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| 乾照光电(300102)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
相应下降。
营业成本 717,501,335.45 1,543,662,006.50 -53.52% 主要系含金废料不再销售，本期营业成本相应下降。销售费用 14,238,889.29 14,477,856.29 -1.65%管理费用 62,368,825.19 82,663,295.54 -24.55%财务费用 9,056,025.99 19,559,459.23 -53.70% 主要系置换利率相对较低的借款，利息费用减少所致。所得税费用 -4,270,767.86 -13,067,275.77 67.32% 主要系本期股权激励行权形成大额税前扣除，公司未确认递延所得税资产所致。研发投入 73,567,886.14 89,672,208.04 -17.96%经营活动产生的现金流量净额 33,786,610.50 172,325,774.45 -80.39% 主要系含金废料不再销售，对应的本期经营活动产生的现金流量净额相应下降。投资活动产生的现金流量净额 -404,889,287.46 1,064,801.34 -38,124.87% 主要系本期购买大额存单、到期的现金理财产品减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 129,954,679.82 -177,996,803.04 173.01% 主要系本期偿还到期借款减少所致。现金及现金等价物净增加额 -241,410,923.70 -4,094,867.15 -5,795.45%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动适用□不适用公司LED芯片蒸镀工序生产需耗用高纯黄金原材料。在生产过程中，仅有少量黄金有效附着于芯片形成产品耗用，其余大部分黄金将与各类生产物料掺杂并形成含金废料。报告期前，公司将含金废料对外销售计入其他业务收入及其他业务成本，黄金价格波动产生的损益计入当期损益。
2025年10月29日，财政部、税务总局发布《关于黄金有关税收政策的公告》（财政部税务总局公告2025年第11号），政策自2025年11月1日起正式施行。根据新规要求，上游供应商自上海黄金交易所采购非投资性用途标准黄金的进项税额扣除率由13%下调至6%，供应商综合税负显著上升。为对冲新增成本，上游供应商同步上调高纯黄金供货价格，公司高纯黄金采购成本上升。同时，公司含金废料回收客户提纯后的标准黄金仅可按照上海黄金交易所挂牌价交割销售，无调价空间，无法承接公司新增成本，致使原业务模式难以持续。为积极应对政策变化，公司自2025年11月起将含金废料处置模式由对外销售调整为委外提纯复用。模式变更后，公司不再对外销售含金废料，不再确认含金废料销售对应的其他业务收入及其他业务成本。含金废料处置模式变更系税收政策调整引发，对公司主营业务及核心盈利能力不产生实质性影响。
四、非主营业务分析
适用□不适用
所致。 否
资产减值 -3,969.68 -46.06% 主要系公司为客观准确反映月度经营成果，自2025年8月起将存货跌价准备计提周期由季度改为月度计提，按月计提使得当期减值损失归集金额相应增加，存货对外销售时对应跌价准备同步转销冲减营业成本；叠加一季度生产设备例行停产维护，产能下降导致单片成本上升，相应补提存货跌价准备所致。 否所致。 根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）相关规定，公司将资产相关的政府补助、进项税加计扣除及个税手续费返还等2,621.62万元认定为经常性损益，具有可持续性。
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2022年 向特定对
象发行股
票2022年
03月23
日 150,000 147,923.62 3,227.73 85,221.28 57.61% 60,400 40.83% 62,702.34 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金中60,000.00万元用于购买券商理财产品、8,653.79万元存放于募集资金专户募集资金总体使用情况说明：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意厦门乾照光电股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕4070号），公司获准向特定对象发行人民币普通股（A股）187,500,000股，每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币8.00元/股，募集资金总额1,500,000,000.00元，扣除不含税的发行费用人民币20,763,769.45元，实际募集资金净额为人民币1,479,236,230.55元。上述募集资金已于2022年3月9日划转至公司本次向特定对象发行开立的募集资金专项存储账户中，由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于2022年3月9日出具的《验资报告》（容诚验字[2022]361Z0016号）予以验证。
2026年1-6月，直接投入募集资金项目3,227.73万元。截至2026年6月30日，公司累计使用募集资金85,221.28万元（其中：直接投入募投项目52,297.66万元、补充流动资金32,923.62万元），扣除累计已使用募集资金后，募集资金余额为62,702.34万元、募集资金专用账户利息收入为5,953.83万元、募集资金专用账户银行手续费为2.38万元。尚未使用的募集资金用于购买券商理财产品60,000.00万元、账户余额8,653.79万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2022年向特定对象发行股票2022年03月23日 Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造适用”的原因） 因公司召开第六届董事会第十一次会议、第六届监事会第十一次会议及2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目用途、实施主体、实施地点暨部分募投项目延期的议案》，同意公司对下述募投项目调整变更：
1、为更好地推进项目的高质量实施，进一步整合在MiniLED、MicroLED等前沿技术领域的研发与产业化资源，公司对“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”实施方案进行优化调整，增加乾照光电为项目实施主体，并将项目达到预定可使用状态的时间延期至2026年12月31日。
2、受行业波动影响，公司放缓原快速扩张产能的规划，更好地协调红黄光外延片产能释放节奏，使之与红黄光芯片扩产规划同步，能够有效提升公司产能利用率，降低库存风险，提升公司整体经营效率和资本回报率，将“海信乾照江西半导体基地项目（一期）”达到预定可使用状态的时间延期至2026年12月31日。
自募集资金到位以来，公司董事会和管理层密切关注项目建设情况，结合实际需要，审慎规划募集资金使用。鉴于国内外经济发展放缓、市场环境变化等多因素影响，为提升募集资金使用效率与项目实施质量，本着审慎原则，公司适度放缓投资节奏，后续公司将根据市场情况统筹推进募投项目建设。
项目正处于建设期，暂未达到预期收益。
项目可行性发生重
大变化的情况说明 不适用
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司召开第六届董事会第十一次会议、第六届监事会第十一次会议及2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目用途、实施主体、实施地点暨部分募投项目延期的议案》，同意公司对下述募投项目调整变更：
1、变更募投项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”部分募集资金（共计20,400.00万元），用于实施新项目“砷化镓芯片扩产项目”，该项目由全资子公司江西乾照、扬州乾照共同作为实施主体，项目实施地点为江西南昌、江苏扬州。
2、同意新增乾照光电为募投项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”实施主体，新增实施地点福建厦门。
募集资金投资项目
实施方式调整情况 适用
以前年度发生
公司召开第六届董事会第十一次会议、第六届监事会第十一次会议及2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目用途、实施主体、实施地点暨部分募投项目延期的议案》，同意公司对下述募投项目调整变更：
1、变更募投项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”部分募集资金（共计20,400.00万元），用于实施新项目“砷化镓芯片扩产项目”，该项目由全资子公司江西乾照、扬州乾照共同作为实施主体，项目实施地点为江西南昌、江苏扬州。
2、同意新增乾照光电为募投项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”实施主体，新增实施地点福建厦门。
募集资金投资项目
先期投入及置换情
况 适用
公司召开第五届董事会第六次会议及第五届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币1,536.14万元，自筹资金支付发行费用金额为人民币547.88万元（不含增值税），共计人民币2,084.02万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金中60,000.00万元用于购买券商理财产品、8,653.79万元存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告期实
际投入金额 截至期末实
际累计投入
金额(2) 截至期末投
资进度
(3)=(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 变更后的项
目可行性是
否发生重大
变化
2022年向特 向特定对象 海信乾照江 Mini/Micro、 40,000 40.1 20,347.07 50.87%2026年12 975.97 否 否
定对象发行股票 发行股票 西半导体基地项目（一期） 高光效LED芯片研发及制造(分具体项目) 公司召开第五届董事会第二十一次会议、第五届监事会第十七次会议及2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目用途及新增募投项目的议案》。为提高募集资金使用效率，公司变更“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”的部分募集资金（共计40,000万元）用途，用于新项目“海信乾照江西半导体基地项目（一期）”的实施。此次调整具体内容详见公司披露于巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目用途及新增募投项目的公告》（公告编号：2023-092）。
公司召开第六届董事会第十一次会议、第六届监事会第十一次会议及2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目用途、实施主体、实施地点暨部分募投项目延期的议案》，同意公司对下述募投项目调整变更：
1、变更募投项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”的部分募集资金（共计20,400万元），用于实施新项目“砷化镓
芯片扩产项目”，该项目由公司全资子公司江西乾照、扬州乾照共同作为实施主体，项目实施地点为江西南昌、江苏扬州。
2、同意新增乾照光电为募投项目“Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目”实施主体，新增实施地点福建厦门。
此次调整具体内容详见公司披露于巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目用途、实施主体、实施地点暨部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-058）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 项目正处于建设期，暂未达到预期收益。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用□不适用
交易
对方 被出
售资
产 出售
日 交易价格
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引扬州经济技术开发区扬子津街道办事处 扬州经济技术开发区下圩河支路2号的房屋及附属物2026年03月26日 8,475.98 4,000.73 本次房屋及土地被征迁事项有利于盘活公司现有资产,优化资产结构,本次交易不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形,不会对公司生产经营产生不利影响。 44.23% 以资产评估报告作为补偿的依据 否 无关联关系 是 否 是2026年03月28日 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
子器件制造；其他电子器件制造；集成电路制造；半导体分立器件制造；电子元器件制造；照明器具制造；光伏设备及元器件制造；工程和技术研究和试验发展；电子元器件零售；信息技术咨询服务；光电子器件销售；金银制品销售；有色金属合金销售；货物进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；科技推广和应用服务。 5,000.00 35,886.97 13,637.65 10,775.72 1,625.14 1,229.50江西乾照光电有限公司 子公司 一般项目：进出口代理，货物进出口，技术进出口，半导体照明器件制造，半导体照明器件销售，光电子器件制造，光电子器件销售，集成电路制造，集成电路销售，半导体分立器件制造， 200,000.00 246,484.77 113,436.80 43,618.99 184.04 1,025.72半导体分立器件销售，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，电子专用材料制造，电子专用材料销售，电子专用材料研发，金属材料销售，合成材料销售江西乾照半导体科技有限公司 子公司 一般项目：半导体照明器件制造，半导体分立器件制造，光电子器件制造，集成电路制造，光伏设备及元器件制造，电子专用材料制造，电子专用材料研发，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，半导体照明器件销售，光电子器件销售，集成电路销售，半导体分立器件销售，光伏设备及元器件销售，电子专用材料销售，金属材料销售，合成材料销售，进出口代理，货物进出口，技术进出 27,000.00 42,024.02 27,509.52 15,721.20 1,301.44 1,404.00口，机械设备租赁，非居住房地产租赁扬州乾照光电有限公司 子公司 一般项目：半导体照明器件制造；半导体照明器件销售；光电子器件制造；光电子器件销售；
集成电路制造；
集成电路销售；
半导体分立器件
制造；半导体分立器件销售；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；
金银制品销售；
有色金属合金销
售；进出口代理；货物进出口；技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子专用材料研发；
电子专用材料制
造；电子专用材料销售；金属材料销售；合成材料销售；机械设备租赁；非居住房地产租赁 58,200.00 167,322.15 140,657.96 30,988.07 2,924.96 3,260.39厦门未来显示技术研究院有限公司 子公司 一般项目：工程和技术研究和试验发展；集成电路设计；新材料 1,055.00 12,214.09 -3,744.66 51.70 -1,530.76 -1,572.84技术推广服务；
信息系统集成服
务；信息技术咨询服务；专业设计服务；科技中介服务；半导体分立器件制造；
光电子器件制
造；其他电子器件制造；光电子器件销售；金银制品销售；有色金属合金销售；
通信设备制造；
集成电路制造；
电子元器件与机
电组件设备制
造；软件开发；
知识产权服务
（专利代理服务
除外）；汽车零部件及配件制造；科技推广和应用服务。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年3月27日 线上会议 网络平台线上交流 机构 线上参与公司2025年度业绩说明会的机构投资者2025年度经营情况、业务进展等相关情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
2026年3月29日 线上会议 网络平台线上交流 机构 线上参与公司2025年度业绩说明会的机构投资者2025年度经营情况、业务进展等相关情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
2026年4月14日 线上会议 网络平台线上交流 机构、个人、其他 线上参与公司2025年度业绩说明会的全体投资者2025年度经营情况、业务进展等相关情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
2026年5月15日 线上会议 网络平台线上交流 机构、个人、其他 线上参与“厦门辖区上市公司2025年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动”的全体投资者2025年度经营情况、业务进展等相关情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《中华人民共和国公
司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号—市值管理》等法律法规、规范性文件和《厦门乾照光电股份有限公司章程》等规定，公司制订了《市值管理制度》，并于2026年8月20日经第六届董事会第二十二次会议审议通过。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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