| 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事涤纶化纤的研发、生产和销售，石化仓储物流服务。
1、涤纶化纤业务
公司化纤产品主要为涤纶短纤维，主要包括水刺专用涤纶短纤维、半消光涤纶短纤维、有光涤纶短纤维、荧光增白
涤纶短纤维等。水刺专用涤纶短纤维主要应用于水刺、针刺等设备，最终产品被广泛应用到卫材、医疗和擦拭，汽车、过滤、皮革和工程基建等领域。半消光涤纶短纤维、有光涤纶短纤维、荧光增白涤纶短纤维等主要用于纺织行业，单独纺纱或与棉、粘胶纤维、麻、毛、维纶等混纺，所得纱线用于服饰纺织、家装面料等。
（1）采购模式
公司涤纶化纤业务所需大宗原材料主要为精对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（MEG）。PTA供应商的选择范围相对较小，
供应商相对稳定。公司对原材料的采购通常是和生产厂家直接协商，选择有竞争力的供应商建立长期稳定的合作关系。PTA主要以合同货和现货相结合的方式采购，MEG主要以现货方式采购。
（2）生产模式
化纤厂生产车间主要有8个，其中聚酯车间3个，纺丝车间5个。目前已形成年产各类涤纶短纤维50万吨的生产能力，生产设备工艺全套引进德国吉玛公司、德国纽玛格公司、日本东洋纺的生产装置及工艺流程。聚酯生产中心采用
DCS集散型控制系统，实现了自动化生产。短丝生产中心采用了 PCS集散型电脑控制，可生产各种规格纺织类、非织造类涤纶短纤维。涤纶短纤维的生产流程如下：备料（PTA+MEG）→打浆→酯化→缩聚→熔体输送→熔体过滤器→纺丝→卷绕→横动→集束→牵伸→叠丝→蒸汽预热箱→卷曲→定型→切断机→检验（自检）→打包→成品检验→成品入库。
（3）销售模式
化纤厂的销售市场主要分为两大类，一类是针对传统纺织行业的客户市场，一类是针对非织造行业的客户市场。化
纤厂的销售政策主要以市场为导向，同时兼顾出口政策的调整及汇率变化，适时调整销售策略，追求可持续效益。在两大类市场的基础上，结合现有市场客户群及潜在客户群进行市场细分，针对不同类别的客户采取不同的营销策略。化纤厂现有13条涤纶短纤维生产线，可以根据客户需求生产各类差异化产品。化纤厂的销售模式主要分为现货销售和长期合作销售。现货销售是一单一结，长期合作销售是和稳定的客户以月初报价、按月均价结算销售。化纤厂以直销为主，直销客户占比80%-90%。化纤厂销售部主要分为内销、外贸和后台三个业务团队。内销负责国内市场的销售，外贸负责国外市场的开拓和销售，后台负责产品订单接收和内勤管理。化纤厂注重销售人员的培养，销售队伍稳定。销售部每年会统计客户满意度并综合分析，提出相应的改进措施，以持续提高客户满意度。涤纶短纤为郑州商品交易所挂牌上市品种，公司通过合理利用期货金融工具，对企业库存进行保值操作，灵活调节产品库存、盘活资金，对预防市场突发情况，稳定企业经营发挥了积极作用。公司同时兼顾国内、国外市场，根据市场变化和消费导向适时调整销售策略，注重打造企业品牌，已连续多年获得“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”。
2、石化仓储业务
公司的石化仓储业务主要由全资子公司华西码头开展。华西码头位于苏、锡、常化工企业中心区，紧邻长江、连接
京杭大运河，顺长江而上可直达长江中上游主要城市，地理位置优越，是长三角石化物流基地的重要国际港口口岸。华西码头仓储总容量达30万立方米，可接卸苯类、醇类、酸类等五十多种化工品。公司石化物流仓储业务主要为客户提供液态化工品的码头装卸、仓储、驳运中转、管道运输等服务。客户将其采购的化工品存储在公司的储罐中，公司为其提供仓储物流服务并收取服务费。
（1）码头情况及罐区情况
①码头情况
华西码头自有一座5万吨级液体化工品专用码头。码头配有2个2万吨级外轮泊位（兼靠5万吨级），外档可停靠1条5万吨级外轮，或者同时停靠2个2万吨级外轮作业，另外拥有2个3,000吨级内轮泊位和2个500吨级内轮泊位。
②罐区情况
华西码头现有8个储罐区，共有储罐89个，其中保税区储罐有7个。报告期内，公司储罐数量和罐容未发生改变。
目前储罐存储品种约30个，主要包括对二甲苯、苯乙烯、正丁醇、丙酮、苯酚等。
（2）业务流程
华西码头仓储业务分为装卸、仓储两部分，装卸业务指利用自有码头，为客户提供货物的装卸服务，收取装卸费；
仓储业务指货物通过连接码头的专用管道输送至储罐，为客户提供货物仓储服务，收取仓储费。为使客户顺利办理通关
手续，公司可为客户提供代办手续，同时收取一定的代理费。
（3）定价模式和结算方式
华西码头的定价模式：①向客户收取首期保底基本费用，该基本收费按照储存 30天的标准计价；超过 30天后的时
间按日标准收取仓储费。②长期客户以年度为单位签订长期合同，每月收取固定仓储费用。华西码头根据对市场的敏锐把握，基于自身的行业优势地位，采取了对公司较为有利的定价模式。华西码头按月计算应收客户仓储服务费，客户最迟必须在提货前支付完毕所有的费用。华西码头回款情况良好，账期较短，盈利质量较高，确保了公司的稳健经营。
（4）营销模式
建立多渠道的市场信息网络，全面了解重点区域市场和客户情况、竞争对手的信息，采取多种手段推介公司信息，
提高公司知名度和影响力。完善客户信息管理制度和售后服务，华西码头精耕市场，对客户群和市场进行了深入地细分。根据客户性质划分为不同销售类型，有的放矢地开发新客户。重视对老客户的维护工作，根据客户不同的需求，采取不同的销售策略和服务项目，以最大限度地满足客户需求。建立和实施灵活的定价模式，本着长期合作，利益共享，共同承担风险的原则，进一步稳定老客户，不断开发新客户。
（二）行业发展状况及总体供求趋势
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司的行业分类为化学纤维制造业。
截至2024年，涤纶短纤维全国年产能达到1,035.5万吨。但下游消费增速不及供应增速，短纤行业供需失衡问题逐渐突出，行业加工费逐步下滑，尤其是2024年上半年，行业平均加工费815.76元/吨，亏损形势较为严峻；但下半年开
始，受供应端的减产和下游端的补库影响，短纤现货流动性逐步收紧，行业加工费和基差快速向上修复，9月11日行业加工费达到1,614.83元/吨，创下了年内单日加工费最高值。展望2025年，涤纶短纤维行业暂无新的大规模投产计划，且剔除部分长停装置后，预计2025年行业有效产能为983.5万吨/年，同比下滑5.02%。综合预计，2025年短纤行业供需水平或维持相对平衡状态。此外，从政策考虑，国内外货币政策趋向宽松的预期或对价格起到一定利好提振；但若欧佩克停止减产甚至增产的预期下，明年油价或存一定下行预期，作为石油的衍生品，聚酯短纤绝对价格将受到影响；同时上下游产品间投产时间和力度上的错配，也使得产业链间利润发生变化，预计2025年短纤利润或相对2024年好转，绝对价格则受原油影响或低位运行。（来源于隆众资讯）
（三）所属行业情况及公司地位
公司所处的化纤行业属于国计民生的基础性行业，行业受国际油价、行业产能变化、原材料价格、市场需求等因素
影响较大。报告期内，公司参与了《化学纤维短纤维色度色差试验方法》等多项国家、行业标准的制定工作，被中国化学纤维工业协会推荐为2024年度标准化建设先进企业。通过深入推进标准化建设，进一步提升了公司在行业中的影响力和竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，面对复杂多变的国内外经济环境，公司管理层积极应对各种挑战，努力推动各项业务稳步发展。2024年度，公司实现营业收入 326,131.19万元，较上年度增加了 14.11%；实现营业利润 11,921.11万元，较上年度增加了
50.16%；实现归属于母公司所有者净利润 11,733.82万元，较上年度增加了 62.08%；经营活动产生的现金流量净额为6,703.19万元，较上年度增加了 193.91%；每股收益 0.13元，较上年度增加了 62.5%；每股净资产 5.85元，较年初增加了1.39%；实现加权平均净资产收益率2.28%，较上年度增加了0.86个百分点。报告期公司主要开展工作如下： （一）涤纶化纤业务截至2024年，涤纶短纤维全国年产能达到1,035.5万吨。受下游消费增速不及供应增速影响，短纤行业供需失衡问题逐渐突出，行业加工费持续下滑，尤其是2024年上半年，行业亏损态势严峻；但下半年以来，受供应端减产和下游端的补库影响，行业加工费陆续攀升，盈利规模快速扩大。报告期内，公司在生产、销售、成本管理等方面取得了一定成效。主要开展工作如下： （1）采购销售方面为应对复杂的外部市场环境，公司发挥在行业深耕多年的丰富经验，通过合理有效地把握采购与销售的节奏，保证了产销平衡。执行同行业内部分经营主体定期沟通机制，抱团取暖，根据市场情况不断调整经营策略。同时，公司灵活调整原材料采购定价模式，现场运营与资本市场相结合，利用套期保值工具，有效降低了原材料采购成本，扩大了加工费水平，增强了盈利能力。2024年，公司涤纶短纤维产量38.23万吨，销量38.12万吨，产销率为99.71%。
（2）技改扩能方面
虽然当前涤纶短纤维市场总体呈现供大于求的局面，但相较于其他聚酯产品，涤纶短纤维的供需关系尚未达到严峻
的程度。同时，下游市场开工率正在逐步恢复，存在一定的增长潜力。特别是在原材料价格处于低位的情况下，未来加工利润空间有望提升，下游市场也具备一定的回暖基础。基于以上因素，公司在报告期内完成了10万吨纺丝车间的扩建项目，以提升差别化产品的生产能力，增强市场竞争力，并有效分散市场风险，公司涤纶短纤维产品产能达到 50万吨/年。公司各车间通过不断地优化工艺、验证国产化替代进口耗材，实现了物料消耗、能源消耗的降低，在降本增效方面取得一定的成果。随着该项工作的持续推进，成果必将进一步扩大。
（3）产品创新方面
公司继续结合市场，开发新品，对生产线进行改造、完善，进行设备、工艺等的更新工作，通过技术创新提升企业
核心竞争力，以创新驱动企业高质量发展。公司依托博士后工作站，针对环保低碳、绿色健康、节能减排方向，对产品进行改进完善，成功推出了12mm超短仿麻纤维，并拓展了无锑环保纤维的应用领域。报告期内，公司参与了《化学纤维短纤维色度色差试验方法》等多项国家、行业标准的制定工作，被中国化学纤维工业协会推荐为2024年度标准化建设先进企业。通过深入推进标准化建设，进一步提升了公司在行业中的影响力和竞争力。
2024年度，涤纶短纤维产品共实现营业收入 255,502.61万元，较上年同期增长1.24%；全年实现毛利 8,787.96万元，较上年同期增长92.89%；产品毛利率为3.44%，较上年度增加了1.63个百分点。
（二）石化仓储业务
报告期内，仓储行业面临着货源不足、库存量低、整体业务有所收缩的形势，公司全资子公司江阴华西化工码头有
限公司（以下简称“华西码头”）坚持以安全融合为核心，秉持“以进促稳”的发展策略，积极顺应市场需求，将安全、环保、智慧绿色港口建设作为保障基础，实现了业务开展平稳有序、安全环保风险可控、员工队伍和谐稳定的良好局面。报告期主要开展了以下几方面工作：
（1）积极高效拓展业务工作
报告期内，华西码头持续坚守“大客户”策略，稳定核心客户，对于大客户群体，制订个性化服务系统，及时进行
市场化调整，进一步强化与客户的长期合作关系，稳定了公司经营结构。面临仓储产品效益的明显下降，华西码头主动调整经营品种，根据年初确定的目标，加大出口类产品的仓储服务；充分利用周边工厂资源，以及对二甲苯指定交割库的优势，成功进入对二甲苯期货交割市场，并逐步成为对二甲苯主流交割场所。
（2）全面提升智能化管理工作
2024年，华西码头大力推进智慧港口建设，持续升级智慧化港口系统：储罐泡沫系统改造提升了消防安全水平，密
闭式卸车系统有效减少了物料损耗与环境污染，卸车防混系统保障了产品质量，储罐氧含量检测系统实时监控储存环境安全。这些智能化改造为华西码头生产经营筑牢了根基，提升了品牌价值。报告期内，华西码头被江阴口岸评为开放码头 A 级单位。
2024年，华西码头继续坚持自主+校企合作研发模式，与江苏师范大学、常州工学院等众多机构开展产学研合作，更好地支撑了技术研发和创新工作，通过技术引进、合作开发、人才培养等多种手段，不断积累知识产权成果。
2024年度，华西码头实现营业收入 22,597.69万元，同比减少了 24.11%；实现净利润6,997.70万元，同比减少了19.25%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
价 6,756.62元/吨，同比增加了 1.33%，下半年平均不含税售价6,656.82元/吨，同比减少了1.44%。 受原材料及市场需求影响。境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 是 □否境外业务名称 开展的具体情况 报告期内税收政策对境外业务的影响 公司的应对措施涤纶短纤维的销售 公司涤纶短纤维主要销往以色列、波兰、德国等国家，报告期出口总额43,969.54万元。 报告期税收政策未发生变化。 不适用。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
化学纤维业 销售量 吨 381,172 375,992 1.38%生产量 吨 382,346 385,312 -0.77%库存量 吨 22,482 21,308 5.51%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
精准，简洁容易调整。 增加作业安全性，增强公司竞争力。热井液位远传监测系统的研发 为实现自动告警 已完成 本系统实现了对锅炉双色液位计的无人化、实时化监测，同时识别结果稳定。 降低故障率，保证安全生产。切粒振动筛清孔工具的研发 为了提高堵塞筛孔疏通效率 已完成 可实现大面积批量清孔操作。 提高了作业效率，降低成本，增强了公司的竞争力高效率化工码头物流管理系统的研发 实现码头船舶调度、货物追踪、安全预警、物流优化分析、库存控制、费用及合同管理、客户协作门户和环保能效监控等功能，同时确保环保与安全标准的达成，实现对无人驾驶物流车辆的高效调度与管理 已完成 完成对码头物流管理软件开发、高效率化工码头物流管理平台、无人驾驶码头物流车辆调度管理平台的开发，使化工码头物流管理系统各项功能更为完备，且运行较为稳定，数据安全有保障，实现安全管控一体化。 提高运营效率，降低成本，增强公司市场竞争力安全便捷型液体化工品卸车装置的研发 有效提高异丁醛卸车安全性，且进一步提高液体化工品的卸车效率 已完成 （1）完成对异丁醛卸车工艺的研发，实现异丁醛卸车期间避免空气中的氧气进入槽车而导致异丁醛变质，提高安全性。（2）完成对液体化工品仓储多工位进库卸车装置的研发，实现对多个槽车同时卸料，提高卸料效率及效果，且能有效保障液体化工品的品质。 增强作业安全性及服务效率，提高公司的市场竞争力苯酚废气再处理装置的研发 实现对苯酚尾气进行二级处理，防止剩余苯酚废气进入尾气回收装置，且可对挥发性气体和苯酚结晶进行收集，进一步降低储罐安全隐患 已完成 （1）完成储罐苯酚废气再处理装置的研发，实现对苯酚尾气的二级处理，避免苯酚尾气进入尾气回收管线内而产生安全隐患。（2）完成对苯酚储罐计量孔排气收集装置的研发，实现对挥发性气体和苯酚结晶的收集，提升溶解液吸收苯酚废气效果，进一步降低苯酚储罐的安全隐患。 降低苯酚储罐的安全隐患，避免对环境造成污染及影响员工身体健康，提升公司服务质量化工码头仓储卸车防混系统的研发 实现对化工产品卸车的全程监控、实时分析与智能预警，有效提高化工品的安全管理水平，优化物流与仓储效率，同时加强企业的成本控制和客户服务能力 已完成 完成对化工码头仓储卸车防混智能检测系统、仓储卸车防混检测画面传递系统的开发，提升化工品卸车的安全性与效率，同时降低环境风险和操作失误，有效提高化工品卸车的安全管理水平。 为客户提供一站式智能解决方案，给客户提供高品质服务，增强公司市场竞争力
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额本期金额比上年同期金额增加了193.91%，主要原因是：①本期销售商品收到的现金比上年同期增加30,574.72万元，而本期采购商品、接受劳务支付的现金比上年同期增加18,399.69万元,两项相比产生
了12,175.03万元现金流入差额；②本期支付的各项税费比上年同期减少。投资活动产生的现金流量净额本期金额比上年同期金额减少了228.98%，主要原因是：①本期投资支付的现金比上年同期增加；②本期购建固定资产支付的现金比上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额本期金额比上年同期金额减少了373.10%，主要原因是：①本期归还银行借款净流出10,265.97万元，而上年同期新增借款净流入2,110.02万元，两项相比产生了12,375.99万元现金流出差额；②本期分配股利支付的现金比上年同期增加。现金及现金等价物净增加额本期金额比上年同期减少了 325.01%，主要原因是本期投资活动、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
2024年度公司实现的净利润为 11,733.82万元，经营活动产生的现金流量净额为 6,703.19万元，产生的差异主要系：(1)公司提取的折旧、资产减值准备等项目计 10,637.96万元，影响收益但并没有造成现金的实际流出；(2)财务费用中有利息支出等项目计 2,572.55万元，影响收益但属于筹资活动的现金项目。(3)本期投资收益、公允价值变动收益、处置固定资产损失等项目计 8,470.20万元，影响收益但属于投资活动的现金项目。(4)存货期末较年初增加了12,418.99万元，递延所得税资产期末较年初增加了 1,299.87万元，递延所得税负债期末较年初减少了 194.82万元，经营性应收项目期末较年初增加了6,972.93万元，经营性应付项目期末较年初增加了11,115.67万元，此类资产的账面变化不直接影响收益，但影响现金流量，本期共增加了9,770.94万元的现金流出。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
份额；②报告期内化纤厂增加了新建项目的投入；
③报告期内实施了年度、中期两次现金分红。应收账款 128,178,794.58 1.95% 109,741,338.42 1.70% 0.25%材料备货增加。长期股权投资 3,481,653,682.96 52.84% 3,571,290,697.32 55.31% -2.47%固定资产 552,829,127.63 8.39% 466,295,788.81 7.22% 1.17%在建工程 23,584,321.75 0.36% 23,731,322.46 0.37% -0.01%短期借款 978,290,953.20 14.85% 1,094,175,911.15 16.95% -2.10%收销售合同货款增加。长期借款 19,519,743.75 0.30% 0.30% 主要原因是期末银行发放的长期借款增加。到期的应收票据增加。款增加。递延所得税资影响递延所得税资产增加。其他非流动资期资产构建款项减少。材料采购款增加。储款项减少。税款项增加。到期的应收票据增加。减少。境外资产占比较高适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险索尔思光电6,549.65万股股份 资产收购 106,095.08万元 开曼群岛 垂直整合模式 公司定期取得并审阅索尔思光电财务报告，及时了解其生产经营状况，确保公司的资产安全。 8,981.87万元 20.47% 否说明 无。
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
2、衍生
金融资产 0.00 -14,575.05 26,215.00
3.应收款项融资 141,899,872.44 200,883,796.094.其他非流动金融资产 659,909,863.78 14,540,505.26 841,950,369.04上述合计 1,111,707,212.28 48,681,226.02 1,280,086,794.64其他变动的内容无。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期公司套期保值业务的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司开展商品套期保值业务，以公司主要原材料和产品等为交易品种，本报告期合计亏损 4,484.76万元。报告期公司对应买入套期保值现货原材料实现部分收益，抵销了期货套期保值亏损。套期保值效果的说明 公司通过期货套期保值操作可以更好地规避原料和产品价格波动带来的风险，降低其对公司生产经营的影响，但同时也可能存在市场、流动性、技术及内控等多方面风险。报告期内，公司通过开展期货套期保值业务，并选择信誉度高、运作规范的期货公司开展业务，有效实现对部分原材料采购成本的套保效果，锁定并降低原材料成本，保证预期利润的实现。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用 公司已制订了期货套期保值等相关方案，并对可能出现的价格异常波动风险、流动性风险、操作风险、信用风险及法律风险等进行了充分评估和有效控制；公司建立健全相关内控制度，规范业务操作流程、审批流程，并严格按照审核后的方案操作。风险、操作风险、法律风险等）已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司开展的商品衍生品交易品种市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算价能充分反映衍生品的公允价值。醇。受宏观经济及石油价格等因素的影响，公司产成品和原材料价格波动幅度较大，对公司的盈利能力带来较大的影响。为有效规避原材料和产品价格波动带来的风险，降低其对公司生产经营的影响，在不影响公司主营业务正常开展的情况下，公司（含子公司）开展期货和衍生品套期保值业务。在业务开展期间，任一时点保证金余额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额，不包括交割当期头寸而支付的全额保证金在内）合计不超过人民币6,000万元。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
一村资本 参股
公司 投资管
理、资产管理、创业投资、实业投资 238,194万元 590,592.53 476,818.09 3,610.04 13,141.85 10,692.89索尔思光电（注） 参股公司 光模块研发与生产 50,000美元 324,766.81 111,936.36 293,166.23 44,383.39 32,477.79联储证券 参股公司 证券经纪业务 323,981万元 2,385,166.55 681,441.27 6,419.40 -109,573.30 -95,715.07江苏银行 参股公司 吸收公众存款，发放贷款等业务 1,835,132万元 395,204,157.00 31,365,82120 4,130,588.40 3,330,640.30华泰证券 参股公司 证券经纪业务 902,730万元 81,427,04974 1,556,878.87 1,551,887.35注：上述控股参股公司的财务数据均来源于其2024年度审计报告。考虑Source Photonics Holdings(Cayman) Limited股权架构拆分影响，以上数据为还原后VENUS PEARL SPV2 CO LIMITED的数据。报告期内，经2023年度股东大会授权，公司通过集中竞价交易方式出售江苏银行股票2,502.888万股，获得净利润1,858.62万元。截至报告期末，公司已不再持有江苏银行股票。
十、公司控制的结构化主体情况
报告期末纳入公司合并范围的结构化主体共 1户，为上海启澜企业管理咨询合伙企业（有限合伙），总规模：115,000万元，公司作为有限合伙人认缴出资 114,200万元，占上海启澜总规模的 99.30%；上海一村安识企业管理有限
公司作为普通合伙人认缴出资800万元，占上海启澜总规模的0.70%。公司向上海启澜实缴出资人民币96,250万元。利润分配：上海启澜从其直接或间接处置索尔思项目(包括但不限于处置其在 Diamond Hill, L.P.的合伙份额或其他权益)获得的收入或从其投资运营活动(包括与索尔思项目相关的投资)获得的分红、股息、利息、其他类似的现金收入在扣除为支付相关税费、债务、其他义务以及为将来可能发生的该等税费、债务、合伙企业费用和其他义务进行合理的预留适当的金额后可供分配的部分，应在经全体合伙人协商一致的合理时间内按照以下分配原则和顺序进行分配：
（1）首先，百分之百向华西股份进行分配，直至华西股份所取得的累计分配等于其用于索尔思项目的实缴出资额；
（2）其次，百分之百向华西股份进行分配，直至其就上述第（1）款项下累计获得的分配额获得每年百分之八的单
利计算所得的门槛收益(“门槛收益”)。门槛收益的计算期间为华西股份每一期实缴出资额的缴资到期日(或实际出资日，如更晚)起至华西股份根据上述第（1）款收回该部分实缴出资额之日止（为计算门槛收益之目的，一年以三百六十日计算, 即门槛收益每日费率=门槛收益每年费率/360）；
（3）再次，剩余部分百分之二十分配给上海一村安识企业管理有限公司，百分之八十分配给华西股份。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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