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| 东方钽业(000962)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2026年上半年，受上游原材料价格上涨、人民币汇率波动等因素叠加影响，公司经营压力有所加大，盈利空间短期承压。尽管短期利润面临一定压力，但公司钽铌核心主业根基稳固，产业链布局、技术研发实力及核心客户资源均未发生实质性变化。依托完备成熟的产品体系、稳定优质的客户基础以及持续迭代的技术创新能力，公司长期经营发展的基本面保持稳定。
2026年上半年，面对多重外部不利因素交织的复杂环境，公司积极应对各类挑战，抢抓技术变革与产业升级机遇，坚持战略聚焦，强化内部管理能力建设，经营业绩稳健，整体业务保持良好发展态势。
（一）公司2026年半年度经营情况
1.营业收入及毛利率情况
报告期内，公司实现营业收入10.40亿元，同比增长30.50%。主要系公司持续拓展市场，募投项目产能逐步释放，在手订单充足推动产品销量同比提升；叠加钽铌原料价格上行带动产品售价同步上涨，多重因素共同拉动营业收入实现增长。
2026年上半年，钽铌原料采购价格整体呈高位震荡、阶段性冲高走势。面对原料成本大幅上涨的压力，公司主动开展商务谈判，与境内外主要客户协商建立原料价格联动机制，分阶段上调产品销售价格，积极对冲原料成本上涨带来的压力，稳固产品盈利空间。
报告期公司产品毛利率基本保持平稳，同比小幅提升0.36个百分点。
2.净利润情况
报告期内，公司实现利润总额1.24亿元，同比减少15.24%，其中钽铌主业实现利润总额1.1亿元，同比增长5.19%。实现归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，同比下降15.52%；扣除非经常性损益后的净利润1.20亿元，同比下降12.57%。公司净利润同比下滑，主要受多重因素共同影响：一是受行业政策、上游原料供给及下游重点客户周期性需求波动影响，参股企业经营业绩阶段性波动，报告期确认的西材院投资收益同比下降66.12%，公司整体盈利能力阶段性承压；二是受人民币兑美元汇率升值影响，外币资产折算导致汇兑损失增加；三是在手订单增长，采购资金需求上升，融资规模扩大致使利息费用同比增加；四是上游原材料价格上涨，产品价格传导存在时间差。
3.经营现金流情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额净流出5.39亿元。主要系订单规模增长，公司加大钽铌原料采购及战略备货，原料采购付现支出大幅增加；下游主要客户执行行业信用账期，销售回款存在时间差，销售现金流入晚于营业收入确认，叠加在产品、产成品备货规模提升，多重因素共同导致经营性现金持续净流出。该情形为公司产能扩张、市场开拓阶段形成的现金流波动。后续公司将持续完善客户信用分级体系，严格合同账期管控，强化应收账款催收；优化原料采购节奏与库存管理策略，压降两金占用，提升经营性现金流质量。
（二）公司2026年半年度开展的重点工作
1.重大项目建设提速，产能与技术优势进一步夯实
公司围绕产业升级与产能扩充，全力推进重点固定资产投资项目。建成项目验收扎实场建设项目完成工程竣工结算，新增年产400支铌超导腔智能生产线建设项目顺利进入试生产。在建项目建设提速提质，钽铌湿法冶金数字化工厂建设、钽铌火法冶金熔炼产品生产线扩能改造、钽铌高端制品生产线建设项目完成主工艺设备采购，进入设备安装和调试阶段，为经营效益稳步提升夯基垒台。2.资本精准赋能主业，融资支持产业升级取得关键进展为保障公司重点项目建设的资金需求，推动产业迭代升级，公司于2025年启动了向特定对象发行股票再融资工作。2026年3月公司股票已经成功发行，募集资金总额11.89亿元，重点投向“钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目”、“钽铌火法冶金熔炼产品生产线扩能改造项目”及“钽铌高端制品生产线建设项目”。本次再融资的成功推进，将为公司解决产能瓶颈、实现关键原材料自给、满足高温合金等领域对高精尖材料的强劲需求提供强有力的资本支持，是强化产业护城河的重要举措。3.夯实原料储备工作公司深入推进“资源增储上产”专项行动，成功签订3600吨铁钽铌合金合同，推进钽铌废料回收再利用专项工作，多措并举夯实钽铌原料安全稳定供给根基。4.聚焦科技创新，关键技术攻关与成果转化加速突破，成长动能持续增强公司坚持创新驱动发展战略，持续加大研发投入，聚力攻克“卡脖子”技术难题，以科技创新塑造发展新优势。一是深度融入国家战略。公司集中力量开展钽铌产业领域多项关键技术攻关。6N及以上高纯钽靶用高纯钽粉突破难熔金属痕量杂质深度去除、低污染冶炼两大核心技术。成功突破应用于超导领域的1.3GHz两种新型号铌射频超导腔的加工技术，拓展了新的应用场景。攻克了铌基高温难熔合金粉末惰性气体保护气流破碎自主化生产工艺和多激光协同增材制造工艺，实现了小批量生产。二是创新生态活力显著。围绕重大科研需求前瞻布局，申报各类科研项目，为技术攻关提供坚实保障。加快知识产权与标准化建设，受理专利多件，申请标准多项。三是科技成果亮点纷呈。公司获批国家级知识产权示范企业,东方超导获批国务院国资委启航企业,钽铌新材料研发创新团队荣获第三届宁夏创新争先奖，周小军同志荣获第三届宁夏创新争先个人奖章。“高性能铌射频超导腔”入选央企原创技术策源地十大标志性成果，“高可靠50K钽粉”入选央企高端有色金属材料创新联合体代表性成果，产业创新综合实力节节攀升。5.坚守安全底线、标本兼治，企业发展更有定力一是安全生产抓实抓细。深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产重要论述，组织开展主要负责人讲安全专题授课，压紧压实安全生产第一责任人职责。持续深化安全生产治本攻坚三年行动，紧扣“效能提升年”工作部署，细化工作任务有序推进。常态化组织隐患排查，统筹推进重点领域、施工领域等专项行动，全面筑牢安全防护坚固屏障。二是绿色转型持续加快。深入践行绿色发展理念，纵深推进美丽中国建设专项行动，加速推进绿色低碳任务，公司荣获自治区级“绿色工厂”称号。三是风险防范取得实效。加快推进数智化合同管理平台落地，实现客商准入、合同审核线上闭环管理。组织开展“以案促管、提质创效”专项行动。开展各类审计有效发挥审计监督效能。持续健全知识产权、商业秘密管理体系，全方位守护核心技术安全。动营业收入同比增长。营业成本 844,049,927.16 649,626,555.27 29.93% 系报告期内产品销量同比增加，同时钽铌原料价格上涨，共同影响营业成本同比增长。销售费用 8,114,416.35 7,217,921.51 12.42% 主要系报告期内公司营业收入增加，产品包装费、保险费、销售服务费等费用同比增加的影响。管理费用 37,164,475.92 35,414,339.50 4.94% 主要系报告期内职工薪酬及修理费用增加变化的影响。财务费用 17,286,971.46 -1,927,872.57 996.69% 主要系报告期利息支出同比增加及汇率变化的影响。所得税费用 929,043.75 1,010,115.06 -8.03% 主要系报告期内当期所得税费用同比减少。研发投入 23,936,450.47 24,508,547.14 -2.33%经营活动产生的现金流量净额 -539,884,869.24 -59,641,147.02 -805.22% 主要系报告期内销售收入增加，原料采购规模提升，叠加钽铌原料市场采购价格上行，共同影响购买商品支付的现金同比增加。投资活动产生的现金流量净额 -141,122,593.53 -53,813,274.98 -162.24% 主要系报告期内项目投资支出及设备购置增加。筹资活动产生的现金流量净额 1,421,742,017.52 4,098,002.55 34,593.54% 主要系报告期内定向增发募集资金到账，银行借款及未到期非9+6银行承兑汇票及商业承兑汇票贴现融资增加所致。现金及现金等价物净增加额 737,436,226.14 -106,933,994.62 789.62% 主要系报告期定向增发募集资金到账，银行借款及未到期商业承兑汇票贴现融资增加；同时采购规模提升，叠加钽铌原料市场采购价格上行购买商品支付的现金同比增加等影响。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
算的参股公司损益调整。 是
资产减值 -3,383,872.79 -2.73% 主要系报告期内计提存货跌价准备影响所致。 是营业外收入 477,992.00 0.39% 否营业外支出 40,190.81 0.03% 主要系报告期内发生的资产报废损失。 否其他收益 3,937,871.34 3.18% 主要系收到政府补助。 其中与资产相关的政府补助随着资产摊销具有持续性。信用减值损失 -2,169,369.01 -1.75% 主要系报告期内对债权类科目计提的坏账。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
在建项目完工结转，固定资产增加。在建项目完工结转。使用权资产 10,938,864.03 0.20% 13,671,575.43 0.35% -0.15%长期借款 585,200,000.00 10.48% 446,800,000.00 11.33% -0.85%租赁负债 8,850,693.19 0.16% 8,631,573.07 0.22% -0.06%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节财务报告第七、合并财务报表项目注释31、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2023年 向特定对
象发行股
票2023年
10月30
资金均存
放于公司
开设的募
集资金专
户中,将严
格按照监
管相关规
则使用。 0
2026年 向特定对象发行股票2026年03月27资金均存放于公司开设的募集资金专户中,将严格按照监管相关规则使用。 0募集资金总体使用情况说明：
1、2022年向特定对象发行A股股票募集资金使用情况
根据中国证券监督管理委员会《关于同意宁夏东方钽业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2052号），公司向特
定对象发行人民币普通股（A股）股票59,281,818股，每股发行价格11.38元/股，共募集资金人民币674,627,088.84元，扣除承销保荐费及其他发行费用（不含增值税）人民币4,422,703.62元后，本次向特定对象发行A股募集资金净额为人民币670,204,385.22元，上述资金已于2023年9月27日到位。截至2026年6月30日，公司累计使用上述募集资金人民币629,159,557.82元，其中：以前年度使用621,533,133.19元（投入募集资金项目611,440,233.19元、年产100只铌超导腔生产线技术改造项目结余资金永久补充流动资金10,092,900.00元）；2026年1-6月使用7,626,424.63元，均投入募集资金项目。
2、2025年向特定对象发行A股股票募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意宁夏东方钽业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕222号）同意注册，公司
向特定对象发行人民币普通股(A股)数量为22,595,898股，发行价为52.66元/股，募集资金总额为人民币1,189,899,988.68元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币1,179,508,815.27元。上述资金已于2026年3月9日到位。
2026年4月24日公司第九届董事会第三十一次会议审议通过《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换先期已投入募投项目及支付发行费用的自筹资金20,608.58万元，截止2026年6月30日公司已完成募集资金置换金额19494.73万元，剩余金额系以承兑汇票进行的募投项目的预先投入支付额，需待票据到期后以募集资金置换。截至2026年6月30日，公司累计使用上述募集资金人民币437,400,027.52元，均投入募集资金项目。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
变
更) 化
承诺投资项目钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目2023年10月30日 钽铌火法冶金产品生产线技术改造适用”的原因） 公司年产100只铌超导腔生产线技术改造项目已于2024年12月达到预定可使用状态，2026年1-6月项目实现效益471.53万元，承诺半年度效益为735.90万元，实际效益低于承诺效益，主要系铌超导腔生产周期较长，半年度尚在生产加工期未实际形成较多收益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用一、2022年向特定对象发行A股股票募集资金项目先期投入及置换情况：1、2023年12月28日公司第九届董事会第六次会议审议通过了《关于使用自有外币资金支付募集资金投资项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司以募集资金置换先期以自有外币资金先行支付募集资金投资项目所需资金1,185.10万元，并于2024年4月完成了上述募集资金的置换。2、2024年2月28日公司第九届董事会第八次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换先期已投入募投项目及支付发行费用的自筹资金10,643.08万元，并于2024年3月完成了上述募集资金的置换。
二、2025年向特定对象发行A股股票募集资金项目先期投入及置换情况：2026年4月24日公司第九届董事会第三十一次会议审议通过《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换先期已投入募投项目及支付发行费用的自筹资金20,608.58万元，截止2026年6月30日公司已完成募集资金置换金额19,494.73万元，剩余金额系以承兑汇票进行的募投项目预先投入支付额，待票据到期后以募集资金置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用
1、“年产100只铌超导腔生产线技术改造项目”募投项目建设过程中，根据市场环境变化和公司实际情况，基于优化资源配置、提升集约效益的考量，形成了节余资金1,009.29万元，原因包括：一是在项目实施过程中，针对生产与施工交叉作业的实际情况，对部分建筑安装工程进行了精简设计和优化，在满足本项目功能需要的同时，减少了一部分工程施工量，工程实际支出降低；二是在募集资金投资项目实施过程中，公司严格遵守募集资金管理的有关规定根据项目规划结合实际市场情况，在不影响募集资金投资项目顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、有效、谨慎的原则使用募集资金，加强项目建设各个环节成本的控制、监督和管理，合理地降低了成本，节约了部分募集资金。此外，出于谨慎性考虑，公司在2023年10月31日至2024年2月20日期间以自筹资金预先投入募集资金投资项目的532.37万元未使用募集资金置换。
2、2025年10月23日公司召开了第九届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的
议案》，同意公司将年产100只铌超导腔生产线技术改造项目节余资金1,009.29万元用于永久补充流动资金，公司已于2025年12月完成该项目结余资金永久补充流动资金。募集资金专户中本期末应付未付款项余额103.69万元，为公司已签订合同，但尚未支付的项目款项、质保金以及银行利息收入扣除手续费后金额。尚未使用的募集资金用途及去向 目前尚未使用的募集资金全部存放于募集资金专项账户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
有限公司 子公司 增材制造；
3D打印基
础材料销售
等 1,500.00 5,044.75 3,294.36 1,393.21 541.16 488.40
北京鑫欧科技发展有限责任公司 子公司 技术进出口、代理进出口、货物非洲有限公司 子公司 有色金属矿产品及金属金属材料研究院宁夏有限公司 参股公司 稀有金属冶炼、加工及销售 3,872.68 326,744.19 135,979.11 58,664.67 6,007.64 5,065.57料自给能力与产业协同水平。主要控股参股公司情况说明无
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强上市公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等有关法律法规，公司制定了《市值管理制度》，并经公司2025年6月22日召开的第九届董事会第二十二次会议审议通过。具体内容详见公司于2025年6月24日巨潮资讯网www.cninfo.com.cn《市值管理制度》。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否
2025年4月11日，公司召开第九届董事会第十九次会议，审议通过了《关于公司“质量回报双提升”行动方案》。公司深入践行"投资者为本"的发展理念，切实维护全体股东合法权益，持续增强企业核心竞争力和价值创造能力，有效实施投资者回报机制，制定了"质量回报双提升"行动方案。具体措施包括：聚焦主业，提升经营质量，引领钽铌科技发展；提高创新发展能力，增强成长性价值回报；丰富交流方式，提升投资者沟通的针对性和有效性；优化公司治理，提升规范运作水平；提升信息披露质量，高效传递公司价值；重视投资者回报，共享公司发展成果；强化市值管理，全力推动价值实现。具体内容详见公司于2025年4月15日《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网www.cninfo.com.cn公司2025-026号公告。
2026年上半年工作进展内容详见公司于2026年8月25日《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网www.cninfo.com.cn《关于公司“质量回报双提升”行动方案进展的公告》。
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