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| 大禹节水(300021)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2026年是“十五五”规划开局起步之年，《“十五五”规划纲要》明确提出加快现代化国家水网建设，统筹推进防洪减灾、跨区域引调水、大中型灌区现代化改造、数字孪生水利、河湖生态修复、地下水管控六大重点工程，将水利
基础设施作为国家核心基建布局予以重点部署。水利部、国家发改委配套出台系列政策文件，持续完善水利工程“硬建设”投入机制与“软建设”运营管理体系，大力拓宽社会资本、民营企业参与水利投建营一体化项目渠道，特许经营、EPC+O、委托运营等市场化模式迎来广阔落地空间；资金端超长期特别国债、中央水利专项资金、地方专项债持续向高标准农田、城乡供水一体化、流域生态治理领域倾斜，全国水利投资保持高位运行，行业中长期成长逻辑清晰稳固。“十五五”的整体投资速度需要一定的爬坡时间，与此同时，宏观经济复苏节奏不及预期，行业同质化低价竞争持续加剧，项目前期合规复核、概算管控趋严，项目招投标、资金拨付、回款周期有所拉长，今年行业整体态势仍较为严峻。行业整体也由规模扩张进入向提质增效、长效运营转型的关键阶段。公司深耕农业水利、智慧节水领域三十余年，紧扣国家水安全、粮食安全、生态安全核心战略，延续“设计引领、装备支撑、建设保障、运营增值”全产业链协同发展主线。上半年集团坚持稳中求进工作总基调，以党建统筹全局经营工作，统筹市场开拓、机制改革、技术研发、人才培育、风险防控、企业文化建设多条战线协同攻坚，在多重外部压力下守住经营基本盘。营业收入实现158,584.09万元，较上年同期增长24.27%；归属于上市公司股东的净利润为-110.79万元，实现归属上市公司股东的扣非净利润441.38万元，较上年同比增长1.55%。报告期内，公司应收账款较年初显著下降，回款清收工作取得实质性成效，报告期内，公司主要的经营活动如下：报告期内，公司主要的经营活动如下：
（一）抢抓政策机遇，全域市场协同拓展成效显著
报告期内公司全面落地全域一体化营销机制，打通各业务板块资源壁垒，统筹全国区域项目联合开发，持续储备大
批大中型灌区、流域治理、水资源配置重大项目。公司常态化对接水利、农业农村等主管部门，持续深化与各大头部央企战略合作，多地大型单体项目、生态再生水新赛道项目顺利中标，联合体中标广西桂西北治旱龙江河谷灌区工程总干线Ⅱ标设计+施工（含引入配套工程股权投资）+运营总承包项目，公司积极响应国家政策号召，坚定落实国家乡村振兴美好、让农民更幸福”企业使命取得的又一重要成果。对进一步巩固提升公司灌区投建营总承包业务竞争实力将起到积极推动作用，高毛利长效运营类订单占比持续提升。各业务板块市场发展各有亮点：节水板块推进内部组织改革，推行市场化激励机制，西南、西北区域大型农田水利项目持续落地；设计及淮安设计院依托双甲级水利设计资质，高端规划咨询业务增长亮眼，全国区域营销布局持续完善，多项行业标准、勘测设计成果落地；装备板块国内外市场同步推进，水肥一体化、智能计量设备市场稳步拓展，海外传统优势市场订单保持稳定，新品持续完成试制迭代。公司持续强化水利业务与数字化技术的融合应用，海外业务持续由单一产品出口，向装备、规划、长效运维综合方案输出转型。全年实现新签合同订单21.66亿元，实现回款18.7亿元，回款同比增长35.1%，应收账款管控成效显著。报告期内，面对行业竞争加剧、回款周期拉长等外部压力，公司以党建引领业务发展，深化组织、激励、项目管控等内部改革，抓好项目落地、回款及亏损治理，全力冲刺年度目标，推动企业高质量发展。
（二）深化内部机制改革，数字化与人才体系持续优化
报告期内，公司以改革激发内生发展动能，完成节水、装发三大集团组织架构运行复盘与优化调整，全面落地营销
费用包干、项目全周期提成、分层分类绩效考核等激励制度，面向全员开展分层政策宣贯培训，资源与激励向市场开拓、回款清收、盈利项目一线倾斜，建立月度工作督办、经营短板复盘整改闭环机制。持续精简OA审批流程，清晰划分总部与各业务板块权责边界，在合规前提下向业务一线下放经营审批权限；迭代升级SRM采购系统、RPA自动化工具、4S智能报价系统、ERP管理平台，打通业务、财务、人力、项目数据壁垒，搭建标准化数据资产库并组建专职数据分析团队，依托数字化工具实现全流程降本增效。人才体系建设稳步推进，完成全集团三维人才盘点，精准区分核心骨干与低效人员，定向引进数字水利、海外工程、高端研发、复合型管理等紧缺人才；落地“禹脉计划”全周期新员工培育体系，大禹学堂线上常态化开展内部培训，开设高潜干部专项培训班，推行劳模工匠师徒结对技能培养机制；稳步推进人力资源三支柱体系搭建筹备，优化薪酬激励机制，对标行业水平上调核心人才薪酬，稳妥有序开展低效人员优化调整，降低劳动纠纷发生概率。同步完善海外属地化团队建设，健全跨境财税合规管控体系，有效防范海外项目经营风险。
（三）坚持设计引领全产业链，软硬技术迭代升级，综合竞争实力持续夯实报告期内，公司以设计业务为核心牵引，推动设计业务由传统绘图出图向全案系统谋划、整装集成交付、项目全周
期统筹适配转型，在可研、初步设计阶段前置嵌入水价运行机制、投融资路径、建后管护方案，实现实体水利工程与水利“软建设”同步规划、同步实施、同步见效，构建规划—设计—建设—运营一体化综合解决方案。公司完善“研发落地—成果转化—效益共享”激励体系，建立研发项目立项、实施、验收、市场化转化全流程闭环管理；重点攻关高精度传感器、低功耗智能控制模组等自有核心硬件技术，迭代推出新一代智能节水成套装备；自研农业水价改革数字化平台持续向多省份复制推广，集团数字化管控技术深度融入项目设计、施工、运维全链条。公司持续加大核心装备与技术的研发投入，装备板块多款自研新产品进入量产筹备阶段，技术成果产业化转化效率持续提升。
（四）持续拓展市场化运营业务，长效管护业务构筑稳定盈利支撑
报告期内，公司持续推进建后管护市场化、专业化、物业化发展，扩大“大禹水管家”服务覆盖范围，提升水库、
灌区、城乡供水、农村污水项目智慧化、集约化管护能力。搭建项目策划—执行—监控—复盘全生命周期管控体系，从严管控项目质量、安全生产、施工工期与建设成本，形成项目交付、上图入库、运维考核一体化闭环管理。持续拓宽运维多元增收渠道，依托水价收益、财政补助、政府购买服务稳定运维现金流，复制标准化智慧管护模式，运营业务收入占比稳步提升，有效对冲行业周期波动，为公司提供稳定经营现金流。针对历史遗留项目成立专项工作组，按期完成存量签证、积压收尾项目销号清零，项目整体验收周期实现优化压缩。
（五）健全全链条风控管理体系，安全生产、质量合规底线全面筑牢报告期内，常态化组织生产车间、野外工程项目开展安全隐患拉网式排查，确保隐患整改闭环率100%；面向全员开展多场安全生产专题培训，各业务板块定期组织应急演练，汛期及高风险施工项目落实班子成员包保责任制，坚决防
范重大安全事故发生。建立应收账款、呆滞库存、质量纠纷、劳务纠纷四类风险动态台账，按月预警、逐月压降风险存量；完善海外项目财税合规操作指引，规避跨境法律、财务风险。搭建研发、采购、生产联合质检机制，落实新品、外购零部件出厂全检，定期实地走访、考核评级核心供应商，杜绝同类质量问题重复发生。审计团队常态化下沉各业务板块开展监督指导，紧盯历史遗留账务、逾期应收、库存积压等重点风险事项，实现经营风险早识别、早处置。
（六）强化党建领航凝聚合力，企业文化与社会责任协同并进
报告期内，公司坚持党建引领公司治理全过程，扎实推进“一区一岗两队”星级创建工作，实现重难点项目党员攻
坚队、党员示范岗全覆盖；组织先进典型事迹学习宣讲，大力弘扬劳模工匠精神与大禹奋斗精神，将党建考核结果与经营业绩、绩效薪酬双向挂钩。常态化开展全员廉洁从业宣传教育，汇编内部违规违纪典型案例开展警示教育，对违规违纪行为坚持执纪问责零容忍；同步建立合规容错纠错机制，激励员工在合规框架内干事创业；完善重大事项多方会审、交叉复核流程，风控、法务、投决专业专班全程参与投融资、大额资金使用、资产处置等高风险业务审核，健全民主决策机制。持续丰富“禹脉计划”“大禹夜话”企业文化载体，完善员工爱心互助基金、荣誉退休等关怀举措，增强员工归属感与凝聚力；积极投身乡村振兴、粮食安全保障、防汛救灾、教育帮扶等公益事业，践行绿色低碳实业发展理念。上半年组织开展庆祝建党105周年系列主题活动，完成“两优一先”、大禹劳动模范、大禹工匠、最美价值观践行者评选表彰，组织新发展党员入党宣誓，以先进典型凝聚全员攻坚合力，切实履行上市民企社会责任。
（八）下半年工作计划
2026年作为“十五五”规划开局之年，上半年公司完成组织架构、营销体系、数字化配套系列改革，同时完成慧图科技股权转让，现阶段仅作为参股公司管理，当前正式迈入下半年冲刺攻坚关键阶段。全年集团紧紧把握现代化国
家水网、高标准农田、农业强国以及水利“软建设”相关重大政策机遇，以完成全年经营目标为根本标尺，下半年核心聚焦补齐订单、营收、回款时序缺口，统筹推进内部改革落地、核心技术迭代、运维业务扩容、海外市场开拓各项重点任务；集团始终坚持党建引领、诚信立业、实业报国，坚守以市场为导向、以效益为核心、以创新为驱动、以风控为底线的发展思路，牢牢抓住下半年项目集中落地窗口期，充分释放政策红利，深化全产业链协同联动，持续锻造自身核心竞争实力，实现经营规模、发展效益、发展质量同步提质升级，为打造节水灌溉世界百年名企夯实发展根基。。
2026年下半年，公司将围绕以下几个方面具体开展：1.以政策为导向，全域大营销提速，全力补齐全年订单缺口紧抓水利、高标准农田集中申报招标机遇，锚定全域大营销提质提速，以水利“软建设”差异化方案打造竞争优势，深度参与各地重大水利项目策划申报，持续深化与央企、省级水投及地方政府战略合作，依托“国企平台+民企技术运营”合作模式提升大型项目中标转化效率。持续完善三级全域营销体系，落地新版大营销协同机制，推动业务模式由单一项目承接向前期综合方案策划转型，对重点储备项目实行清单化挂图推进，在粮食主产区大力推广综合节水农业解决方案，持续提升长效运营类高毛利订单占比。同步全面落地营销包干、项目提成、绩效考核全套激励制度，面向全员分层开展政策宣贯培训，资源奖励向市场开拓、回款清收、盈利项目一线倾斜，常态化开展月度工作督办与短板复盘，专项推进积压项目、逾期账款清收，持续优化各板块组织与区域业务布局，打通内部商机协同通道，凝聚全员攻坚合力，全力追赶上半年滞后经营进度。2.以设计为引领，软硬技术同步迭代，夯实下半年项目技术竞争力充分发挥设计业务引领支撑作用，推动设计业务由传统绘图出图向全案系统谋划、整装集成交付、项目全周期统筹适配转型，在可研、初步设计阶段提前植入水价运行机制、投融资路径、后期管护运营方案，做到实体工程与水利“软建设”同步规划、同步落地、同步发挥效益；统筹整合规划、设计、施工、节水装备、数字化服务、长效运维各类自有资源，打造规划—设计—建设—运营一体化集成服务模式，全面提升项目综合统筹性、经济收益水平与长期运营价值。公司与参股公司慧图科技保持常态化业务协同，按需联动其水利信息化、数字孪生相关技术能力补充方案短板。完善“研发落地—成果转化—效益共享”配套激励体系，搭建研发项目从立项、落地实施、验收评估到市场化转化的闭环管理流程。重点攻坚高精度传感器、低功耗智能控制模组等自有核心硬件技术，迭代推出新一代智能化节水成套装备，持续优化产品核心性能指标；持续迭代完善自研农业水价改革数字化平台，推动平台在多省份落地推广。加速集团自有人工智能技术全域落地，依托自研“潺水”系列水利模型，将AI、物联网、大数据技术深度融入设计、工程施工、后期运维全链条，持续提升项目实施效率与综合服务能力，在实现降本增效的同时拓宽业务发展赛道；针对复杂数字孪生、地灾监测信息化场景，可联合参股公司慧图科技开展技术协同交付。纵深推进集团数字化转型工作，迭代升级ERP管理系统，打通各业务板块内部数据壁垒，实现业务、财务、人力、工程项目数据互通共享；落地多场景自研智能化AI应用，搭建标准化企业数据资产库，组建专职数据分析团队，依托数字化成果为经营研判、战略决策提供精准数据支撑。3.以运营为根本，强管护、提效能，保障长效收益深化建后管护专业化、市场化落实管养分离、委托运营、物业化服务要求，扩大“大禹水管家”服务规模，提升水库、灌区、城乡供水、农村污水智慧化、集约化、标准化运维水平；强化项目全周期管理建立策划—执行—监控—复盘全生命周期管控体系，严格质量、安全、工期、成本管控，提升交付效率与客户满意度，做到建成一个、交付一个、上图入库一个、运维考核一个；拓宽运营增收渠道通过水价收入、财政补助、政府购买服务等多渠道保障运维经费，推动项目从“建好”向“管好、用好、长期见效”转变，形成稳定现金流与可持续盈利模式。4.坚持党建领航聚力，严守企业经营发展底线始终以党建引领全局经营发展，将党的领导深度融入公司治理全过程，把党建优势转化为市场竞争与经营发展优势，传承三十余年大禹实干奋斗精神，丰富“禹脉计划”、大禹夜话等企业文化载体，完善员工关怀配套举措，持续提升全体员工归属感与干事热情。主动投身乡村振兴、粮食安全保障、防汛救灾、公益帮扶等社会责任工作，践行绿色低碳发展理念，坚守实业报国初心，筑牢经营发展全过程风险底线。5.稳步拓展国际市场，开辟海外全新增长空间同步加快国际市场布局拓展，稳步深耕“一带一路”沿线东南亚、中东、非洲、拉美重点区域，扎实推进海外项目落地。加大本地化团队建设力度，优化属地化服务体系，推广“设备+咨询+运营”一体化服务模式，提升海外项目响应速度与全周期价值。探索本地化生产与全链条服务，控制运营成本，增强国际竞争力。积极参与国内外行业展会，发布品牌宣传内容，打造品牌标杆项目，讲好企业节水故事，树立负责任、有担当的国际品牌形象。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
具体情况详见本报告第八节财务报告七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 公开
发行
可转
换公
司债
券2020年07
月28
日 63,80
0 62,47
2.09 5,105
（一）公开发行可转换公司债券募集资金
1、公开发行可转换公司债券募集资金金额和资金到账时间经中国证券监督管理委员会《关于核准大禹节水集团股份有限
公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕1245号）核准，公司向社会公开发行638万张可转换公司债
券（以下简称“可转债”），发行价格为每张100元，募集资金总额638,000,000.00元，扣除与本次可转债发行相关的发行费用13,279,056.61元（不含税金额），募集资金净额为624,720,943.39元。本次发行募集资金已于2020年8月3日全部到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行的资金到位情况进行了审验，并出具了《大禹节水集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金净额验证报告》（信会师报字〔2020〕第ZG11712号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，募集资金到账后，已全部存放于开立的募集资金专项账户内，公司与保荐机构、存放募集资金的开户银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
2、公开发行可转换公司债券募集资金使用和结余情况本报告期投入募集资金5,105.79万元。截至2026年6月30日，
公司可转债募集资金投资项目累计使用募集资金44,518.34万元，暂时补充流动资金13,400.00万元，募集资金专户可用余额合计为3,069.99万元（含利息收入并扣除手续费）。
（二）以简易程序向特定对象发行股票募集资金
1、以简易程序向特定对象发行股票募集资金金额和资金到账时间经中国证券监督管理委员会《关于同意大禹节水集团股
份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕325号）核准，公司2021年度以简易程序向特定对象
发行股票58,593,750股，发行价格为5.12元/股，募集资金总额300,000,000.00元，扣除与本次向特定对象发行股票相关的发行费用9,470,377.35元（不含增值税）后，公司本次募集资金净额为290,529,622.65元。上述募集资金已于
2022年2月24日全部到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对此进行审验，并出具了《大禹节水集团股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票验资报告》（信会计师报字第ZG10111号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，募集资金到账后，已全部存放于开立的募集资金专项账户内，公司与保荐机构、存放募集资金的开户银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
2、以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用和结余情况本报告期投入募集资金1,311.25万元，截至2026年6月
30日，公司以简易程序发行股票（以下简称“简易程序发行”）募集资金投资项目累计使用募集资金21,946.98万元，
暂时补充流动资金6,600.00万元，募集资金专户可用余额合计为804.18万元（含利息收入并扣除手续费）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
公开
发行
可转
换公
司债
券2020年07
月28
日 高端
节水
灌溉
产品
智能
工厂
建设
一体
化
（EP
CO）
总承
包 日
公开发行可转换公司债券2020年07月28日 补充流动资金 补流 否 19,000 17,98 100.02% 0 0 不适用 否以简易程序向特定对象发行股票2022年03月08日 区域运营中心及综合服务能力提升项目 生产建设 否 12,755 12,755 822.71 6,02
1、高端节水灌溉产品智能工厂建设项目：受宏观经济的影响，募投项目拟配备的以色列先进压力补偿
式滴灌生产线和相应的核心智能制造设备的采购及交付均有所延迟。同时，该项目建设期间公司加强设备技术研发力度，对现有生产设备进行全面改造，有效提高了公司滴灌产品技术生产能力，实现了高端滴管产品的进口替代。该项目已于2024年经公司董事会、股东大会审议完成项目变更。
2、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目：本项目的经济效益体现在公司经营业绩的整体提升当
中，旨在增强公司的研发能力和运营能力，不涉及新增产能，不单独核算经济效益指标。该项目已于2024年经公司董事会、股东大会审议完成项目变更。
3、宁都县灌区高效节水与现代化改造项目EPC总承包：该项目正在投入建设，项目建设完成后可达到
预计收益。
4、海南省牛路岭灌区工程设计采购施工运营一体化（EPCO）总承包：该项目正在建设期，项目建设完
成后可达到预计收益。
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