淘汰、节能降碳不达标等问题的设施设备，包括水泵、鼓风机、污泥处理设备、加药设备、监测及自控设备、除臭设备、闸阀及各类专用机械设备等。
15 住房城乡建设部等五部门联合
《关于加强城市生活污水管网
建设和运行维
护的通知》2024年3月 鼓励大中型城市适度超前建设规模化污泥集中处理设施，统筹布局县城与建制镇设施，支持协同处置；推广高效节能设备和余热回收技术，降低污泥处理能耗，推动污水处理厂向绿色低碳转型。
16 国家发改委《污染治理中央预
算内投资专项管理办法》2024年4月 加强和规范污染治理专项中央预算内投资管理，提高中央资金使用效益，调动社会资本参与污染治理的积极性17 国务院《2024-2025年节能降碳行动方案》2024年5月 到2025年，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。18 国务院《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》2024年7月 协同推进降碳、减污、扩绿、增长，深化生态文明体制改革，健全绿色低碳发展机制，加快经济社会发展全面绿色转型，形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式，全面推进美丽中国建设，加快推进人与自然和谐共生的现代化。
19 十四届全国人大与政治协商会
议2025年3月 持续深入推进蓝天、碧水、净土保卫战。制定固体废物综合治理行动计划，加强新污染物协同治理和环境风险管控。
（二）节能环保成套装备行业
节能环保行业是国家加快培育和发展的战略性新兴产业之一。这一行业的发展受政策影响显著，尤其在“十四五”期
间，正处于新的战略机遇期，国家对节能环保的重视程度不断提高，财政支出逐步扩大，节能环保产业得到了快速发展，据统计2023年节能环保支出5633亿元，同比增长4.1%。公司节能环保成套装备除污泥处理成套装备外，主要还发展锂电池产业链相关节能环保成套装备，主要下游为锂电池制造商、锂电设备生产集成商及锂电上游原材料生产商。随着新能源车型产品力的不断提升、充换电等基础设施的持续完善，消费者对新能源车认可度和接受度逐渐提高，全球新能源车市场需求持续增长，带动动力电池行业规模较快提升。
根据中汽协统计数据，2024年12月我国新能源汽车总销量达159.6万辆，同比增长34.0%，2024年全年累计销量达1286.6万辆，同比增长35.5%。2024年12月我国新能源汽车渗透率达45.8%，较去年同比上升8.1pcts，1-12月整体渗透率已达到40.9%。2024年全国锂电池总产量达1170GWh，行业总产值超过1.2万亿元。电池环节，1-12月消费型、储能型和动力型锂电池产量分别为84GWh、260GWh、826GWh。锂电池装机量（含新能源汽车、新型储能）超过645GWh，同比增长48%。受锂电池产品价格下跌影响，1-12月全国锂电池出口总额达到4348亿元，同比下降5%，较2024年上半年降幅收窄七个百分点。一阶材料环节，1-12月正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别约为310万吨、200万吨、210亿平方米、130万吨，同比增长均超过20%。二阶材料环节，1-12月电池级碳酸锂产量67万吨，同比增长45%，电池级氢氧化锂产量36万吨，同比增长26%。1-12月电池级碳酸锂和氢氧化锂（微粉级）均价分别为9.0万元/吨和8.7万元/吨。电池回收对于新能源行业的可持续发展至关重要，是实现产业链闭环的关键环节。随着全球新能源车保有量不断增长、电池拆解回收技术不断进步、全球回收渠道逐步拓展，电池回收市场发展迅速。EVTank数据显示，2024年中国废旧锂离子电池实际回收量为65.4万吨，同比增长5.0%，整个废旧锂离子电池回收市场规模同为86.6亿元。随着市场需求的不断扩大，锂电池行业也将面临一些挑战，如产能过剩、价格波动、技术更新换代等。因此，需要密切关注市场动态和技术发展趋势，不断调整和优化自身战略，以保持竞争优势并实现可持续发展。
2、锂电设备行业现状及发展趋势
锂电池设备作为生产工艺设备，直接决定了锂电池的品质和一致性。锂电池按照形态可分为圆柱电池、方形电池和
软包电池等，其生产工艺有一定差异，但大体上其工艺流程可分为前段工序（极片制作）、中段工序（电芯制作）以及后段工序（化成分容及电池组装），其价值量占比分别约为30%、40%、30%。目前，中国锂电池设备国产率已达到90%以上，其中关键工序装备国产化率达到 以上。随着新能源汽车、储能、消费电子等行业的不断发展，尤其是动力锂电池需求的持续爆发，不断推动着锂电池行业蓬勃发展的势头。近年来，国家陆续出台了多项政策积极推动我国锂电设备行业的发展。2023年，国家发改委等九部门联合发布《关于培育壮大可再生能源行业的实施方案》，提出要大力发展可再生能源，其中包括推进新型储能规模化应用和加快推动可再生能源关键核心技术攻关等。技术的不断进步和环保意识的不断提高，锂电设备行业的技术创新和绿色环保将成为未来的发展趋势。
3、锂电设备配套节能环保装备发展趋势
锂电设备配套节能环保装备的发展趋势与全球环境问题日益严重以及社会对环保和安全的重视程度提升密切相关。
未来，这一领域将朝着更加环保、高效和可持续的方向发展。
随着环保意识的提高，锂电设备行业将更加注重环保技术的引入和应用。这包括采用低能耗、低排放的设备和技术，
降低生产过程中的环境污染。同时，加强对废旧锂电池的回收利用，减少资源浪费，实现资源的循环利用。这将有助于推动锂电设备配套节能环保装备市场的快速发展。此外，随着新能源汽车和储能市场的快速增长，锂电池行业的市场规模不断扩大，这也为锂电设备配套节能环保装备的发展提供了广阔的市场空间。随着电动汽车和储能市场的进一步普及，锂电设备市场规模将继续保持快速增长。同时，政策支持和消费者环保意识的提高也将为这一领域的发展提供有力保障。
4、欧盟出台的新电池法对中国企业影响
自欧盟2023年提出《电池与废电池法规》（简称《新电池法》）以来，中国动力电池业界如宁德时代、亿纬锂能和孚
能科技等公司已在电池全产业链进行先行布局，或是投产海外，或实施垂直整合，并纷纷从原材料开采、电池材料、电芯，到电池系统、回收利用等领域，为欧盟的新规做准备。新的电池法规将覆盖到电池的每一个生命周期：从设计、制造、应用，直至其回收和处理，旨在深化循环经济的实践和理念。为确保环境安全，该法规对电池中的有害物质含量也作出了明确限制，并鼓励业界采纳更加环保的生产技术和方法。新电池法还对原材料的碳排放进行了明确划分，原材料进入电池生产工厂前的采矿和预处理过程，以及相应的交通运输等排放均需包括在内。按照新法规，自2027年起动力电池出口到欧洲必须持有符合要求的“电池护照”，记录电池的制造商、材料成分、碳足迹、供应链等信息。增强产品信息的透明度和追溯性将更方便产品更换和回收，产品的制造信息、日期、生产地都能被查询到。而且法规对关键原材料设定了具体的回收目标：到2030年，电池产品中必须确保至少12%的钴、85%的铅、4%的锂和4%的镍来自回收材料。
2024年中国动力电池企业加速国际产能布设，美、日、东南亚、德、西各国规划产能显著增长，其中美国超90GWh、日本超20GWh、东南亚超10GWh、德西均超50GWh。储能市场方面，国内领军企业宁德时代等海外订单总量120GWh 14GWh 2030 200GW 14GW逾 ，比亚迪储能产品全球出货量达 以上。欧储协预测 年欧洲需部署 储能，年均增量 ，美国市场复合增长率达88.5%。2024年预计海外产能输出将超400GWh，总投资额超过320亿美元，随着海外储能市场蓬勃发展，中国锂电企业迎来重大发展机遇。
（三）生态环境修复行业
水环境问题不仅受到居民的普遍关注，也是衡量城市可持续发展和宜居程度的重要指标。近年来，习近平总书记提
出一系列关于生态文明建设得新理念、新思想、新战略，强调“绿水青山就是金山银山”，“十六字”治水新思路，并强调生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计。随着“水十条”、“河长制”、“有草有鱼”和中央环保督察等机制创新和政策文件密集出台，治水兴水不断向纵深推进。所属行业相关政策方面做了具体要求。2 《浙江省关于推进污水资源化利用的指导意见》2021年4月 到“十四五”末，基本建成与上海经济社会发展相适应的现代水系统治理体系。
3 中华人民共和国水利部公
布《母亲河复苏行动河湖
名单(2022年-2025年)》2023年3月 修复河流生态环境。
4 发改委《长江流域水生态
考核指标评分细则（试
行）》2023年6月 按河流、湖泊、水库分类确定评价考核指标，考核指标包括水生态系统健康、水生境保护、水环境保护和水资源保障等4个一级指标。
5 生态环境部关于进一步推
进农村生活污水治理的指
导意见2023年12月 农村生活污水治理是农村人居环境整治的重要内容，是实施乡村振兴战略的重要举措。
6 生态环境部与相关部门联
合发布了《农村黑臭水体
治理工作指南》2024年1月 坚持以污染源头管控为根本，按照“控源截污、内源治理、水系连通、生态修复”的基本技术路线，并根据水体用途或其用地分类和污染成因，结合村庄发展规划、区域经济水平和村民需求等确定治理思路，优先采用资源化、生态化治理措施。
7 生态环境部印发《生态文
明建设示范区（市）建设
指标》等文件2024年2月 贯彻落实党的二十大关于生态文明建设的新部署新要求。
8 国务院办公厅《关于加强
生态环境分区管控的意
见》2024年3月 加快构建新发展格局，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，充分尊重自然规律和区域差异，全面落实主体功能区战略，充分衔接国土空间规划和用途管制，以高水平保护推动高质量发展、创造高品质生活，努力建设人与自然和谐共生的美丽中国。
9 国家发展改革委、住建
部、水利部《推进重点城市再生水利用三年行动实施方案》2024年3月 加快重点城市再生水利用设施建设，推进污水处理与资源化利用协同发展10 国务院《生态保护补偿条例》2024年4月 对水源涵养区、重要湿地等实施生态补偿，强化跨区域水环境协同治理，鼓励社会资本参与水生态修复项目随着相关技术经验和长期得技术积累，公司也从“点源碎片化”技术发展到完善的技术体系以及小流域统筹管理规划。公司技术积累和项目实施过程中，紧紧围绕“流域统筹，系统治理”的水环境治理思想，深入研究水环境治理技术，满足“治水治污”的功能需求，提出了水环境综合治理的一套切实可行的技术思路，即控源截污、内源削减、引清补水、水质净化、生态修复、长效维护。
四、主营业务分析
1、概述
公司主营业务为污泥处理服务，并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸。公司专注于污水处理厂污泥处理、
处置与资源化，致力于打通全过程技术链条，为解决我国污泥处理处置难题提供了一条经济效率高、关键装备国产化、资源利用率高、能源节约且碳减排效果显著的新路线、新途径。公司2024年实现营业收入31,560.94万元，同比增长1.98%，实现净利润13,437.42万元，同比减少5.67%，实现归属于上市公司股东的净利润13,192.35万元，同比减少4.8%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期内，公司新设子公司深圳市国泰华资环保科技有限公司，认缴比例为52.00%，纳入合并范围。
注销子公司杭州湘泰环境科技有限公司，移出合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响厌氧消化污泥深度脱水-清洁焚烧技术研发 验证国泰深度脱水清洁焚烧技术针对厌氧 在特某大型污水处理厂已完成600吨/日规 通过突破高能耗处理瓶颈，实现污泥从碳 形成厌氧消化污泥深度脱水-清洁焚烧成套与应用 消化污泥的适应性，评估应用效果，为北京、上海等地污泥提供优质解决方案，助力城市可持续发展。 模的中试试验装置建设、调试，正开展生产性连续试验，初步形成厌氧消化污泥深度脱水-清洁焚烧成套技术，将进一步寻求技术推广和示范项目落地。 耗型处置向负碳型能源输出的转型，同步完成资源化装备进口替代，为无废城市建设提供低碳经济路径。 技术，计划在杭州、上海开展规模化示范，加速成果产业化，为行业技术升级提供标杆案例，助力国家“双碳”战略与当地污泥处理规划落地。油气田高盐废水处理及资源化利用成套装备与技术研发 天然气开采过程中产生大量采出水，具有超高盐含量、高COD的特点。针对此开发盐类组分回收与高值利用成套装备与技术，回收、精制各类工业盐。2024年新立项，已从新疆等地油气田取样并进行分析试验，提取产品精盐。 推动油气行业绿色转型，同时实现水资源的循环利用，助力“双碳”目标与循环经济发展。 技术的成功推广及应用有望为公司开拓继污泥处理业务之后的又一长期优质运营项目，成为公司新的重要业务支柱。炼油、石油化工行业绿色低碳与综合利用技术研发 围绕浙石化4000万吨/年炼化项目、广石化2000万吨炼化项目等，研发石油炼化过程中产生油泥、废水、废气等污染物处理技术，提高资源利用率。2025年新立项，结合公司已有技术积累，拟开展研究，已与阿布扎比政府负责人深度沟通交流，后续将实地考察洽谈合作。 解决石油化工中催化剂、油泥等高危废弃物的毒性问题，减少重金属和有机物对土壤、水体的污染。 推动整个炼油、石油化工行业向绿色低碳方向转型升级。巩固和提升公司在行业中的地位，为公司的长期发展奠定坚实基础。基于AI技术的污水、污泥全过程处理节能降碳技术研发 基于AI技术实时优化高能耗环节，动态调整设备运行参数，减少无效能源消耗。通过建立数学模型和算法，对处理过程进行实时模拟和预测，根据实际情况调整处理策略，实现对处理过程的精准控制。2025年新立项，现阶段拟将AI本地化部署，并持续与相关行业保持交流，优化技术应用。 实现污水处理全流程能耗降低，污泥脱水等环节的AI动态调控，实现从技术突破到产业落地的闭环。 节能降碳是全球发展的大趋势，有助于公司在污水处理过程中降低能源消耗，减少碳排放，提升公司的经济效益和环境效益。超高效膜分离及高级氧化用于工业污水的分质处理及低碳回用技术 针对印染、化工、医药、石化等行业高难度有机废水的处理难题，开发基于先进碳化硅陶瓷膜材料的超滤/纳滤技术，降低污水处理成本，提高污水回用率。2024年新立项，计划5年，已开展实验室小试可行性研究，拟进一步优化工艺参数，并业主单位开展中试及生产性试验。 针对高温、高盐、含酸、碱、有机溶剂等污水处理难题，开发碳化硅膜过滤等系列技术，为污水处理行业提供兼具工程稳定性和经济可行性的绿色技术路径。 有望拓展公司的业务领域，将公司服务范围从污泥处理延伸至上游的污水处理，助力公司构筑较完整的环保产业链。新能源、新材料行业VOC废气处理技术研发 针对不同VOC组分（如苯系物、酯类、酮类、硅烷等），研发针对性处理技术，确保总净化效率优于国家标准。2025年新立项，结合公司已有技术积累，拟开展研究。 为新能源和新材料行业提供高效、低碳、低成本的VOC治理解决方案。 企业有望在新能源与新材料产业高速增长的红利期中，实现从“环保设备商”到“碳中和综合服务商”的跨越式发展。固态电池电解质前驱体—电池级硫化锂绿色合成及提纯技术 创新性地采用绿色合成及提纯技术制备电池级硫化锂，提高生产效率。2025年新立项，结合公司已有技术积累，拟开展研究。 为解决传统工艺中存在的痛点问题，推动技术革新，为行业提供了更为经济高效的解决方案。 推动我国在下一代电池技术中占据领先地位，同时减少传统工艺对环境的负面影响，契合全球碳中和战略。基于生物质资源的碳汇提升与可持续利用技术研发 通过技术创新来增强生物质作为碳汇的能力，并促进其可持续2025年新立项，结合公司已有技术积累，拟开展研究。 通过技术创新支持低碳经济的发展，减少温室气体排放，为全 拓展公司业务范围，助力公司多元化发展，提升公司的综合利用，实现生物质资源的有效利用和管理，以达到环境保护与经济发展的双赢局面。 球气候变化应对做出贡献。 实力和市场竞争力。
5、现金流
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
本公司持有的应收款项融资23,286,203.22元，系公司预计用于背书或贴现的应收票据，考虑到票据期限较短，公司采用
票面金额确认其公允价值。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末共有9,488,879.90元货币资金受限，主要系保函保证金、ETC保证金及未到期应收利息。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
程中，综合考虑了当前经济环境的不确定性、行业发展周期的波动及公司整体运营的实际情况。为了保障募集资金的安全和有效利用，公司采取了更为谨慎的决策方式，以确保资源合理配置，导致项目投资进度不及预期。基于项目实际进展情况和资金使用安排，公司在审慎评估后，决定在募集资金用途不发生变更的情况下，对该募投项目进行延期，将该项目达到预定可使用状态日期由原定的2025年1月15日延后至2026年1月15日。2024年12月10日 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com告编号：
建设。在实际推进过程中，公司结合研发工作开展与实际业务发展的需要，对研发中心项目的设计进行了适当的主动调整，使得施工进度未达原计划水平。鉴于项2024年12月10日 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com告编号：
日。
科
创
中
心 自
建 是 节
能
环
保
行
业 19,397,654.4
6 130,613,601.33 自有资星工程 自建 是 节能环保行业 1,012,615.78 8,154,081.33 自有资计 -- -- -- 28,051,283.7
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期已
使用募
集资金
总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例 报
告
期
内 累
计
变
更 累计变
更用途
的募集
资金总 尚未使用
募集资金
总额 尚未
使用
募集
资金 闲
置
两
年
（3）=
（2）/
（1） 变
更
用
途
的
募
集
资
金
总
额 用
途
的
募
集
资
金
总
额 额比例 用途
及去
向 以
上
募
集
资
金
金
额
2023 首
次
公
开
发
行2023年04
月04
司银
行募
集资
金专
户中 0
公司首次公开股票募集的资金总额为92,260.00万元，扣除实际发行费用人民币6,606.40万元后，公司实际募集资金净额为人民币85,653.60万元。截至2024年12月31日止，公司累计已经投入募投项目6,241.34万元，募集资金账户余额计人民币82,460.81万元（其中包含募集资金产生的利息收入扣除手续费净额合计人民币3,048.55万元）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
成套
设备
制造
基地
项目2023年04
月04
日 成套
设备
制造
基地
因） 公司于2024年12月9日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关于募投项目延期的议案》，同意根据公司目前募投项目的实施进度，对募投项目进行延期。
1.公司在实施成套设备制造基地项目过程中，综合考虑了当前经济环境的不确定性、行业发展周期的波动及公司整体运营的实际情况。为了保障募集资金的安全和有效利用，公司采取了更为谨慎的决策方式，以确保资源合理配置，导致项目投资进度不及预期。基于项目实际进展情况和资金使用安排，公司在审慎评估后，决定在募集资金用途不发生变更的情况下，对该募投项目进行延期，将该项目达到预定可使用状态日期由原定的2025年1月15日延后至2026年1月15日。
2.公司董事会和管理层高度重视并积极推进研发中心项目建设。在实际推进过程中，公司结合研发工作开展与实际业务发展的需要，对研发中心项目的设计进行了适当的主动调整，使得施工进度未达原计划水平。鉴于项目当前的实施进度和公司整体业务发展规划，公司在审慎评估后，决定在募集资金用途不发生变更的情况下，对该募投项目进行延期，将该项目达到预定可使用状态日期由原定的2024年12月9日延后至2025年12月9日。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司超募资金金额为52,676.86万元，报告期内公司将部分暂时闲置募集资金进行现金管理，尚未指定超募资金的其他用途。截至2024年12月31日，公司尚未使用的超募资金余额（含理财收益及利息）为54,498.55万元，其中购买现金管理产品余额为47,195.45万元，存放于募集资金专户余额为7,303.10万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年8月23日召开第四届董事会第二次会议及第四届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入资金的议案》，同意公司本次使用募集资金合计人民币43,627,408.15元置换预先投入募投项目的自筹资金。上述募集资金投资项目先期投入及置换情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并由其出具《鉴证报告》（天健审〔2023〕9133号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额为82,460.81万元，其中购买现金管理产品余额为68,695.45万元，存放于募集资金专户余额为13,765.36万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□
十一、公司未来发展的展望
（一）公司未来发展战略
2025年作为“十四五”规划的收官之年，公司将持续秉持“绿色发展，创新引领”的核心理念。利用公司优于同行
业的低估值运营资产，以此为坚实基础，全力加速培育新质生产力。在业务推进上，着力深化污泥处理、装备制造与销售、水环境生态修复这三大主营业务的协同效应，促使各业务板块相互支撑、融合发展，释放更大效能。同时，公司积极拓展新兴业务领域，精准响应国家绿色发展战略，前瞻布局海外市场，凭借自身先进技术与优质服务，逐步提升在国际市场的知名度与影响力。
1、深挖污泥处理主业，强化技术壁垒，稳固行业领导地位
围绕“十四五”规划中污泥处理的低碳、资源化目标，公司持续优化其深度脱水与清洁焚烧核心技术，以经济效益高、
节能减排及循环利用为特色，加大研发投入，结合不同地区产业特色和污泥性质差异，从市场需求出发，不断优化和完善核心技术体系。同时，以低碳、能源转化及资源再生为核心，对标国际最高标准，突破国外技术限制，推动高端污泥处理装备国产化替代，构建达到甚至超越国际水平的污泥处理整体解决方案。从技术领先走向市场份额领导，巩固并提升在污泥处理行业的领先地位。同时，公司深化工艺协同效应研究，开发国际顶尖的污泥处理专用设备。在现有技术已超越国际竞品的经济与节能基础上，进一步提升全套设备智能化，利用AI技术力求实现全流程智能感知、动态工艺调整和效果反馈联动等功能一体化。公司的长远愿景在于以低碳、能源转化及资源再生为核心，对标国际最高标准，突破国外技术限制，推动高端污泥处理装备国产化替代，构建达到甚至超越国际水平的污泥处理整体解决方案。
2、拓展核心技术延伸应用，加速发展新能源行业环保装备业务
公司将持续深化在锂电新能源配套领域的技术优势和市场地位，瞄准锂电产业链上下游的节能环保和资源循环需求，
加大定制化装备的研发力度，以适应愈发严格的环保标准和不断提升的资源利用效率要求。同时，着眼于全球资源分布与市场需求，逐步扩展至高效矿产开采、深加工以及伴生资源循环利用技术的开发和应用。持续关注并积极参与全球新能源产业发展，通过不断创新和优化产品线，助力锂电产业链实现绿色、可持续、资源循环型的发展。协同推进硫化锂绿色合成及提纯技术以及VOC处理技术的研发，深耕“新能源+环保”这一交叉领域。以材料创新和污染治理为两大核心驱动力，构建一个完整的“绿色技术闭环”，进一步增强公司的环境效益和商业增长潜力。通过技术创新实现可持续发展，同时为社会的绿色发展贡献力量。公司还致力于打造一个具有国际视野的节能环保技术创新高地，这一战略部署紧密契合国家“一带一路”重大倡议，并特别关注水资源管理、节能环保等关键领域的产业发展需求。为实现这一目标，公司在新加坡设立区域总部，不仅为公司在新加坡的运营创造了便利条件，更为公司在“一带一路”沿线国家，特别是中东、东南亚及非洲等区域的业务扩张奠定了坚实基础。凭借超越国际品牌的经济、节能低碳工艺技术，提升污泥处理装备智能化，实现全链条参数智能感应、自适应学习、工艺动态调校及效果联动反馈。以此推动污泥处理向低碳、能源转化及资源再生转变，打破技术垄断，推动高端污泥处理装备国产替代。
3、理念与模式创新，将生态修复工作向循环经济与碳汇领域深度拓展在国家生态环境政策的引导下，我们借鉴EOD（Ecology-OrientedDevelopment，生态导向开发）等前沿模式，积极
探索构建生态价值实现路径，使之与美丽乡村建设深度交融，并融入河湖碳中和理念及生态产品共享繁荣的战略框架。这一系列举措为生态环境修复的创新实践提供了全新的视角与理论指导，旨在构建人与自然和谐共生的美好愿景，将生态资源优势有效转化为社会经济可持续发展的强大引擎。顺应全球“双碳”浪潮，公司积极布局碳汇项目，正式涉足碳汇交易市场。通过践行可持续发展战略，公司不仅推动自身运营走向更绿色、低碳的未来，也有力引领所在行业朝着低碳环保的方向稳步前行。
4、绿色技术赋能油气资源增值，石化低碳转型双向质变
以绿色低碳技术作为起点，深化高盐废水处理及其资源化利用的技术研究和装备开发，在油气田领域，通过将废水
中的盐分等有价元素转化为价值商品，实现处理成本的有效抵消及额外经济收益，增强公司的核心竞争力和市场份额。同时，针对炼油和石油化工行业，公司未来将持续发展绿色低碳技术以及资源综合利用技术，降低行业的能耗和排放，将环保成本转化为企业的差异化竞争优势。
5、科技赋能产业发展，创新驱动企业AI+环保转型
随着人工智能技术的迅猛发展，其应用和普及正在加速各产业向数字化、智能化转变。公司携手省内优质创投机构
合作设立专项基金，已战略投资多家聚焦AI、机器人领域的初创企业。同时，公司将持续与行业龙头企业保持深度技术挖修复机器人、石化企业检修测漏机器人、种树机器人等多元化应用场景，致力于通过技术创新为传统行业赋能，推动相关领域的智能化升级与可持续发展。
6、锚定中东战略支点，构建绿色低碳国家合作新高地
未来在中东地区设立总部平台，是公司深化国际合作、加速全球化布局的重要战略举措。作为新兴的绿色低碳产业
高地，中东凭借其独特的地缘优势和政策红利，吸引了众多国际顶尖企业在此深耕发展。公司在此设立区域总部，将深度融入全球绿色低碳产业生态，与国际同行开展全方位、多层次的合作交流。通过建立常态化的技术共享机制，开展联合研发项目，探索创新商业模式，公司将不断优化技术研发体系，提升全球资源整合能力。这不仅有助于公司吸收国际先进经验，实现技术与管理的双轮驱动升级，更将显著增强公司在全球绿色低碳市场的核心竞争力，为未来的可持续发展奠定坚实基础。放眼未来，公司将继续专注于自主研发核心技术开发与产业化应用，充分发挥公司技术优势和经验优势，以污泥处理服务、成套设备销售、水环境生态修复及新能源业务的进一步发展与推广为前进的动力，持续增强公司核心竞争力，力争将公司的核心技术在全国范围内进行推广应用，并积极响应国家和地区的发展战略和政策导向，助力我国生态文明和美丽中国建设。
（二）经营计划目标
2025年全球经济发展充满不确定性，在这样复杂的经济环境下，环保产业却展现出了独特的发展机遇。公司将积极
“ ”响应国家政策以降碳、减污、扩绿、增长的政策导向为契机，围绕公司整体的发展战略，重点开展以下工作：1、立足既有项目内生性增长和降本增效，保障既有项目业绩平稳增长2024 COD年以来，随着城市工业经济和社会持续发展，杭州、绍兴等地污水处理厂进水水量、进水 浓度等较往年有所提升，污水处理厂污泥处理需求较往年有所增加。公司杭州临江、七格、绍兴等现有项目，将积极做好提产降耗各项工作，为公司年度业绩平稳增长提供坚实的支撑。
2、市场拓展与模式创新，加速新增业务落地
公司将持续优化市场推广策略，强化区域合作模式，以成功运行的污泥深度脱水与清洁焚烧项目为样板，提升市场
影响力，积极开拓长三角、渤海湾、粤港澳大湾区及成渝地区等重点区域的新建污泥处理项目。同时，针对采用传统热干化工艺的存量项目，公司将凭借技术在经济性、节能降碳、资源化等方面的优势，通过改造、委托运行、并购、股权合作、合同能源管理等方式，接手并升级此类项目，显著降低运行成本，与客户共享增效与碳减排收益。、技术延伸与行业融合，共享新兴产业增长红利公司将深化与锂电池、半导体、新材料等行业客户的交流合作，研发定制节能环保、资源循环利用及高值转化技术与成套设备。一方面，对标欧盟CE标准、美国UL标准等，加快完成NMP回收系统、电池箔压延生产过程资源回收系统等环保装备的技术升级，打破国际品牌垄断，推动环保设备销售业务，特别是海外市场的快速增长。另一方面，公司积极应对国内对关键化学品国产化的急切需求，推动自主技术进步，并在膜分离与高级氧化技术上取得突破，提升了工业化应用可行性，推动产业链升级。同时，面向国际市场提供定制化解决方案，并紧跟“双碳”政策，布局林业碳汇项目，参与碳汇交易市场，以实际行动推动行业绿色发展。、创新驱动，加大研发投入与人才建设公司将坚持技术创新，利用募集资金提升技术实力。一方面，持续优化现有技术、产品与服务，深化污泥深度脱水、脱水干泥资源化、高盐废水、新能源材料合成等技术研究；另一方面，紧跟行业趋势，聚焦新技术研发与工艺改进，持续推动产品创新与技术产业化，提升市场份额与品牌知名度。此外，公司计划整合研发资源，加强与国内外科研机构的技术合作与交流，将研发中心打造为新技术研发、成果应用及人才培养的高地。此外公司还积极拓展中东业务，把握中东地区新能源产业发展的战略机遇，将在中东设立绿色低碳技术研发总部，为“一带一路”绿色产能合作提供创新引擎。
5、强化内控管理，提升精细化、高质量风险防控
公司将严格遵守《企业管理制度汇编》、内部控制制度及相关法律法规，完善内部业务流程管理体系。着力加强原
料采购、生产、财务、研发等环节的内控管理，强化生产与支持活动的协调，提升信息化管理水平，通过优化流程管理逻辑降低运营成本，提高经营效率。同时，关注差异化风险管理，确保企业在复杂市场环境中稳健运营。
（三）可能存在的风险
1、新项目商业效益未达预期的风险
近年来，前后两轮中央环保督察均发现我国多地存在污泥违规堆存、污泥非法填埋危害环境等乱象，公司顺应形势
发展研发针对企业预处理污泥、市政管道泵站污泥（通沟污泥）及填埋、临时贮存污泥等不同种类污泥的处理技术，积极应对城市生活污水、工业污水等污泥来源的复杂性和热电焚烧、水泥利用等后续处置路径的多样性，公司技术具有普遍适应性。公司在国内主要大中城市进行项目拓展，依托已有运营经验对新开拓项目进行污泥采样分析、药剂配方选定、装备集成或改造、工艺参数设定等确定针对性的项目实施方案。北京、上海、深圳、青岛、合肥、东莞等多个城市水务局、住建部门和相关业务部门已对公司代表性项目进行实地考察、技术交流，表达了积极推进业务合作的意愿。但由于不同城市污水处理厂接收污水成分、处理工艺及排放标准等方面存在差异，可能存在短期内处理成本较高、处理规模较小等情况，造成新项目商业效益未达预期。
2、公司产品或服务被替代风险
公司与客户达成合作后一般不会轻易改变原有合作关系。但是，若公司不能准确、及时地升级迭代更为有效的技术
方案以适应客户及相关环保政策的要求，将会导致公司的产品或服务被其他竞争对手替代，从而对公司业务发展、盈利能力等方面造成不利影响。
3、掌握核心技术的人员离职对公司持续经营产生不利影响的风险
公司董事长、总经理较为完整地知悉、掌握污泥处理处置技术体系，若上述人员离职，短期内可能影响公司污泥处
理工艺调整的及时性、项目方案设计进度等，从而短期对公司运营项目成本控制、处理效果、新项目承接进度等经营情况可能会产生不利影响。
4、宏观经济形势变化对公司经营产生的影响
未来全球及国内宏观经济形势变化，或环保产业出现重大不利变化，包括但不限于经济下行、国际贸易壁垒升级、
政策法律调整、环保标准升级、自然灾害等外部冲击，以及配套客户需求下降等市场波动，均可能对公司经营业绩、财务状况及长期发展前景产生不利影响。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方
式 接待
对象
类型 接待
对象 谈论的主要
内容及提供
的资料 调研的基本情况索引
2024年05月08日 深圳证券交易所“互动易”平台 网络平台线上交流 其他 投资者2023年度业绩说明会 详见2024年5月8日登载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《投资者关系活动记录表》（编号：2024-001）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□
是 否
公司是否披露了估值提升计划。
为加强公司市值管理工作，进一步规范市值管理行为，维护公司及广大投资者合法权益，根据《公司法》《证券法》
《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法律法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，公司拟制订《市值管理制度》，并于2025年4月22日提交第四届董事会第十次会议，审议该议案。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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