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| 中汽股份(301215)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
财产品投资收益。 否
公允价值变动损益 -665,237.89 -0.43% 主要系报告期未到期理财产品收益计提及债务重组取得股票公允价值变动。 否营业外收入 674,328.30 0.43% 主要系接受捐赠收入、非流动资产报废利得、保险及违约赔偿、罚款及其他利得收入。 否营业外支出 224,273.25 0.14% 主要系报告期固定资产报废损失及对外捐赠支出。 否其他收益 5,396,857.45 3.48% 主要系报告期计入损益的政府补助。 否信用减值损失 -537,787.67 -0.35% 主要系报告期应收账款坏账损失。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
加，导致固定资产占比下降在建工程 40,170,753.4试验场、长春试验场的房屋建筑物等的租赁试验场、长春试验场的房屋建筑物等的租赁交易性金融资产 90,353,296.7银行理财导致比重下降其他流动资产 13,178,080.2产 80,845,973.7
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
报告期内交易性金融资产的其他变动主要系报告期内理财产品计入投资收益的利息收入。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
资，待工商登记 否合计 -- -- 7,319.62 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
末，尚未使用募集资金系未结清的工程款项，项目产能2023年10月20日 巨潮资讯网：
关于
调整
募投
项目
投资
总额
及实
施进
度的
公告
尚处
爬坡
阶
段，产能释放需要一定时间。智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目 自建 是 专业技术服务 157,065,797.66 157,065,797.66 自筹+募集 15.24月09日 巨潮资讯网：
中汽
研汽
车试
验场
股份
有限
公司
向不
特定
对象
发行
可转
换公
司债
券募
集说
明书
合计 -- -- -- 171,641,274.42 1,452,880,0 -- -- 188,470,000.00 30,141,421
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 首次
公开
发行2022年03
月08
日 125,6
28 118,6
09.18 1,702
一、2022年首次公开发行募集方式的募集资金
（一）实际募集资金金额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕51号文同意注册，并经深圳证券交易所深证上〔2022〕218号文同意，公
司首次公开发行人民币普通股票330,600,000.00股，每股面值人民币1.00元，发行价格3.80元/股，募集资金总额为人民币1,256,280,000.00元，扣除本次发行费用人民币（不含增值税）70,270,746.27元，募集资金净额为人民币1,186,009,253.73元，其中超募资金净额为436,009,253.73元。上述募集资金于2022年3月2日全部到账，已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2022年3月2日出具天职业字[2022]8441号《验资报告》。公司已按照相关法律法规要求开立募集资金专户，并与保荐机构、募集资金专户开立银行签署了相应的募集资金三方监管协议。根据深圳证券交易所下发的《关于免收深市上市公司2022年度相关费用的通知》（深证上〔2022〕269号）文件，免除本公司上市初费82,547.17元，实际募集资金净额调整为人民币1,186,091,800.90元，其中超募资金净额为436,091,800.90元。
（二）本报告期使用金额及期末余额
截至2026年6月30日，本公司累计使用募集资金人民币1,154,721,078.12元，其中：以前年度使用1,137,693,076.62元，本报告期使用17,028,001.50元，均投入募集资金项目。
截至2026年6月30日，公司募集资金余额合计73,220,431.13元，其中使用闲置募集资金（含超募资金）40,000,000.00元购买结构性存款，剩余33,220,431.13元以银行存款方式存放于公司开设的募集资金专户。
（三）超募资金增加募投项目投资额的情况
公司于2023年4月7日召开第一届董事会第二十五次会议和第一届监事会第十三次会议，于2023年6月15日召开2022年年度股东大会审议通过了《关于使用超募资金增加募投项目投资额的议案》，同意对募投项目“长三角（盐城）
智能网联汽车试验场项目”的募集资金投资额进行调整，将超募资金436,091,800.90元全部投入该募投项目，调整后募投项目投资额中募集资金投资额为1,186,091,800.90元。二、2026年向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金
（一）实际募集资金金额、资金到账时间
根据中国证券监督管理委员会2026年5月15日核发的《关于同意中汽研汽车试验场股份有限公司向不特定对象发行可
转换公司债券注册的批复》(证监许可(2026)1167号)，公司向不特定对象发行可转换公司债券10,390,400张，每张面值为人民币100元，按面值发行，共计募集资金总额人民币1,039,040,000.00元，扣除本次发行费用(不含增值税)人民币8,562,587.80元，实际募集资金净额为人民币1,030,477,412.20元。上述资金于2026年6月17日到位，经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审验，于2026年6月17日出具了天职业字[2026]31482号验资报告。公司及全资子公司中汽研汽车检验中心(呼伦贝尔)有限公司已按照相关法律法规要求开立募集资金专户，并与保荐机构、募集资金专户开立银行签署了相应的募集资金监管协议。
（二）本报告期使用金额及期末余额
截至2026年6月30日，本公司累计使用募集资金人民币32,561,410.12元，均投入募集资金项目。
截至2026年6月30日，公司募集资金余额合计1,000,867,576.40元，以银行存款方式存放于公司开设的募集资金专户
（包含尚未转出的发行费用2,945,833.08元）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发行股票2022年03月08日 长三角（盐城）智能网联汽车试验场项目 生产建设 否 75,000 75,000%2024年06月30日 2,314.61 3,014.14 否 否
2026年向不特定对象发行可转换公司债券2026年06月30日 智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目 生产建设 否 103,047.74 103,047.74 3,256.14 3,25因） 坡阶段，产能释放需要一定时间。2026年向不特定对象发行可转换公司债券:尚在建设期。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用
1、超募资金金额：43,609.18万元。
2、超募资金用途：本公司于2023年4月7日召开第一届董事会第二十五次会议和第一届监事会第十三
次会议，审议通过了《关于使用超募资金增加募投项目投资额的议案》，董事会同意对募投项目“长三角（盐城）智能网联汽车试验场项目”的募集资金投资额进行调整，将超募资金43,609.18万元全部投入该募投项目，调整后募投项目投资额中募集资金投资额为118,609.18万元。本公司于2023年6月15日召开2022年年度股东大会，审议通过了《关于使用超募资金增加募投项目投资额的议案》。
3、使用进展情况：
（1）截至报告期末，超募资金累计投入长三角（盐城）智能网联汽车试验场项目的金额为40,472.11万元。
（2）闲置超募资金现金管理情况：公司于2026年1月23日召开了第二届董事会第二十八次会议，会
议审议并通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币8,000.00万元的闲置募集资金和不超过人民币60,000.00万元的自有资金进行现金管理。详见公司在巨潮资讯网披露的《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的公告》。截至报告期末，公司募集资金余额合计7,322.04万元，其中使用闲置募集资金（含超募资金）4,000.00万元购买结构性存款，剩余3,322.04万元以银行存款方式存放于公司开设的募集资金专户（包含尚未转出的印花税296,561.37元）。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
1、2022年首次公开发行股票：本公司于2022年3月15日第一届董事会第十六次会议及第一届监事会
第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金27,732.83万元及已预先支付发行费用的自筹资金630.06万元，共计28,362.89万元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对该事项进行了专项审核并出具《中汽研汽车试验场股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的专项鉴证报告》（天职业字[2022]12881号）。详见公司披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》。
2、2026年向不特定对象发行可转换公司债券：本公司于2026年6月30日召开了第三届董事会第三次
会议，会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目及预先支付发行费用(含增值税)的自筹资金14,091.68万元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对该事项进行了专项审核并出具《中汽研汽车试验场股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目资金及已支付发行费用的自筹资金专项鉴证报告》（天职业字[2026]31720号）。详见公司披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》。截至报告期末，尚未完成置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1、2022年首次公开发行股票：截至报告期末，公司募集资金余额合计7,322.04万元，其中使用闲置募集资金（含超募资金）4,000.00万元购买结构性存款，剩余3,322.04万元以银行存款方式存放于公司开设的募集资金专户（包含尚未转出的印花税296,561.37元）。
2、2026年向不特定对象发行可转换公司债券：截至报告期末，公司募集资金余额合计100,086.76万
元，以银行存款方式存放于公司开设的募集资金专户（包含尚未转出的发行费用2,945,833.08元）。
募集资金使
用及披露中
存在的问题
或其他情况 1、报告期内公司已按《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》和公司《募集资金管理办法》的相关规定，真实、准确、完整、及时的披露了募集资金使用相关信息，募集资金的存放、使用、管理及披露均不存在违规情形。
2、公司于2026年6月30日召开了第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于使用募集资金向全资
子公司增资以实施募投项目的议案》，同意公司以募集资金向全资子公司中汽研汽车检验中心（呼伦贝尔）有限公司增资104,000.00万元，募集资金不足部分由公司以自有资金补足。具体内容详见公司于2026年6月30日在巨潮资讯网披露的《关于使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的公告》。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026-04-29 线上（进门财经电话会议） 网络平台线上交流 机构 阎安琪-中银基金、蒋领-华泰资管、李曦辰-阳光资产管理股份有限公司、苏杨-合众资产、付秉正-中邮证券 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-001中汽股份投资者关系活动记录表》2026-05-08 深圳证券交易所“互动易平台”http://irm.cninfo.co
m.cn“云访
谈”栏目 网络平台线上
交流 其他 中汽股份2025年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-002中汽股份投资者关系活动记录表》2026-05-22 会议室 实地调研 机构 高庆勇-中信建投 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-003中汽股份投资者关系活动记录表》2026-05-28 线上（腾讯会议） 网络平台线上交流 机构 吴凡-南方基金 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-004中汽股份投资者关系活动记录表》2026-06-10 线上（腾讯会议） 网络平台线上交流 机构 国海证券-胡倩倩、华泰保兴-池嘉敏、华泰保兴-张立晨、博时基金-王帅、圆信永丰-齐昊麟、 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-005中汽股份投资者关系活动记录东方基金-龚洲加、建信基金-张正一、安信基金-姜林、银华基金-华强强、兴业基金-马越、交银基金-邓皓文、国信证券-吴越、华泰保兴-吴宇青 表》2026-06-10 上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com/） 网络平台线上交流 其他 可转债路演投资者 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-006中汽股份投资者关系活动记录表》2026-06-26 线上（腾讯会议） 网络平台线上交流 机构 华泰证券资管-刘振超、招商证券自营-林雅醴、太平洋保险资产-李浩时、南方基金-王玨、国泰海通证券-顾一格、华夏基金-谢子情、嘉实基金-杨骏骋、浦银安盛基金-王巧喆、国海富兰克林基金-张登科、中银基金-陈婷婷、招商证券自营-张蓓、摩根基金-霍迪乔、东方基金-龚洲加、银华基金-华强强、粤开证券自营-邓宴文、兴业银行理财-邬崇正、高致投资-曹炎 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2026-007中汽股份投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
2025年8月26日，公司召开的第二届董事会第二十三次会议审议通过《关于制定〈市值管理制度〉的议案》，制定了
《市值管理制度》。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，切实落实以投资者为本的发展理念，维护全体股东特别是中小股东的合法权益，增强投资者信心，推动公司健康可持续发展，公司结合自身发展战略、经营实际及财务状况，制定了“质量回报双提升”行动方案（以下简称“行动方案”），于2025年8月27日在公司选定信息披露媒体发布《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。2026年4月29日持续披露了《关于“质量回报双提升”行动方案评估报告的公告》，报告期内行动方案实施以来的情况如下：
（一）深耕主业提质增效，经营质量稳步跃升
公司核心主营业务为搭建专业化汽车场地试验环境与测试场景，为整车制造企业、检测机构、底盘及轮胎零部件企业等各类客户提供一站式场地试验技术服务。依托国内汽车产业稳步升级、自主品牌研发投入持续加大的行业红利，公司凭借多元化专业试验场地、成熟的技术服务能力及深厚行业积淀，积累了优质稳定的客户资源。报告期内，公司持续夯实主业根基、拓宽业务边界，全方位提升经营质效。一是精准对接行业发展趋势，依托新建试验场地，重点拓展智能网联、商用车测试业务板块，业务成效凸显；同步设立长春、海南等全资子公司，搭建全国一体化经营布局，实现跨区域、多场景技术服务全覆盖。二是聚力打造汽车研发产业生态，持续扩充核心客户矩阵，深化战略合作关系，依托自身技术与资源优势，推动客户业务集约化、常态化合作，构建互利共赢的产业格局，稳固核心业务基本盘。三是持续迭代升级服务体系，丰富一站式技术服务内容，完善乘用车性能与可靠性、智能网联、轮胎、商用车等全品类测试能力，为客户提供高附加值、专业化的技术服务。2026年半年度，公司经营业绩实现稳步增长，当期实现营业收入3.28亿元，同比增长15.3%；实现归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长35.32%，整体盈利能力、经营韧性与抗风险能力持续增强，为股东价值回报筑牢坚实业绩基础。
（二）战略布局持续优化，核心竞争优势夯实
公司坚持战略引领发展，统筹中长期规划与短期专项部署，顺利编制完成“十五五”发展规划，锚定“打造世界一流汽车全景研发验证中心”核心战略目标，稳步推进重点工程项目落地，持续夯实核心竞争力，驱动公司高质量可持续发展。在重点项目建设方面，公司全力推进全季冰雪试验基地项目建设，项目于2026年5月8日正式奠基开工，计划2027年底完成主体工程建设并投入试运行。项目落地后，将彻底打破汽车冰雪测试的季节局限，在车辆研发过程中充分提供有效的试验验证环境。在资本赋能方面，公司于2026年6月成功完成可转债发行工作，募集资金总额10.39亿元，专项用于全季冰雪试验基地项目建设。本次融资有效优化公司资本结构、拓宽多元化融资渠道，为公司中长期战略落地与高质量发展提供充足资金保障。在全国布局方面，公司持续完善全域服务网络，通过增资持股方式取得宁波前湾新区欣湾智能技术服务有限公司参股权，运营宁波试验场项目，精准卡位长三角核心汽车产业集群；通过租赁运营模式落地海南、长春试验场，服务范围全面覆盖东北、珠三角产业片区，成功构建“5大核心试验基地+两大试验站点”的全国一体化布局格局，市场辐射能力与行业服务能级大幅提升。
（三）健全股东回报机制，共享企业发展红利
公司始终坚守“以投资者为本”的核心经营理念，将稳定股东回报作为高质量发展的重要抓手，持续优化股东回报体系，动态平衡企业长远发展与投资者当期回报的关系，让全体股东充分共享公司发展成果。为实现股东回报的制度化、常态化，公司已制定并落地《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》，明确细化分红标准与比例，规定公司满足分红条件时，年度现金分红比例不低于当年可供分配利润的10%，且任意连续三个会计年度现金分红累计金额不低于对应三年年均可分配利润的30%，以制度化约束提升股东回报的稳定性、连续性与可预期性。报告期内，公司严格落实分红规划，顺利完成2025年度权益分派工作。本次分红以公司总股本1,323,900,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.61元（含税），累计派发现金红利8,075.79万元（含税）。未来，公司将持续统筹经营发展、项目投入与股东回报，持续优化分红机制，保持稳定、可持续的分红水平，切实守护投资者合法权益。
（四）完善合规治理体系，规范运作水平升级
公司严格恪守《公司法》《证券法》等法律法规及监管规则，持续健全法人治理结构、完善内部控制体系、强化全面风险防控，推动公司治理规范化、精细化、高效化运转。报告期内，结合公司经营发展实际与监管最新要求，公司有序制修订《董事、高级管理人员薪酬管理办法》《董事、高级管理人员离任管理制度》《会计师事务所选聘制度》《高级管理人员管理办法》等多项内部管理制度，进一步补齐治理制度短板、规范内部管理流程。同时，公司顺利完成第三届董事会换届选举，完善治理架构，夯实规范运作基础。治理运行层面，公司董事会坚持科学决策、合规履职，审慎审议各项重大经营与投资决策事项；各专门委员会充分发挥专业赋能作用，深度研讨各类议案，为公司高质量发展精准建言献策；独立董事严格履行决策参与、监督制衡、专业咨询职责，积极参会履职、审慎审议议案，针对经营管理、股东回报、风险防控等关键工作提出专业意见，全方位维护公司及全体中小股东的合法权益，持续提升公司治理效能。
（五）提质信息披露工作，资本市场互信增强
公司始终将信息披露作为对接资本市场、传递企业价值的核心桥梁，坚持以投资者需求为导向，严格履行信息披露法定义务，全力保障信息披露的真实、准确、完整、及时、透明。报告期内，公司合规完成2份定期报告、106份临时报告的披露工作，全面、客观、精准向资本市场传递公司经营现状、业务进展与战略规划。凭借规范、优质的信息披露工作，公司在深交所2024-2025年度信息披露考核中获评A级，至此已连续三年斩获深交所信息披露最高评级，充分获得监管机构的认可与肯定。同时，公司积极践行ESG发展理念，持续搭建并完善ESG管理体系，将绿色发展、社会责任、合规治理深度融入企业战略与生产运营全过程。报告期内，公司顺利编制并披露《2025年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》，且荣获WindESG2026年度AA评级，充分彰显公司在环境治理、社会责任、公司治理领域的扎实成效与可持续发展能力。
（六）深耕投资者关系，多维畅通沟通渠道
公司高度重视投资者关系管理工作，持续完善投关管理机制、优化沟通服务体系，主动回应投资者关切、高效处理投资者诉求，充分保障投资者的知情权、参与权与监督权。公司已制定并严格执行《投资者关系管理制度》，明确投关工作岗位职责、业务流程与工作标准，确保投资者沟通渠道常态化、畅通化。报告期内，公司搭建多元化沟通交流平台，全方位深化与资本市场的良性互动。公司先后举办1场业绩说明会、1场可转债网上路演，全面解读公司经营业绩、业务布局与发展战略；组织6次专项投资者调研活动，通过线上线下结合方式邀请投资者走进企业、深入交流；积极参与各类行业策略会议，依托深交所互动易、投资者专用热线等常态化渠道，及时响应投资者咨询疑问。同时，公司充分利用官方网站、微信公众号等新媒体平台，常态化展示企业生产经营、项目进展与发展动态，有效提升企业信息传播效率与透明度，持续拉近与投资者的距离，构建互信共赢的资本市场关系。
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