|
| 维琪科技(920176)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
一、经营情况分析
报告期内，公司主营业务收入主要来源于化妆品原料及ODM成品业务，合计占比90%以上。
（一）核心业务表现
1. 化妆品原料业务
报告期内，化妆品原料业务收入8,155.25万元，同比增长11.72%。原料业务毛利率为82.47%，维持在较高水平。增长驱动力主要来自：（1）新原料（如Erasin0003、寡肽-215、咖啡酰六肽-9等）成功获批并商业化，满足了品牌商对“独占”原料和差异化功效成分的需求；（2）公司成功进入国内外知名品牌的供应体系，知名品牌客户数量和合作深度持续提升；（3）公司以创新新原料为核心的原料产品体系，助力客户打造差异化的终端产品，建立了持久的品牌效应。公司已形成以多肽活性原料为核心，植物提取物（如独一味、蓝玉簪龙胆提取物）、基础原料（油脂、乳化剂）及非肽活性原料（如补骨脂酚、NMN）为补充的多元化产品矩阵，覆盖紧致、抗皱、修护、舒缓、祛痘、保湿、防脱发等多种功效类型。2. 化妆品成品（ODM）业务报告期内，ODM成品业务收入为 3,746.22万元，毛利率为 45.38%。报告期内因部分客户自身产品销售下降或ODM产成品逐步转变为其自有工厂生产等因素有所下滑。ODM成品业务本质系以成品加工带动原料的应用和销售，其核心价值在于培育市场需求、扩大原料业务规模，而非单纯的加工利润。
（三）渠道网络与市场拓展
境内市场以华南、华东为核心，报告期内两区域合计收入占比达85.00%。华南地区通过子公司广州维创持续深耕，华东地区通过子公司上海维琪实现收入稳定增长。境外市场方面，公司已在中国香港、美国设立经营主体，并通过俄罗斯、印度、泰国、土耳其等主要市场的本土渠道商拓展境外销售。截至报告期末，境外销售收入为 1,385.43万元，同比增长26.32%，呈持续快速增长态势。境外销售毛利率为84.32%，高于境内销售毛利率，主要系境外产品以高附加值的新原料和复配原料为主。
（四）供应链与生产
公司已建立对标原料药标准的生产与质量管理体系，同时通过了美国FDA GMPC认证、欧盟化妆品原料规范（EFfCI）认证、ISO22716认证等多项行业规范认证。“维琪健康产业园”项目正在建设中，预计建成后将显著提升多肽原料和化妆品成品产能。考虑到产能的建设周期和工艺验证要求，公司采用渐进式产能释放策略，今年正式投产，产能逐步释放，预计2030年之前实现全部产线满产运行。
|
|