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| 金达威(002626)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
0.18亿。
投资活动产生的现
金流量净额 -301,481,930.03 8,043,015.41 -3,848.37% 主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加3.43亿，支付其他与投资活动有关的现金增加0.39亿，以及收到其他与投资活动有关的现金增加 亿，投资支付的现金减少0.07亿，取得投资收益收到的现金增加0.06亿筹资活动产生的现金流量净额 -663,000,277.34 162,930,165.02 -506.92% 主要系取得借款收到的现金减少7.75亿，支付其他与筹资活动有关的现金增加0.94亿，吸收投资收到的现金增加0.4亿。现金及现金等价物净增加额 -712,744,434.19 497,876,431.65 -243.16% 由经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量综合影响所致其他收益 18,819,014.12 6,477,683.57 190.52% 主要系政府补助同比增加投资收益 19,639,713.98 12,949,676.25 51.66% 主要系收到参股公司分红款公允价值变动收益 4,149,413.96 -6,061,839.36 168.45% 主要系持有的可转大额存单公允价值变动造成信用减值损失（损失以“-”号填列） 1,195,802.38 13,372,866.59 -91.06% 主要系上年同期收回较多逾期应收款资产减值损失（损失以“-”号填列） -5,243,669.32 -23,552,261.43 77.74% 主要系存货减值准备计提金额减少资产处置收益 -2,877,537.16 -194,233.86 -1,381.48% 主要系本年出售旧设备损失比上年同期增加营业外支出 9,866,062.65 2,438,166.10 304.65% 主要系土地平整中地上附着建筑物的报废金额公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求销售费用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
款减少，用于归还银行借款及支付固定资产投资款应收账款 429,405,956.94 6.00% 369,623,168.65 4.79% 1.21%合同资产 0.00% 0.00% 0.00%存货 954,494,221.38 13.33% 917,860,660.31 11.90% 1.43%投资性房地产 3,542,367.21 0.05% 3,697,311.19 0.05% 0.00%长期股权投资 87,483,582.63 1.22% 70,544,875.66 0.91% 0.31%固定资产 1,526,041,687.96 21.31% 1,426,693,852.06 18.49% 2.82%10万吨藻油Omega-3项目、KHS公司工厂改造项目投入增加所致使用权资产 188,440,591.44 2.63% 204,792,683.93 2.65% -0.02%租赁负债 168,174,050.74 2.35% 185,421,382.41 2.40% -0.05%应收款项融国、股银行承兑汇票增加其他流动资降其他非流动额减少一年内到期的非流动负长期银行借款增加库存股 93,890,158.91 1.31% 0.00% 1.31% 主要系回购的股票计入库存股其他综合收报表折算差额变化影响所致少数股东损加，及合资公司利润增长对应的少数股东权益增长
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险Doctor's的股权 108,432万元 美国 自有品牌保健品销售 有效的内部控制机制 6,778万元 25.17% 否Zipfizz公司 收购其100%股权 70,368万元 美国 功能饮品销售 有效的内部控制机制 1,122万元 16.34% 否Vit-Best公司 收购Vitatech经营性资产组 878万元 美国 保健品生产 有效的内部控制机制 1,110万元 0.20% 否iHerb股权资产 认购4.80%股 83,654万元 美国 VMS、天然/有 有效的内部控制机 1,640万元 19.42% 否权 机个人护理等保健产品专营线上零售商 制说明 为更好地体现公司境外资产占公司净资产的比重情况，表格中“资产规模”指的是净资产。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
日，公司募集资金余额为57,09
1.5万元
（含
利
息）
，其中未到期理财产品51,603.37万元，存放在募集资金专户的活期存款余额5,488元。 0合计 -- -- 129,239.48 128,125.87 11,307.46 71,27
1、2025年9月9日，公司第九届董事会第六次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募投项目建设的前提下，使用不超过5亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金。截至2026年6月30日，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。
2、2025年9月11日，公司第九届董事会第七次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用总额不超过人民币7亿元的闲置募集资金进行现金管理，使用期限为自本次董事会审议通过之日起12个月内，期限内任一时点的交易金额不应超过现金管理额度。在上述额度及决议有效期内可循环滚动使用。
3、2025年10月15日，公司第九届董事会第八次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金21,352.23万元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。
4、2026年1月8日，公司第九届董事会第十次会议，审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意公司将向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“年产30,000吨阿洛酮糖、年产5,000吨肌醇建设项目”变更为“内蒙古金达威药业有限公司万吨油脂项目”、“营养保健品智慧工厂建设项目”。
5、截至2026年6月30日，公司累计使用募集资金总额为71,272.43万元，除经批准的将部分闲置的募集资金进行现金管理外，其他尚未使用的募集资金按照《募集资金三方监管协议》的要求存放于募集资金专户中。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2025年向不特定对象发行可转换公司债券2025年09月08日 辅酶Q10改扩建项目 生产建设 否 29,63 29,63 744.25 18,9能爬坡阶段且净利率高于预计，达到了预计效益；其他项目正在实施过程中。项目可行性发生重大变化的情况说明 阿洛酮糖、肌醇行业短期内供需关系发生较大变化，市场价格明显下跌，竞争格局较为激烈。公司于2026年1月8日召开第九届董事会第十次会议，审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意公司将向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“年产30,000吨阿洛酮糖、年产5,000吨肌醇建设项目”变更为“内蒙古金达威药业有限公司万吨油脂项目”、“营养保健品智慧工厂建设项目”。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生公司于2026年1月8日召开第九届董事会第十次会议，审议通过《关于增加募投项目实施主体并开立募集资金专户的议案》，同意增加公司全资子公司内蒙古金达威药业有限公司、厦门金达威维生素有限公司、厦门金达威生物科技有限公司、厦门金达威电子商务有限公司、金达威控股有限公司作为公司募集资金投资项目“信息化系统建设项目”的实施主体，并增加上述子公司的注册地址作为募投项目实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为保障募集资金投资项目顺利进行，在募集资金到位前，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资额为21,118.78万元，根据募集资金使用计划可置换金额为21,118.78万元。2025年10月15日,公司召开第九届董事会第八次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金；审议通过《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募集资金投资项目实施期间，先行使用自有资金支付募投项目部分款项（包括但不限于使用商业汇票、信用证及自有外汇等方式），后续再定期以募集资金等额置换，从募集资金专户划转等额资金至公司自有资金账户，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。公司保荐机构对上述事项出具了明确同意的核查意见。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2025年9月29日出具了《关于厦门金达威集团股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的鉴证报告》（信会师报字[2025]第ZA14981号），认为公司《关于以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的专项说明》符合《上市公司募集资金监管规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一主板上市公司规范运作》的相关规定，如实反映了贵公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的实际使用情况。
根据公司募集资金使用计划可置换金额为21,118.78万元，因变更募集资金投资项目，公司以自有资金承担原项目设备购置及安装已使用的募集资金1,479.20万元，故公司可置换金额为19,639.59万元。公司本期置换前期投入募集项目的金额为2,578.62万元，截至2026年6月30日，公司先期投入募投项目的金额已置换完毕。具体内容详见公司2025年10月16日披露于巨潮资讯网的《厦门金达威集团股份有限公司关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》、2026年1月9日披露于巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目的公告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2025年9月9日召开第九届董事会第六次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募投项目建设的前提下，使用不超过5亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金。截至2026年6月30日，公司不存财产品51,603.37万元，存放在募集资金专户的活期存款余额5,488.13万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本 报
告 期
实 际
投 入
金额 截 至
期 末
实 际
累 计
投 入
金 额
(2) 截 至
期 末
投 资
进 度
(3)=(2
)/(1) 项 目
达 到
预 定
可 使
用 状
态 日
期 本 报
告 期
实 现
的 效
益 是 否
达 到
预 计
效益 变 更
后 的
（1）本项目原计划建设年产30,000吨阿洛酮糖、年产5,000吨肌醇，但自
项目开始筹划实施以来，不断有企业投资新建和扩建产能，全行业短期内供需关系发生较大变化，过度竞争格局已清晰可见。2022年我国阿洛酮糖产能仅为万吨级，2024年不到5万吨，但至2025年底，国内已公布的在建、规划及已建成的产能据不完全统计已超过90万吨。同时，肌醇价格从2023年四季度开始持续下跌，2025年肌醇价格已跌落至40元/公斤以下，结合行业发展趋势判断，预计未来相关产品价格仍将维持低位运行。公司认为在可预见的未来，该项目的投资价值大幅缩水，风险大幅放大。
（2）基于公司发展战略规划，为进一步优化产业布局，丰富产品结构，提高募集资金使用效率，结合市场需求和公司实际情况，公司将“年产30,000吨阿洛酮糖、年产5,000吨肌醇建设项目”变更为“内蒙古金达威药业有限公司万吨油脂项目”、“营养保健品智慧工厂建设项目”。
2、决策程序及信息披露情况：2026年1月，公司董事会、临时股东会及第一次债券持有人会议,审议通过
《关于变更部分募集资金投资项目的议案》。具体内容详见公司2026年1月9日披露于巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目的公告》未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
剂制造；
饲料添加
剂制造 128,000,0
00.00 709,054,6
84.82 244,359,5
20.50 163,730,6
65.85 1,094,758
金达威控
股 子公司 保健品销
售 311,692,2
（港币） 325,833,4
85.53 264,415,7
58.05 182,081,9
07.31 18,637,16
1.94 18,602,53
Vit-Best 子公司 保健品生产 403,867,364.40 8,782,81263.89 16,662,067.25 11,103,53Doctor'sBest 子公司 保健品销售 1,405,592,896.81 1,084,320,063.72 578,344,614.59 93,762,605.67 67,777,18Zipfizz 子公司 功能饮品销售 806,572,281.09 703,675,305.87 227,895,193.31 15,516,337.58 11,220,72
1、金达威药业营业利润、净利润比上年同期分别减少45.35%、54.49%，主要系辅酶Q10市场价格同比下降影响所致；
2、金达威维生素营业收入、营业利润、净利润比上年同期分别减少31.12%、98.02%、99.43%，主要系维生素A市场价格同比下降影响所致；
3、金达威控股营业收入、营业利润、净利润比上年同期分别增加64.91%、90.71%、90.26%，主要系多特倍斯产品在中国市场销量大幅增加影响所致；
4、Vit-Best净资产、营业收入、营业利润、净利润比上年同期分别增加496.60%、40.14%、69.81%、30.92%，主要系公司经营状况改善，销售增长、成本下降综合影响所致；5、Zipfizz营业利润、净利润比上年同期分别增加57.39%、88.71%，主要系无形资产摊销同比减少所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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