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| ST荃银(300087)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险安徽荃银种业科技有限公司安哥拉分公司 投资 总资产2,487.94万元；净资产10.93万元 安哥拉共和国 分公司 健全风险控制制度并有效执行 净利润-196.28万元 1.10% 否安徽荃银种业科技孟加拉有限公司 投资 总资产2,672.43万元；净资产1,483.21万元 孟加拉国 全资子公司 健全风险控制制度并有效执行 净利润-83.20万元 1.18% 否香港荃银种业科技有限公司 投资 总资产4,219.84万元；净资产-404.33万元 香港 全资子公司 健全风险控制制度并有效执行 净利润-438.38万元 1.87% 否安徽荃银种业科技缅甸有限公司 投资 总资产29.08万元；净资产-40.85万元 缅甸 全资子公司 健全风险控制制度并有效执行 净利润-1.12万元 0.01% 否荃银五星农科股份有限公司 投资 总资产111.16万元；净资产-15.04万元 菲律宾 控股子公司 健全风险控制制度并有效执行 净利润-7.95万元 0.05% 否其他情况说明 无
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 向特
定对
象发
行股
票2021年08
月16
日 55,00
0 53,69
1.62 1,917
% 17,154
目节余资金永久
补充流动资金；
未结项募投项目
资金继续按照募
投项目规划实
施。 17,15合计 -- -- 55,000 53,691.62 1,917% 17,154募集资金总体使用情况说明：元/股，募集资金总额549,999,989.24元。扣除相关发行费用后实际募集资金净额为536,916,221.13元。大信会计师事务所（特殊普通合伙）于2021年7月23日对募集资金到位情况进行了审验并出具了《验资报告》（大信验字[2021]第32-号）。上述募集资金已实行专户存储。
2、募集资金变更及使用情况
经2023年4月23日召开的第五届董事会第十一次会议、2023年5月10日召开的2023年第二次临时股东大会审议通过，公司对“青贮玉米品种产业化及种养结合项目”的经营规划进行调整，募集资金投资金额由30,900万元调整为
万元，并将调减的 万元募集资金用于“收购河北新纪元种业有限公司 股权项目”。截止 年 月30日，“收购河北新纪元种业有限公司67.90%股权项目”已支付完成18,289.88万元，占投资总额的81.63%。截至报告期末，公司累计使用募集资金38,714.54万元，募集资金余额为17,154.57万元(含利息)。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
研发创
新体系
建设项
目2021年08
月16
日 研发创新
体系建设
的原因） 1、研发创新体系建设项目已达到预定可使用状态，已结项。该项目不直接生产产品，不产生直接的经济收益，无法单独核算效益，通过实施该项目，企业创新能力以及科技竞争力得到提升，提高企业的综合竞争力和品牌影响力，为公司跻身国际种业行业先进企业提供科技支撑。
2、农作物种子海外育繁推一体化建设项目尚处于建设期，暂无法体现项目预期效益。该项目进展缓慢，主要原因系：①前期受国内外形势影响，项目正式开展时间推迟。②安哥拉育繁推一体化项目于2024年初申请办理项目用地使用权法律手续，相关文件于2024年5月才得以批复，向安哥拉投资局申请投资建设更新备案于2025年2月才初审通过，目前已完成地勘工作，开始施工。此外，安哥拉当地外汇管控收紧，项目所需建设材料、设备进口及专业技术服务采购的外汇批复流程耗时较长，进一步延缓了建设进度。③受2023年底至2024年初孟加拉政府选举影响，政府工作效率低，孟加拉育繁推一体化项目本地备案工作进行缓慢。2024年7月孟加拉发生大规模反公务员岗位配额制抗议活动，项目所在地位于达卡周边，受局势影响及人员安全考虑，项目推进延缓。随着孟加拉临时政府成立，整体安全形势已趋平稳，公司在2024年四季度重新推进项目工作。另外，2024年确定的项目用地因业主拒绝履约及历史纠纷等不可控因素，无法继续使用，已于2025年重新选址，目前已完成新选址的投资备案、建设备案及地勘，加工中心整体设计已出，下一步是启动本地招标。
3、截至2025年7月31日，青贮玉米品种产业化及种养结合项目已达到预定可使用状态，已结项。受下游畜牧养殖行业需求不足、客户采购节奏放缓等因素影响，青贮饲料市场拓展及销售进度低于预期，项目收入规模和产能利用率未达到计划水平。同时，青贮玉米项目已完成厂房、机器设备等固定资产投入，投产后折旧、人工及维护等固定成本刚性发生，在现有业务规模下未能得到有效摊薄，项目毛利率及盈利水平持续承压，报告期毛利-523.63万元，未达到预计效益。根据目前市场需求、订单储备及成本结构，公司预计短期内相关业务经营状况难以得到根本改善，与项目规划及建设阶段相比，青贮业务持续经营所依赖的市场需求、订单获取及盈利条件已发生较大变化。
4、收购河北新纪元种业有限公司67.90%股权项目，标的公司于2023年5月完成交割，6月纳入公司合并报表范围。
标的公司2023年1月-12月实现扣非后归属于母公司股东净利润3,233.55万元，完成其2023年度业绩承诺不低于3,100万元的目标；2024年度实现扣非后归属于母公司股东净利润2,350.05万元，未能实现其2024年度业绩承诺3,320万元；2025年度实现扣非后归属于母公司股东净利润2,538.16万元，未能实现其2025年度业绩承诺3,530万元。业绩承诺方按照未完成比例需向荃银高科支付相应业绩补偿款，业绩补偿款从股权转让款中扣除。根据业绩承诺及补偿有关条款，业绩承诺方累积应补偿金额为4,117.12万元，该部分款项自荃银高科应支付的股权转让款中扣除，荃银高科收购新纪元67.9%股权的最终交易对价为18,289.88万元，公司目前已支付全部股权转让款。报告期，标的公司实现扣非后归属于母公司股东净利润34.21万元。项目可行性发生说明 见“未达到计划进度或预计收益的情况和原因”中的第3条。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生青贮玉米品种产业化及种养结合项目的青贮玉米种子基地原安排在广东湛江，安徽阜阳，安徽宿州，安徽蚌埠，安徽淮北，江苏盐城，山东临沂和东营，河北正定，河南新乡，东北辽宁、黑龙江，内蒙通辽、赤峰等地，经公司第五届董事会第十一次会议、2023年第二次临时股东大会审议通过，现已调减至安排在安徽阜阳，安徽宿州，安徽蚌埠，安徽淮北，江苏盐城，山东临沂和东营，河北正定，河南新乡、黑龙江等地。具体详见公司于2023年4月25日披露的《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2023-031）。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2021年8月24日，公司第四届董事会第二十八次会议、第四届监事会第二十六次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金及发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换以自筹资金预先投入募投项目的资金4,786.89万元以及支付的发行费用1,308.38万元。大信会计师事务所（特殊普通合伙）、保荐机构国元证券股份有限公司已进行专项审核，以上资金于2021年9月置换完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用研发创新体系建设项目节余资金2,640.24万元，青贮玉米品种产业化及种养结合项目节余资金1,602.53万元。经公司2025年8月26日第五届董事会第二十五次会议及2025年12月18日第二次临时股东大会审议通过，上述资金节余资金永久补充流动资金（实际金额以资金转出当日募集资金专户余额为准）。
节余原因：1、在项目实施过程中，从项目实际情况出发，在保证项目需求及建设质量的前提下，对项目建设方案进行了优化完善，对设备选型、项目调度等过程严格把控，本着合理、实用、节约的原则，科学审慎地使用募集资金，节约了部分募集资金。
2、由于募集资金投资项目建设需要一定的周期，为提高募集资金的使用效益，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理获得了一定的投资收益，以及存放期间产生的利息收入。
公司2026年4月23日第六届董事会第二次会议及2026年6月29日2025年度股东会审议通过了《关于将募集资金投资项目节余募集资金永久补充流动资金的议案》。鉴于公司募投项目“收购河北新纪元种业有限公司67.90%股权项目”已结项且即将完成所有股权转让款项的支付，公司将本项目的节余募集资金4,376.12万元（实际金额以资金转出当日募集资金专户余额为准）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展。
节余原因：募集资金节余系新纪元未完成原定的承诺业绩，业绩承诺方按照未完成比例需向荃银高科支付相应业绩补偿款，业绩补偿款从股权转让款中扣除。根据业绩承诺及补偿有关条款，业绩承诺方累积应补偿金额为4,117.12万元，该部分款项自荃银高科应支付的股权转让款中扣除，荃银高科收购新纪元67.9%股权的最终交易对价为18,289.88万元。该交易对价低于股权转让协议约定的交易对价22,407万元，致募集资金的节余。尚未使用的募集资金用途及去向 已结项的募投项目节余资金永久补充流动资金；未结项募投项目资金继续按照募投项目规划实施。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况2026年6月1日，湖南省益阳市种植户夏中华等人因侵权责任纠纷，向湖南省益阳市资阳区人民法院申请财产保全，导致公司募集资金账户被冻结。2026年7月1日，公司获悉，被冻结的募集资金已全部解除冻结并恢复正常使用。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/(
1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
青贮玉米
品种产业
化及种养
结合项目 向特定
对象发
行股票 青贮玉
米品种
产业化
及种养
结合项
目 青贮玉
米品种
产业化
及种养
结合项
目 8,493 77.58 7,026.34 82.73%2025年07月31日 -523.63 否 是青贮玉米品种产业化及种养结合项目 向特定对象发行股票 收购河北新纪元种业有限公股权项目 青贮玉米品种产业化及种养结合项目 22,407 1,673.54 18,289.88 81.63%2023年06月01日 34.21 不适用 否合计 -- -- -- 30,900 1,751.12 25,316.22 -- -- -489.42 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 1、变更原因由于前两年国内外形势影响，设备原产地欧洲设备生产量减少、海运滞后，机械设备未能按照项目进度采购到位。因此公司由原计划的“自购”设备方式改为“购买+租赁”设备方式，通过联合社会力量满足青贮玉米收贮加工等机械需求。上述运营实践，充分挖掘社会现有资产效能，有效降低重资产带来的负担，提高了资金使用效率。其次，公司在建设规模及生产目标方面进行了相应的调减，聚焦重点区域，在较为经济的运输半径内为优质、核心、大型客户供应产品。因此募集资金投资金额由原来的30,900万元缩减为8,493万元，并将调减的22,407万元募集资金用于“收购河北新纪元种业有限公司67.90%股权项目”。
2、决策程序及信息披露
上述变更经2023年4月23日召开的第五届董事会第十一次会议、2023年5月10日召开的2023年第二次临时股东大会审议通过，具体详见公司于2023年4月25日披露的《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2023-031）、《关于收购河北新纪元种业有限公司股权的公告》（公告编号：2023-032）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 见上表变更后的项目可行性发生重大变 见上表化的情况说明
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
截至报告期末公司共有26家控股子公司，其中经营业绩同比出现较大变动，且对公司合并经营业绩造成较大影响的子公司3家。具体情况如下：
1、荃银科技
子销售，杂交水稻、西瓜、甜瓜、蔬菜等农作物种子及农机、农化等出口贸易及海外农业技术服务。
报告期，荃银科技营业收入20,501.32万元，同比下降17.43%；净利润3,360.21万元，同比下降25.12%。主要由于海外出口业务订单量减少导致业绩下降。
2、新疆金丰源
新疆金丰源成立于2005年6月，现注册资本10,000万元，本公司持股60%。公司主要从事农作物种子的研发、种植、生产及销售；农作物种植，谷物种植，粮食收购、加工、销售；农业技术开发、推广及咨询服务等业务。
报告期，新疆金丰源营业收入25,047.18万元，同比下降18.27%；净利润-1,165.63万元,同比下降250.54%。主要由于皮棉收入较同期减少，以及市场投入支出和折摊费用增加导致利润下降。
3、荃优种业
荃优种业成立于2014年1月，现注册资本8,000万元，本公司持股100%。主要从事青贮玉米及订单粮食业务。
报告期，荃优种业营业收入30,811.14万元，同比下降37.37%；净利润-4,762.22万元,同比下降197.04%。主要系公司主动调整业务结构，逐步收缩订单粮食和青贮饲料业务，导致相关收入与利润规模下降。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年4月29日 公司会议室 网络平台线上交流 其他 参与公司2025年度业绩网上说明会的投资者 公司业务情况介绍 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《投资者关系活动记录表》编号：
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年4月27日至29日召开第五届董事会第二十三次会议，审议《关于制定〈市值管理制度〉的议案》，审议通过公司《市值管理制度》。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司于2024年10月9日披露了《关于推动“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-039）。报告期，公司坚持以提高发展质量和增强投资者回报为主线，围绕聚焦种业主业、强化科技创新、完善公司治理、加强投资者沟通等方面持续推进相关工作。
1、聚焦主业，巩固种业核心竞争力
公司结合主责主业定位、战略发展方向、经营质量提升要求及风险防控需要，有序压降订单粮食及青贮饲料等业务。目前，公司已拟定具体压降方案，尽快组织实施资产处置、库存消化、人员安置等事宜。
报告期内，种子业务收入同比增长16.97%，种子业务收入占比进一步提升，毛利率增长6.56%，主业发展态势良好。公司以科技夯实产业根基，为农业现代化提供核心种源支撑，自主选育或合作选育的402个杂交水稻新品种和55个杂交玉米新品种通过国家审定。公司的庐州占、银两晶占、荃优荔香丝苗等水稻品种及荃科789、荃科666等2个玉米品种实现多区域国审，覆盖长江中下游、长江上游、东华北、黄淮海及西北等多个生态区。
2、完善治理根基，夯实高质量发展基础
公司以完善治理体系为核心抓手，全面筑牢长期发展基础。报告期内，中种集团要约收购公司股份，持股比例进一步提升，公司股权结构和控制权基础更加稳定。公司完成董事会换届及高级管理人员聘任工作，进一步优化董事会和经营管理层的专业结构，为强化战略引领、提升决策效率和深化产业协同提供组织保障。公司与中种集团签署《股权委托管理协议》，受托管理中种农业科技（湖南）有限公司100%股权，进一步加强与控股股东在资源共享、市场拓展、技术研发、品牌建设等多领域的协同，提升板块运营协同效应。此外，公司不断健全治理制度体系，修订了《总经理工作细则》《董事、高级管理人员薪酬管理制度》等多项治理规则，进一步规范职责权限、决策程序和薪酬管理机制，持续提升公司治理效能。
3、畅通投资者沟通渠道，完善股东回报机制
公司始终高度重视投资者权益保护与股东价值回报，将畅通双向沟通、健全回报机制作为公司治理的核心工作内容。由于2025年度经营业绩亏损，公司未实施现金分红。公司将努力改善经营业绩，统筹好企业发展、资金需求和股东回报之间的关系，在满足法定分红条件并兼顾公司持续发展需要的前提下，积极推进现金分红，与全体股东共享发展成果。
公司通过举办2025年度业绩网上说明会、回复互动平台问题、日常电话沟通等多种方式，与投资者保持密切交流，认真倾听市场声音，积极回应各方关切。同时，公司严格履行信息披露义务，切实保障投资者的知情权。后续公司将持续优化沟通服务机制，不断提升信息披露透明度，为全体股东及投资者了解公司动态、参与公司治理提供更便捷顺畅的通道，切实维护全体投资者合法权益。
4、强化合规建设，提升规范运作水平。
公司于2026年1月30日披露《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，对进行前期会计差错更正及追溯调整。2026年7月，公司及相关当事人收到中国证监会安徽监管局下发的《行政处罚决定书》，公司系因对应收账款未审慎计提坏账准备致2024年年报存在虚假记载，股票被实施其他风险警示。
公司诚恳接受监管处罚决定，深刻反思问题根源，从内部控制、财务管理等方面实施了系统性整改，全面收紧管控权限，并持续跟踪落实。内审部门紧紧围绕防风险、促合规、强内控的工作主线，高频核查粮贸及供应链金融业务，全面强化了审计力度，切实提升了审计监督的深度、广度和精准度；财务部开展了风险排查工作，进一步规范了内部资助的管理流程，从源头上杜绝资金使用的随意性和潜在的利益输送风险；法务部聚焦于风险业务及重点管控合同审批环节，提升合同审核要求和规范性。同时，对子公司采取分类授权与审批上收，完善子公司治理，统一会计核算标准，常态化财务稽核。后续公司将进一步聚焦种业主业，以稳步推进非主业业务整顿与结构优化为整改抓手，以育种创新为增长主线，进一步提升种业主业经营质量与核心竞争优势。
未来，公司将继续落实“质量回报双提升”行动方案，坚持聚焦种业主业，强化科技创新和精益管理，持续提升规范治理及风险防控水平，努力改善经营质量和盈利能力，以更加稳健的经营业绩和规范透明的治理实践回报投资者。
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