奕瑞科技(688301)：Q2和全年收入有望高增长 看好新产品贡献业绩增量

核心观点


　　展望Q2，公司收入有望延续Q1 的高增长态势，利润增速受汇兑、股权激励费用、可转债财务费用以及产品销售结构变化等影响预计低于收入增速。展望26 全年，公司收入有望实现加速增长，股权激励净利润考核目标完成的确定性较强。分业务来看，探测器有望实现稳健增长，新核心部件和解决方案/技术服务有望延续去年的高增长态势，其中射线源、CT 球管、CT探测器及模组、平面CT 等均有新产品和新项目进入注册或交付阶段，硅基OLED 微显示背板全年收入预计超过8 亿元。


　　事件


　　2026 年6 月21 日，公司发布《关于实施“奕瑞转债”赎回暨摘牌的公告》，明确最后转股日期为7 月3 日。截至6 月30 日，奕瑞转债累计转股比例为92.42%。此前公司股价调整主要受可转债转股等因素影响，随着最后转股日期临近， 我们预计转股的影响将逐步减弱。


　　2026 年5 月15 日，公司官方公众号披露平面CT 产品的布局。


　　简评


　　Q2 和全年收入有望高增长，看好新产品贡献业绩增量展望Q2，公司收入有望延续Q1 的高增长态势，利润增速受汇兑、股权激励费用、可转债财务费用以及产品销售结构变化等影响预计低于收入增速。展望26 全年，公司收入有望实现加速增长，股权激励净利润考核目标完成的确定性较强。分业务来看，探测器有望实现稳健增长，新核心部件和解决方案/技术服务有望延续去年的高增长态势，其中射线源、CT 球管、C T探测器及模组、平面CT 等均有新产品和新项目进入注册或交付阶段，硅基OLED 微显示背板全年收入预计超过8 亿元。

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