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| 鸿泉技术(688288)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
根据中国汽车工业协会数据，2026年1-6月，我国汽车产销累计完成1,499.3万辆和1,501.7万辆，同比分别下滑4%和4.1%，其中国内销量992.1万辆，同比下滑21.1%。在国内销量中，乘用车销量828.8万辆，同比下降24.3%，商用车销量163.3万辆，同比增长0.8%。因此，上半年我国汽车销量整体承压。其次，报告期内，公司产品的主要原材料均呈现不同程度的涨价，其中部分电子物料涨价幅度较大，例如灾备、EMMC、DDR等存储芯片价格持续创历史新高；PCB、通信模组、液晶屏、电容电阻等物料亦呈现不同程度的持续涨价态势。此外，原材料除涨价影响外，还出现了交货紧张、延期等情况，进而影响公司产品的生产和交付。
在此不利背景下，公司2026年上半年克服困难，实现了营业收入3.62亿元，同比增长8.41%，归属于上市公司股东的净利润出现亏损1,241.57万元，但第二季度较第一季度有所减亏，整体趋势有所好转。按产品拆分，其中智能网联产品的收入为2.18亿元，同比增长21.46%；智能座舱产品和控制器产品的收入较去年同期基本持平；软件平台开发业务收入有所下滑。
根据不同业务板块，公司将2026年上半年的经营情况分析如下：
一、商用车板块：2026年上半年，商用车产销分别完成227.2万辆和229.7万辆，同比分别增长8.2%和8.3%，但呈现明显的结构性分化，其中国内商用车销量仅增长0.8%，增量大部分由出口带动。
面对国内商用车市场弱复苏的情况，公司采取了提升商用车的单车价值量、提高市占率和加强海外市场和新能源市场的一系列措施，取得了一定的成效。一方面，公司除了为商用车新老客户提供智能网联传统产品外，还提供轻量化智能座舱域控、车身域控及国七排放控制器、网关等新产品，为客户提升整车品质及司机驾乘体验提供了全新的方案；另一方面，报告期内，公司凭借多年积累的商用车竞争优势，顺利进入重卡头部客户一汽解放的供应链体系，后续有望扩大供应的产品类型，从而进一步提升市占率；最后，针对目前商用车行业出口持续增长和新能源渗透率提升的两大趋势，公司积极为客户的出口车型增加配套产品，同时积极拓展重卡新能源的新势力品牌，目前已与多家新能源重卡客户建立了合作关系。
公司深耕商用车智能网联领域多年，技术积累深厚，随着产品更加丰富，头部客户合作关系更加稳固，同时顺应商用车发展的两大趋势，公司在商用车智能网联行业的领先地位得以持续强化。
二、两轮车板块：2026年上半年，公司两轮车业务板块逐步进入收获期，收入实现了翻倍以上的增长，呈现客户和产品的多维正向循环发展。
首先，在客户层面，公司覆盖了春风、钱江、奔达、张雪、凯越、大冶、九号、追觅等主流品牌，尤其在中高端摩托车的智能网联领域，已占据了重要的市场地位，公司系张雪机车的重要供应商之一，一直伴随张雪机车的成长；其次，公司在两轮车智能网联领域具有规模化的优势和系统级的供应能力，公司产品品类齐全，同时向客户提供摩托车车身控制器、智能仪表、T-BOX及TSP平台、手机APP等一整套智能网联解决方案，对客户而言具有产品技术协同、成本优化等优势，因此具有较强的竞争力；最后，公司积极布局海外市场，已初见成效，通过米兰、东南亚摩托车展及上海进博会等平台主动拓客，同时跟随国内车企配套出海，国际化路径正逐步打通。
虽然当前两轮车的智能网联渗透率仍处低位，但后续放量趋势相对明确且空间广阔，目前公司两轮车的收入占比已超过5%，虽仍处于较低的水平，但已逐步实现了规模化的破局，也为公司后续在两轮车领域的持续发展奠定了坚实的信心。
三、乘用车板块：2026年上半年，在国内乘用车销量较大幅度下滑的背景下，公司乘用车业务逆势实现了平稳增长，主要系公司上年新拓展的客户和项目逐步进入量产阶段所致。
公司在乘用车领域坚持做优势产品线，首先，在控制器品类中，热管理控制器、座椅控制器、车载冰箱控制器、长滑轨控制器、按摩控制器等多款产品已实现稳定量产，与银轮集团、三花集团、宁德时代、安道拓、李尔等一级供应商的合作持续深化，而终端客户方面新拓展了理想、蔚来、岚图、阿维塔等品牌，后续有望持续放量；其次，在智能网联产品品类中，乘用车T-BOX及海外版eCall已规模量产，并持续承接新项目。针对国内eCall市场，公司将跟随国标的落地实施情况积极跟进客户的需求及时提供相应的产品。
四、新兴业务板块：首先，在工业场景视觉检测领域，公司已为杰克股份开发缝纫机领域的AI视觉解决方案，实现了良好的效果，本期已取得了规模化的销售收入，未来将尝试将智能网联、视觉检测、AI识别等技术应用在工业领域。其次，在以自动跟随高尔夫球包车为技术基础的轮式跟随机器人领域，公司已着手开发了自动跟随高尔夫球包车，场景主要包括遥控版和自动跟随式轮式机器人，其将运载高尔夫球包在场地内实时跟随高尔夫运动员，以减少球童工作量，实现自动规避沙坑、水池、陡坡等场景，该自动跟随算法技术还可以应用于多种消费品行业。在报告期内也已实现了规模化的销售，并产生持续性的订单，同时获得了多个潜在客户的主动联系。
尽管目前以上新兴业务已实现小规模销售，但对于整体营收而言占比较小，对公司的经营业绩不构成重大影响，仅作为公司新业务尝试和探索。
综上分析，在汽车行业压力重重的背景下，公司在报告期内克服困难仍实现了营业收入的增长，而净利润则有所亏损，但公司已针对性的采取了相关改善措施。展望下半年，公司将继续坚持年初制定的经营战略，同时把握行业上下游的变化，及时调整策略，努力实现经营情况的持续向好发展。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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