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| 联动科技(301369)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司是一家专注于半导体行业后道封测领域专用设备的研发、生产和销售的设备提供商，主要产品包括半导体自动化测试系统、半导体激光打标设备及其他机电一体化设备。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司主营业务隶属于专用设备制造业下的半导体器件专用设备制造（行业代码：
C3562）。
（一）行业基本情况
1、半导体测试设备的概况
半导体测试设备是用于对半导体器件和集成电路进行性能测试、功能验证以及质量检测的专用设备。半导体测试包括晶圆检测（CP, Circuit Probing）和成品测试（FT, Final Test）。无论是晶圆检测或是成品检测，要测试芯片的各项功能指标均须完成两个步骤：一是通过探针台或分选机将芯片的引脚与测试机的功能模块连接起来，二是通过测试机对芯片施加输入信号，并检测输出信号，判断芯片功能和性能是否达到设计要求。半导体测试设备是确保半导体产品质量和性能的关键工具，广泛应用于半导体制造、封装测试以及电子设备生产等领域，对于提高半导体产业的生产效率和产品质量具有重要意义。半导体测试设备主要包括测试系统（也称为“测试机”）、探针台和分选机三种设备，其中测试系统是检测设备中最重要的设备类型，价值量占比约为 63%：根据 SEMI 的统计，2018年国内测试系统、分选机和探针台市占率分别为 63.1%、17.4%和 15.2%，其他设备占 4.3%。 2、半导体测试设备行业的情况
2024年全球半导体行业在经历周期性调整后，虽然面临宏观经济挑战和地缘政治紧张局势的影响，但是新兴技术的快速发展也为行业带来了新的机遇。受益于人工智能、汽车电子、工业物联网、消费电子需求回暖趋势推动，行业呈现逐步复苏态势。根据 Gartner 数据，2024年全球半导体收入达 6,260亿美元，同比增长18.1%，预计2025年总收入将达到 7,050亿美元。根据 SEMI信息显示，2024年全球半导体行业的资本开支最终实现了 3%的年增长，2024年全球半导体设备销售额预计同比增长3.4%，达到 1,090亿美元，其中，半导体测试设备的销售额预计将增长7.4%，达到 67亿美元。展望2025年，随着汽车、工业和消费电子终端市场需求的预期复苏，半导体设备市场将持续受益。当前功率半导体市场持续扩容，受汽车、工业自动化、消费等领域的智能化、数字化市场需求的持续带动，功率半导体市场规模快速增长。近年来国家先后出台了《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》、《电子信息制造业 2023—2024年稳增长行动方案》等，支持高端功率半导体的国产化替代，为功率半导体市场的稳步发展提供了良好的政策环境。根据 Omida 的数据及预测，2023年全球功率半导体市场规模达到 503亿美元，预计2027年市场规模将达到 596亿美元；中国功率半导体的市场规模预计2024年将达到 206亿美元，占全球市场约为 38%。碳化硅作为第三代半导体材料的典型代表，具有高禁带宽度、高电导率、高热导率等优越物理特征，在新能源汽车、新能源发电、轨道交通、航天航空、国防军工等领域应用潜力巨大。根据 TrendForce集邦咨询数据，预估2028年全球碳化硅功率器件市场规模有望达到 91.7亿美金。随着产业链规模化降本、产能扩张及技术创新催生的新应用场景不断涌现，该领域市场空间将持续拓展。与此同时，AI 芯片、车规级半导体及存储芯片测试需求快速增长，叠加 SiC、GaN 等第三代半导体材料在功率器件领域渗透率提升，将带动高精度、大功率器件测试设备需求进一步放量。技术创新与市场需求的双重驱动开启了产业升级的新篇章，测试设备国产化迎来新机遇。中国半导体测试设备市场呈现高速增长态势。根据 SEMI数据，中国大陆测试设备销售规模从2013年的 2.88亿美元增至2023年的 21.53亿美元，年复合增长率达 23.78%。2024年，受益于成熟制程产能扩张和国产替代政策，市场规模预计突破 25亿美元，占全球比重进一步提升至 35%。
（二）公司所处的行业地位
1、半导体自动化测试系统
全球半导体测试机市场呈现高集中度的特点，由三大寡头垄断，2019年日本 Advantest、美国Teradyne和 COHU合计占比超 80%，尤其是在测试难度高的数字及 SoC类芯片、存储类芯片及高功率器件及功率模块领域处于绝对的垄断地位，目前通过多年的技术积累，国内企业在模拟及数模混合集成电路和功率半导体测试系统领域国产化替代有了相当的进步，包括华峰测控、长川科技、联动科技、宏邦电子等公司。
公司半导体自动化测试系统主要覆盖功率半导体和模拟及数模混合集成电路测试系统领域。
公司在功率半导体测试领域深耕 20 多年，具有深厚的技术储备和客户基础。经过多年发展，产品种类不断丰富，性能不断提升，目前已成为国内功率器件测试能力和功能模块覆盖面最广的供应商之一，测试产品覆盖功率二极管、MOSFET、IGBT、可控硅以及第三代半导体 SiC、GaN 等主流及功率模块，并凭借产品的性价比优势以及本土化销售及服务优势，陆续获得国内外知名半导体厂商的认可，与客户建立长期合作关系，品牌知名度和市场份额不断提高，现已占据领先的市场地位。
公司模拟及数模混合集成电路测试系统市场占有率较低，但随着公司加大市场推广、技术升级迭代和差异化的竞争策略，客户生态圈建设初见成效，市场装机量稳步提升。
2、半导体激光打标设备及其他机电一体化设备
激光打标的效率、稳定性、一致性、数据记录和处理以及与封测产线精益生产管理系统的精准整合是封测客户选择供应商的主要因素。公司的激光打标机具备较高的打标效率和重复精度，与客户生产管理系统具有较高的匹配性，广泛应用于长电科技、通富微电、华天科技等国内主流封测厂商，以及扬杰科技、安世半导体等国内外一线知名半导体制造厂商的后道封测环节，具有良好的市场口碑。在国内其他封测厂商中，公司与莱普科技和其他配套商凭借各自技术能力、服务水平、销售渠道等形成一定的竞争，但公司凭借 20多年积累的丰富的供货经验和成熟稳定的技术，具有较强的先发竞争优势。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
一体化设备 24,604,907.45 7.91% 25,500,258.94 10.78% -3.51%
配件、维修及其他技术服务 5,173,342.39 1.66% 4,095,519.50 1.73% 26.32%分地区中国境内 277,625,352.65 89.20% 190,937,513.18 80.73% 45.40%中国境外 33,627,386.50 10.80% 45,575,599.77 19.27% -26.22%分销售模式直销 299,321,250.79 96.17% 220,681,838.69 93.31% 35.63%经销 11,931,488.36 3.83% 15,831,274.26 6.69% -24.63%
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
专用设备制造业 销售量 台/套 1,317 1,011 30.27%生产量 台/套 1,276 1,206 5.80%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用报告期内行业呈现一定复苏的态势，下游客户对半导体行业设备需求有所增加，公司产品销量增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见本报告“第十节 财务报告”之“九、合并范围的变更”相关内容。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大功率器件测试技术（第三代半导体功率器件测试技术及设备） 公司产品升级业务需求 验证阶段 批量生产 进一步丰富公司产品线，带动公司营业收入增加。半导体功率器件综合测试平台（Ⅱ代）及动态测试模组 公司产品升级业务需求 验证阶段 批量生产 进一步丰富公司产品线，带动公司营业收入增加。射频器件综合测试系统及相关模组 公司产品升级业务需求 验证阶段 批量生产 进一步丰富公司产品线，带动公司营业收入增加。大规模数模混合信号测试系统 公司产品升级业务需求 验证阶段 批量生产 进一步丰富公司产品线，带动公司营业收入增加。大规模数字集成电路测试系统 公司新产品业务需求 研发阶段 批量生产 进一步丰富公司产品线，带动公司营业收入增加全自动激光打印检测系统 公司产品升级业务需求 研发阶段 批量生产 激光应用产品的升级换代，带动公司营业收入增加。重力式动态测试分选 公司新产品业务需求 验证阶段 批量生产 进一步丰富公司产品系统 线，带动公司营业收入增加。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 494.48%，主要系本期收款节奏放缓，票据收款方式占比有所上升，即
征即退税费减少以及物料采购支出、员工薪资福利费及各项税费支出增加所致。
2、投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少 1,253.12%，主要系本期购买银行理财产品增加所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加 90.63%，主要系本期分配股利支付的现金减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量为-70,946,839.25元，归属于上市公司股东的净利润为 20,303,672.23元，差异较大，主要系报告期内订单收款节奏放缓，票据收款方式占比有所上升，即征即退税费减少以及物料采购支出、员工薪资福利费及各项税费支出增加所致。公司经营活动产生的现金净流量与归属于上市公司股东的净利润的差异原因详见本报告“第十节财务报告”之“七、78现金流量表补充资料”相关内容。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
收益。 否
公允价值变动损益 577,638.35 25.24% 主要系银行理财产品公允价值变动。 否资产减值 -3,488,986.31 -152.47% 主要系计提存货跌价损失。 否营业外收入 131,761.50 5.76% 主要系资产处置收入。 否营业外支出 40,135.64 1.75% 主要系资产处置损失。 否其他收益 17,415,110.00 761.05% 主要系政府补助。 否信用减值损失 -3,416,701.53 -149.31% 主要系计提坏账准备。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
加，存放于银行的存款资金减少所致。及设备购买增加所致。致。所致。致。交易性金融资所致。增加所致。项减少所致。一年内到期的期存单减少所致。所致。其他权益工具司的无形资产所致。递延所得税资加所致。其他非流动资大额存单增加所致。的扩建厂房工程款增加所致。增加所致。计划新增的股权激励回购义务，以及回购股票用于实施股权激励或员工持股计划所致。折算差额减少所致。减少所致。□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
二期创投
基金管理
合伙企业
（有限合
伙） 创业投
资（限
投资未
上市企
业） 增
资 10,000,000.00 1.07% 自有资金 金芯通达企业咨询服务（上海）合伙企业（有限合伙）及其他有限合伙人 10年 私募基金 已实缴首期出日 巨潮资讯网（www.cninf
o.com.cn）
（公告编
号：2024-
030）
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022 首次
公开
放于公司募
集资金专
户，继续用于承诺投资项目。 0经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意佛山市联动科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1532号）核准，佛山市联动科技股份有限公司（以下简称“公司”）首次公开发行人民币普通股（A股）1,160.0045万股，每股面值人民币1.00元，发行价格为 96.58元/股，募集资金总额 112,033.23万元，扣除相关发行费用（不含税）10,578.25万元，实际募集资金净额为人民币 101,454.99万元。募集资金已于2022年9月16日划至公司指定账户。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了信会师报字[2022]第 ZC10346号《验资报告》。截至2024年12月31日，公司已累计使用募集资金总额为人民币 25,434.35万元，本期已使用募集资金总额为人民币 6,875.21万元，截止2024年12月31日结存的募集资金余额为人民币 23,228.52万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
半导体封
装测试设
备产业化
扩产建设
项目2022年09月22日 半导体封装测试设备产业化扩产建设项目 生产装测试设备研发中心建设项目2022年09月22日 半导体封装测试设备研发中心建设择“不适用”的原2024年12月4日，公司召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关于调整部分募投项目内部投资结构及项目延期的议案》，同意对公司募投项目“半导体封装测试设备研发中心建设项目”的内部投资结构进行调整，并对“半导体封装测试设备产业化扩产建设项目”和“营销服务网络建设项目”进行延期。项目达到预定可使用状态日期由2024年 12月调整为2026年 12月，本次调整部分募投项目内部投资结构及项目延期事项,未改变募投项目的募集资金投资总额，未改变募投项目实施主体和实施方式，亦不存在募集资金用途变更的其他情形。具体情况详见公司于2024年12月5日披露的《关于调整部分募投项目内部投资结构及项目延期的公告》。因）项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2023年8月11日，本公司召开第二届董事会第四次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施地点的议案》，将公司募投项目“营销服务网络建设项目”的实施地点由“西安市、上海市、成都市、中国台湾、马来西亚吉隆坡”变更为“上海市、无锡市、苏州市及华东其他地区；成都市及西南其他地区；华北地区；华中地区；华南地区；马来西亚及海外其他地区”。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用本公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 1,631.98万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专户，继续用于承诺投资项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、佛山市芯测科技有限公司主要从事半导体测试配套自动化设备的研发、生产、销售与技术服务，报告期内，公司
研发持续投入且新产品处于市场推广中，已获得客户认可，取得部分订单，但尚未实现盈利； 2、香港联动科技实业有限公司主要从事向境外客户销售联动科技产品并提供相应售后服务，报告期内，公司持续加大境外市场拓展力度和服务推广。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年01月31日 公司会议室 实地调研 机构 长江证券、博时基金 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-001） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年03月01日 公司会议室 实地调研 机构 广东竣弘投资、天风证券、艾希资本 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-002） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年05月13日 网络远程 网络平台线上交流 其他 社会公众、投资者等 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-003） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年05月28日 公司会议室 实地调研 机构 兴证全球基金 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-004） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2024年 06月 公司会议室 实地调研 机构 天风证券、中银资 详见投资者关 巨潮资讯网12日 管、广东竣弘投资 系活动记录表（编号：投2024-005） （http://www.cninfo.com.cn）2024年07月02日 公司会议室 实地调研 机构 兴证全球基金 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-006） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年08月30日 公司会议室 实地调研 机构 国泰君安证券 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-007） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年09月06日 网络平台 网络平台线上交流 其他2024年半年度业绩说明会网上投资者 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-008） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年09月12日 网络平台 网络平台线上交流 其他 参与“2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日”的投资者 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-009） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年10月30日 公司会议室 实地调研 机构 天风证券、易方达基金、创金合信基金、创富兆业 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-010） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年12月17日 公司会议室 实地调研 机构 金鹰基金 详见投资者关系活动记录表（编号：投2024-011） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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