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| 国新健康(000503)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
用上升。
所得税费用 198,687.98 434,276.50 -54.25% 子公司季度应纳税所得额变动影响。研发投入 14,547,605.99 11,293,021.71 28.82% 主要由于公司不同研发项目的内容、推进进度等影响，研发投入上升。经营活动产生的现金流量净额 -136,633,969.31 -119,474,134.75 -14.36%投资活动产生的现金流量净额 -10,581,032.24 -114,666,481.52 90.77% 主要由于公司使用暂时闲置募集资金理财赎回投资活动现金流净流入增长，同时本期因撤销神州博睿出资份额转让协议，收回原收购款项。上年同期暂无相关业务，因此投资活动产生的现金流量净流出减少。筹资活动产生的现金流量净额 -29,885,628.19 91,771,210.44 -132.57% 主要由于本期偿还债务支付的现金较上期增加，因此筹资活动产生的现金净额与同期相比由净流入转为净流出。现金及现金等价物净增加额 -177,280,890.85 -142,560,403.52 -24.35% 主要由于报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额与同期相比由净流入转为净流出，使本报告期内现金及现金等价物净增加额同比减少。税金及附加 640,589.41 418,063.10 53.23% 主要由于报告期内随缴纳增值税增加导致相关税金及附加同比增长。信用减值损失（损失以“—”号填列） -5,854,474.34 -8,231,174.76 28.87% 主要由于本报告期末应收账款余额增加幅度小于上年同期，按照公司信用减值计提政策相应计提信用减值损失同比减少。资产减值损失（损失以“—”号填列） 292,084.70 4,757,551.95 -93.86% 主要由于本报告期期末合同资产余额下降幅度小于上年同期，按照公司信用减值计提政策相应冲回资产减值损失同比减少。货币资金 379,708,406.49 558,851,393.00 -32.06% 主要由于上年年末公司使用部分暂时闲置募集资金购买3个月期大额存单，根据业务性质及准则规定相关余额在货币资金列示，本报告期末公司使用暂时闲置募集资金理财根据业务性质及准则规定于其他流动资产列示，相关资产未在货币资金核算导致货币资金下降。交易性金融资产 0.00 346,238,692.11 -100.00% 主要由于截至2026年6月30日，期初在交易性金融资产核算的神州医疗科技股份有限公司7.66%股权已完成处置，同时期初在本科目核算的银行大额存单已转让。其他流动资产 545,155,423.02 146,254,698.65 272.74% 主要由于公司使用暂时闲置募集资金理财,1年期以内短期银行大额存单在该科目列示，本期业务规模大于上期。应付职工薪酬 26,755,040.55 60,651,595.54 -55.89% 主要由于本报告期内支付年终奖金及绩效工资导致应付职工薪酬余额减少。应交税费 9,107,109.16 13,890,506.56 -34.44% 主要由于本报告期内支付上年年末应付增值税及其附加税，使应交税费余额下降。其他应付款 7,224,923.30 174,703,995.07 -95.86% 主要由于公司于2026年6月5日召开第十二届董事会第十二次会议，审议通过了《关于解除转让协议暨关联交易的议案》，同意公司签订《<关于神州博睿(深圳)投资企业(有限合伙)之出资份额转让协议>之解除协议》。截至2026年6月30日相关协议已生效，协议中约定原合同尚未支付款项16,424万元债务已解除。资本公积 914,345,977.66 702,148,025.36 30.22% 主要由于截至2026年6月30日，《<关于神州博睿(深圳)投资企业(有限合伙)之出资份额转让协议>之解除协议》已生效协议款项已完成收回，控制权转移。根据《企业会计准则》等相关规定，本次交易超过神州博睿交易基准日（2025年12月31日）公允价值部分对价计入公司资本公积。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 ☑不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
益。 否
资产减值 -5,562,389.64 5.45% 主要为应收款项、合同资产等计提的减值损失。 否营业外收入 25,003.46 0.02% 否营业外支出 35,900.24 0.04% 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
30日，期初在交易性金融资产核算的神州医疗科技股份有限公司7.66%股权已完成处置，同时期初在本科目核算的银行大额存单已转让。无形资产 63,910,728.24 3.83% 73,951,526.48 4.11% -0.28%开发支出 129,849,644.25 7.79% 116,004,472.35 6.45% 1.34%募集资金理财,1年期以内短期银行大额存单在该科目列示，本期该业务规模大于上期。
2、主要境外资产情况
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险货币资金 经营及投资形成 3,985,504.59（折算后人民币元） 香港 0.36% 否说明 无。
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累计
使用募
集资金
总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集年 向特定对象发行股票2023年12月13日 79,448.31 78,249集资金余额为65,152.48万元，另有产生银行利息收入扣除手续费后的净额为1,934.39万元，合计67,086.87万元，上述款项中600.00万元用于暂时闲置募集资金补充流动资金。剩余款项分别存放于募集资金专户及大额存单账户中（其中54,000.00万元为公司对暂时闲置募集资金进行现金管理，以银行大额存单形式存于委托银行，剩余12,486.87万元以活期存款形式存放于募集资金专户）。 65,152.48合计 -- -- 79,448.31 78,249募集资金总体使用情况说明：注：上表数据数值保留两位小数，由于四舍五入原因，募集资金净额四舍五入后万元尾数与各分项数值之和可能出现尾数不符的情况。中国证券监督管理委员会于2023年8月23日出具了《关于同意国新健康保障服务集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1899号），同公司本次向特定对象发行股票80,413,268股，发行价格为9.88元/股。根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《国新健康保障服务集团股份有限公司向特定对象发行股票募集资金验资报告》（23-00006号），截至2023年11月17日止，公司向特定对象实际发行A股股票80,413,268股，募集资金总额为人民币794,483,087.84元，扣除发行费用（含税金额）人民币11,990,814.48元，公司实际募集资金净额为人民币782,492,273.36元。该募集资金净额已于2023年12月15日汇入公司募集资金专用账户。公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议和第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及公司于2025年6月26日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，董事会、监事会及股东大会均审议同意公司根据最新战略规划及相关募集资金投资项目（简称“募投项目”）的建设进展等情况，变更部分募集资金用途。并经2025年6月26日公司2024年度股东大会审议通过。本次变更涉及项目合计金额18,466.35万元，将根据未来市场情况以及公司规划进行投入。截至2026年6月30日，本期已使用募集资金总额1,420.93万元，已累计使用募集资金总额13,096.75万元，尚未使用募集资金总额65,152.48万元。其中募集资金专用账户余额为12,486.87万元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
国新
健康
保障
服务
集团
股份
有限
公司
向特
定对
象发
行A
股2023年12
月13
日 三医
数字
化服
务体
系建
设项
目 生产
建设 是 33,4
4 26,3
4 392.
64 8,75
一体
化建
设项
目 生产
建设 是 18,8
8 11,6
展、多源异构数据采集、整合进度等因素叠加影响，导致开发周期变长，项目建设进度不达预期。
2.健康服务一体化建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金90.93万元，占项目调整后投资总额的0.78%，因拟构建的线下融合、“全流程、全方位”慢病管理服务体系优化调整实施节奏，导致项目建设进度不达预期。
3.商保数据服务平台建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金189.53万元，占项目调整后投资总额的6.76%，受与商业保险机构、医疗机构系统协同与数据交互搭建进度、AI技术发展以及在医疗健康领域应用深度拓展、营销推广服务调研进度等因素影响，导致项目建设进度不达预期。
4.研发中心升级建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金2,313.38万元，占项目调整后投资总额的20.37%，因芯片技术迭代、软件系统国产化适配等因素影响，导致项目进度不达预期。
5.营销网络升级建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金1,743.49万元，占项目调整后投资总额的22.92%，受前期试点方案优化进度等因素影响导致项目建设进度不达预期。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议、第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及于2025年6月26日召开公司2024年度股东大会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》约定公司原计划于青岛购置房产并进行适应性装修用于“三医数字化服务体系建设项目”“健康服务一体化建设项目”“商保数据服务平台建设项目”“研发中心升级建设项目”四个项目的相关投入暂未实施，近年来国内房地产市场波动较大，公司秉承股东利益最大化的原则，结合风险管控和发展规划等方面的考虑，在募投项目的房产购置方面投入较为慎重，因此暂不实施预算中购房及适应性装修的支出项目。根据公司第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议、第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及2024年度股东大会审议后《关于变更募集资金用途的议案》约定，上述四个项目实施地点由青岛调整至暂时在公司北京总部租赁办公场所实施。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生根据经公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议、第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及于2025年6月26日召开公司2024年度股东大会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》约定，公司原计划使用17,614.30万元于青岛购置房产并进行适应性装修用于“三医数字化服务体系建设项目”“健康服务一体化建设项目”“商保数据服务平台建设项目”“研发中心升级建设项目”四个项目的相关投入暂未实施，上述四个项目实施方式由青岛购房调整至暂时在公司北京总部租赁办公场所实施。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2026年6月30日，公司已完成预先投入募投项目及支付发行费用的置换累计6,713.69万元，其中以前年度置换金额为5,401.16万元，本期置换金额为1,312.53万元。详情如下：
公司于2024年1月12日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金共4,129.47万元。
公司于2025年10月29日召开第十二届董事会第五次会议和第十二届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换自有资金预先支付的募投项目人员费用的议案》同意公司使用募集资金置换自有资金已预先支付的募投项目人员费用共1,271.69万元。公司于2026年4月27日召开第十二届董事会第十一次会议暨2025年度会议，审议通过了《关于使用募集资金置换自有资金预先支付的募投项目人员费用的议案》，同意公司使用募集资金置换自有资金已预先支付的募投项目人员费用共1,312.53万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年5月23日召开第十一届董事会第二十八次会议和第十一届监事会第十八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，使用不超过人民币8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。公司已于2025年4月23日全部归还此期用闲置募集资金暂时补充流动资金共计4,000.00万元。
公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议和第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议，审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司使用不超过人民币8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。公司已于2026年3月30日全部归还此期用闲置募集资金暂时补充流动资金共计2,333.55万元。
公司于2026年4月27日召开第十二届董事会第十一次会议暨2025年度会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司使用不超过人民币8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2026年6月30日，公司已使用闲置募集资金暂时补充流动资金600.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用募集资金余额为65,152.48万元，另有产生银行利息收入扣除手续费后的净额为1,934.39万元，合计67,086.87万元，上述款项中600.00万元用于暂时闲置募集资金补充流动资金。剩余款项分别存放于募集资金专户及大额存单账户中（其中54,000.00万元为公司对暂时闲置募集资金进行现金管理，以银行大额存单形式存于委托银行，剩余12,486.87万元以活期存款形式存放于募集资金专户）。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司于2026年2月6日召开第十二届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，公司自前次董事会授权期届满（即至2026年1月28日止）至本次董事会召开日期间存在超授权期限对闲置募集资金进行现金管理的情形，公司已经停止并提出赎回申请，且存续的现金管理产品安全性高、流动性好，超出期限较短，在该期间内公司亦无新增现金管理产品的情形，公司本次董事会对于自前次授权期届满至本次董事会召开日使用部分暂时闲置的募集资金进行现金管理的情形进行追认。
报告期内，本次公司募集资金使用及披露符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规、规范性文件、监管规则及公司《管理制度》等有关规定。
（3）募集资金变更项目情况
☑适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
国新健
康保障
服务集
团股份
有限公
司向特
定对象
发行A
股 向特定
对象发
行股票 三医数
字化服
务体系
建设项
目 三医数
字化服
务体系
建设项
目 26,371
服务集
团股份
有限公
司向特
定对象
发行A
股 对象发
行股票 务一体
化建设
股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，董事会和监事会均同意公司根据最新战略规划及相关募投项目的建设进展等情况，变更部分募集资金用途。具体情况如下：
1、三医数字化服务体系建设项目：本项目主要在医保一体化综合服务平台子项目中适当
增加研发费用；同时，在医药行业数字化服务平台子项目中增加“生物医药转化公共服务平台”，增加相应的软硬件设施、研发费用、铺底流动资金等投入，并根据实际情况降低预备费以及项目实施其他费用。本项目原计划的房产购置以及装修暂时搁置。
2、健康服务一体化建设项目：本项目拟延长项目建设期，预计完成时间为2027年11
月；项目根据市场变化以及公司战略拟增加慢病管理服务体系建设内容，布置慢病管理中心，增加慢病管理中心的装修投入以及项目铺底流动资金；并根据项目未来开展实际需求降低软硬件设备、研发费用、项目实施其他费用以及预备费。本项目原计划的房产购置以及适应性装修暂时搁置。
3、商保数据服务平台建设项目：本项目在软硬件及底层开发方面有相应合作及共享机
制，拟降低项目中软硬件设施、研发费用、项目实施其他费用、预备费以及铺底流动资金的投入。本项目原计划的房产购置以及适应性装修暂时搁置。
4、研发中心升级建设项目：本项目拟增加子项目“数字化转型升级项目”，并增加相应
的软硬件设施、项目实施其他费用以及预备费。本项目原计划的房产购置以及适应性装修暂时搁置。
5、营销网络升级建设项目：本项目拟将原计划新增的西宁、汉中、厦门、天水、固原、
徐州、汕尾七个营销网点，变更为对广州、佛山、长沙、南宁、南京、海口现有的六个营销网点的扩充和新增太原一个营销网点，同时降低项目实施其他费用以及预备费。
6、暂不实施的房产购置以及适应性装修共计17,614.30万元，其中，调整3,000万元费用用于“健康服务一体化建设项目”的慢病中心的装修，则暂不实施的房产及装修费用将剩余14,614.30万元；各项目的设备及软件购置费、项目实施其他费用、预备费以及铺底流动资金共减少3,852.05万元。因此，本次调整后暂无安排的募集资金为18,466.35万元，公司将该部分募集资金继续存放于相应的专户中，后续将根据公司经营发展需要对新的安排作出科学论证、合理安排，涉及募集资金投资项目调整的，公司将及时履行审议程序和信息披露义务。
暂无安排的募投项目18,466.35万元，将根据未来市场情况以及公司规划进行投入。
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因(分具体项目) 截至2026年6月30日，公司已使用募集资金13,096.75万元，占本次募集资金净额的16.74%，投入进展相对缓慢，各项目主要原因如下：
1.三医数字化服务体系建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金8,759.42万元，占项目调整后投资总额的33.22%，因国家医保政策变化、AI技术发展以及在医疗健康领域应用深度拓展、多源异构数据采集、整合进度等因素叠加影响，导致开发周期变长，项目建设进度不达预期。
2.健康服务一体化建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金90.93万元，占项目调整后投资总额的0.78%，因拟构建的线下融合、“全流程、全方位”慢病管理服务体系优化调整实施节奏，导致项目建设进度不达预期。
3.商保数据服务平台建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金189.53万元，占项目调整后投资总额的6.76%，受与商业保险机构、医疗机构系统协同与数据交互搭建进度、AI技术发展以及在医疗健康领域应用深度拓展、营销推广服务调研进度等因素影响，导致项目建设进度不达预期。
4.研发中心升级建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金2,313.38万元，占项目调整后投资总额的20.37%，因芯片技术迭代、软件系统国产化适配等因素影响，导致项目进度不达预期。
5.营销网络升级建设项目：截至2026年6月30日，该项目已使用募集资金1,743.49万元，占项目调整后投资总额的22.92%，受前期试点方案优化进度等因素影响导致项目建设进度不达预期。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
☑
适用□不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易价
格（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售对公司的影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权出售定
价原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉及
的股权
是否已
全部过
户 是否按计
划如期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引中国国新基金管理有限公司 神州博睿（深圳）投资企业（有限合伙）2026年06月30日 37,600 0 本次解除《转让协议》是中国国新为支持公司持续健康有序发展，公司与国新基金协商一致作出的，符合有关法律法规的规定，不存在损害上市公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。根据《企业会计准则》等相关规定，本次交易超过神州博睿交易基准日（2025年12月31日）公允价值部分对价计入公司资本公积，将对公司的资产负债 0.00% 撤销《关于神州博睿（深圳）投资企业（有限合伙）之出资份额转让协议》对应对价。 是 同一控制人 是 是 2026-06-06、2026-06-27、2026-07-01、2026-07-11 详见公司于2026年6月6日、2026年6月27日、2026年7月1日、2026年7月11日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《第十二届董事会第十二次会议决议公告》（2026-23）、《关于解除转让协议暨关联交易的公告》（2026-26）、《2025率和净资产产生积极影响，对公司当期经营成果无重大影响，具体会计处理及最终影响金额须以会计师事务所年度审计确认后的结果为准。 年度股东会决议公告》（2026-28）、《关于解除转让协议暨关联交易的进展公告》（2026-29）、《关于解除转让协议暨关联交易完成的公告》（2026-30）。
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
准。
主要控股参股公司情况说明
无。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
2025年6月5日，公司召开了第十二届董事会第二次会议，审议通过了《关于制定公司〈市值管理办法〉的议案》，具
体内容详见公司于2025年6月6日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《第十二届董事会第二次会议决议公告》（公告编号：2025-36）。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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