|
| 致欧科技(301376)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司主要经营模式
报告期内，公司主要通过亚马逊、OTTO、独立站等海外线上零售平台，经过产品研发与设计、外协生产及采购、跨境运输及仓储、线上销售及客户服务等业务环节将设计感强、便捷度高且物超所值的家具家居产品销售给遍及欧洲、美洲和日本等国家或地区的终端消费者。
（三）报告期内经营情况
2026年上半年，在欧美需求平淡、国际形势仍存扰动的情况下，公司持续深耕家居家具品类，聚焦提效率、扩规模的总体战略，积极开发新产品、新市场、新技术，实现收入利润双双增长提速。报告期内，公司实现营业收入482,563.46万元，同比增长19.32%。收入增长提速主要源于：①公司通过亚马逊VC商业模式升级、供应链精细化降本，释放价格红利、进一步提升市占；②基于全链路效率优势，公司积极推出新品，推新取得显著成果；③美国业务企稳、于二季度恢复增长，拉美等新兴地区取得高增。
公司净利润达到24,598.73万元，同比增长29.16%，在上半年人民币对欧元、美元汇率不断升值的情况下取得良好增长，主要由于①VC模式、供应链降本改善了全链路盈利能力；②美国关税压力降温，且产生一次性退税收益；③AI赋能业务逐步落地、集约费用。
报告期内，公司在汇率承压、VC转型导致结算价低于终端价的情况下依然录得较高的收入、利润增长，体现了公司较强的经营动能和扩张趋势。具体来说，公司在以下关键领域进行了突破与创新：
1、全链路效率持续提升
报告期内，公司全链路效率提升工作持续推进，继续实现领先行业的价格、周转能力。
亚马逊VC模式持续深化，报告期内收入占比从去年同期的9.2%提升至38.91%。公司作为头部品牌商依托VC模式与平台强强联合，集约链路费用、增加流量效应，最终形成价格优势、扩大公司市场份额，并提升一定的经营利润。
需要注意，VC模式使得同样GMV的销售在利润表的收入确认从终端零售价减少为供货价结算，即随着公司VC模式占比较去年同期快速提升，公司GMV的同比增长实际快于报表收入增长。
履约能力是家居品牌出海立身之本，公司履约能力持续深化。报告期内，公司美国市场完成6座本地仓布局，全美尾程投递加速，与此同时扩大自营仓建设，仓储费用率进一步降低。拉美市场首次在巴西实现仓储布局，为拉美市场发展保驾护航。
其他方面，公司通过签订长协锁定海运运价，较好地管控了上半年海运运价上涨的影响。
东南亚产能不断优化，实现对美国市场的稳定供应。总体地，公司全链路提效成果显著，今年上半年，在商业模式转型影响收入确认、人民币汇率不断升值的情况下，公司剔除关税退税影响的毛利率依然总体稳定。2、新品扩张取得优异结果基于全链路提效的成果，公司产品推新能力显著提升，新品扩张贡献增长。上半年，公司在床、床垫、升降桌、立地镜等中大件品类取得较大突破，其中立地镜、床垫是报告期内上架的全新品。报告期内，全新品占营收比达到了13.87%，去年同期为4.35%、同比上升9.52个百分点，全新品+次新品（2025年上架产品）占营收比达到了31.74%，推新成功率显著提升。同时，老品精简SKU、基本保持单品销售额，整体产品结构维持良性。这体现了公司持续开新推动增长的能力，公司的竞争优势可以横向平移拓展更多品类。
3、核心市场稳健提速，新兴市场渠道接力扩张
报告期内，欧洲市场取得同比26.03%的快速增长，其中二季度增速环比提速。欧洲作为公司核心市场，竞争优势稳固，公司在新品扩张上的突破是欧洲市场增长的重要驱动力。
北美市场随着美国关税扰动降温与东南亚产能落地，于二季度收入重回23.52%同比增长，盈利能力得以修复。在国际贸易监管不断加强的趋势下，北美电商市场竞争的合规化趋势持续提升，有利于提高公司的竞争优势。
拉美市场取得同比99.44%的亮眼增长，其中墨西哥市场增长尤为迅猛。拉美市场近年电商基础设施不断提升，其产品风格亦与欧美市场契合度较高，公司抓住机遇积极投入拉美市场建设，其已逐渐成为新增长点。
此外，公司亦积极投入OTTO、独立站、线下渠道等多元化渠道，报告期内非亚马逊平台贡献收入总计达30.92%，同比增长21.83%。
4、AI赋能业务逐见成效
公司自2023年起积极投入AI建设，在自建模型、应用开发等环节积累能力。报告期内，公司已开发70余AIagent，目前已实现对产品文案环节的几乎全部AI替代、在产品图片环节超过100万张合规商用图片的生成和使用。在客服环节已经实现40%的AI自动回复，每日支持上千封全球客服邮件诉求，在IT领域已实现60%AICoding自动化，在供应链领域实现千余家采购AI辅助高效寻源。对销售、采购、投放的AI化改造同步进行中，系公司最高优先级投入项目。
（四）公司所属行业发展情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：公司主要从事自有品牌家具系列、家居系列、运动户外、宠物系列等家居类产品的研发、设计和销售，并主要通过亚马逊、OTTO、独立站等海外电商平台将产品销往欧洲、美国等多个国家和地区。公司自身不涉及产品生产，生产环节全部委托给外协厂商进行。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“批发与零售业”大类下的“互联网零售”（行业代码：F5292）子类。考虑到公司主要通过海外电商平台进行境外销售的业务模式，公司可归属于跨境出口电商行业。
1、行业市场情况
（1）全球线上市场需求情况
近些年来，选择丰富、购物便利且更具价格优势的电商平台，正在推动零售渠道结构持续向线上迁移。以Walmart、Costco为代表的传统零售巨头的战略重心转向线上，纷纷加强官网、APP等数字入口建设以争夺流量红利，同时以TEMU、TikTokShop、JoyBuy为代表的新兴电商平台异军突起，为市场带来多元化的选择与体验。
具体来看，欧洲消费需求在平稳中分化、线上保持增长。根据Eurostat，2026年上半年欧洲主要地区零售量增长约1%，在通胀环境下维持稳固。需求结构则走向分化，根据BCG调查，63%的欧洲消费者表示只买打折商品或频繁寻找优惠。凭借“高性价比供应链＋高周转库存＋丰富商品”的三位一体销售属性，电商平台在当下环境中依然是消费者追求多快好省的首选渠道。根据EcommerceEurope测算，2026上半年欧洲主要地区电商增速达4~6%，高于消费大盘，线上化率持续小幅提升。
美国消费需求与欧洲趋势类似、增速更快。根据CensusBureau，美国2026年一季度名义零售额增加4%、电商零售额增加10%，电商渗透率已达17%。根据亚马逊公布的2026年Q2业绩数据，亚马逊北美地区营业收入达1161.77亿美元，同比增长16%，营业利润达91.23亿美元，同比增长21%。亚马逊管理层认为美国消费者价格敏感度上升，消费者向高性价比商品迁移。根据美国家居电商平台Wayfair公布的2026年Q2业绩数据，Wayfair营业收入同增7.5%，调整EBITDA同增18%。
新兴市场快速增长。拉美、东南亚等新兴市场随着电商基础设施逐渐成熟，已成为中国消费出海新赛场。根据Endeavor预估，2026年拉美地区电商增速可达12%。中国往拉美的商品随之增长，根据海关总署，2026年上半年中国对拉美出口总额增长13%。以拉美为代表的新兴市场有望成为继欧、美之后的中国消费出海第三极，构建新的增长曲线。
（2）家居家具品类线上渠道红利
尽管欧美市场受制于宏观经济压力导致家居家具行业整体增速趋缓，线上渠道依托物流体系升级和消费者习惯迭代，家居家具线上市场规模持续扩张。根据Statista数据预测，2025-2029年，欧洲家居家具线上市场复合增长率将达5%，美国将达7%。
中大件商品的电商化尤其处于扩张期。中大件家居产品体积较大、使用周期较长，带来物流成本高、运送安装难度大、链路周转较一般商品更慢等问题，使其线上渗透率一直低于全品类平均。但是，随着欧美消费者线上购物习惯的养成和海外市场仓储物流基础设施的完善，电商服务能力逐步从小件向中大件拓展，推动消费选择从低客单价小件向高客单中大件延伸，形成品类拓展与渗透率提升的良性循环。根据ECDB等机构测算，家居家具品类线上化率目前低于全品类平均约4~5百分点，处于攀升状态。
（3）跨境电商格局走向集中化
中国品牌出海从流量红利时代，走向全链产品服务能力的比拼。随着电商大盘增速逐渐趋稳，全球出海卖家的竞争走向底层化、白热化，大量不具备全链能力、不提供消费者价值、不达到国内外合规要求的卖家濒临淘汰。根据MarketplacePulse统计，2025年亚马逊全球新注册卖家数降至16.5万个，为近10年最低水平；2026年，预计7,000余个卖家将贡献美国亚马逊3P市场前GMV的50%，而这一数字在2023年为15,000余个；2025年末，亚马逊活跃卖家约165万，较高点的240万显著收缩。尽管电商渗透率提升有所降速，头部品牌未来仍将通过自身竞争优势获取份额、实现良性持续增长。
2、外部因素变化
（1）中美关税压力有所降温
2026年2月，美国最高法院裁定依据IEEPA法案征收的前期对华附加关税违法，开启退税流程，这代表着自2025年Q2开始关税对美国经营的严峻挑战开始显著缓解。未来欧美关税依然面临一定的不确定性，公司通过海外产能搭建和储备进行风险管理。
（2）汇率波动形成经营压力
报告期内，在内外因素共同驱动下，人民币对美元、欧元均呈现较为明显的升值态势。
国内出口保持韧性，贸易顺差持续处于高位，货币政策保持稳健，为人民币提供基本面支撑；海外维度，地缘冲突促使避险资金回流美国，油价拉高通胀，美联储政策预期由降息逆转为加息，推动美元指数反弹；欧元区经济复苏动能不足，压制欧元表现，以上因素共同推动人民币相对美元、欧元走强。汇率升值导致公司人民币口径报表收入受损，且可能导致汇兑损失，对业绩造成一定压力。未来公司将通过进一步提升外汇套期比例、加快资金周转等方式控制汇兑风险。（3）海运价格提升报告期内，欧、美海运运价持续走强，运价中枢较2025年下半年有所抬升。中东地缘冲突持续扰动亚欧航线，同时燃油成本走高进一步推高航运基础成本。未来国际局势与海运运价具有不确定性。面对运价压力，公司于年初与供应商签署年维度长期协议，保障报告期内公司实际发生海运费率总体平稳、照比市场价格形成一定优势。未来公司将继续积极与优质
供应商合作、力保海运环节费率可控。数据来源：上海航运交易所SCFI运价指数
。
三、主营业务分析
概述
（一）分品类收入情况
报告期内，公司持续推进新品研发、产品迭代及品类拓展，主要产品系列收入保持稳步增长。依托欧洲市场成熟的自营及协同仓网体系，覆盖海关、干线运输、多国前置仓调拨及尾程配送的完整履约网络，公司进一步加大中大件新品拓展力度，升降桌、床及斗柜等产品收入同比增幅均超过150%，床垫成功进入市场并快速上量，推动家具系列收入同比增长23.74%，收入规模进一步扩大。家居系列方面，垃圾桶、脏衣篮等核心品类保持稳健增长，新品立地镜销售表现良好，带动系列收入同比增长14.73%。
项目2026年1-6月 2025年1-6月 同比变动
（二）分地区收入情况
报告期内，公司持续深耕欧洲及美加主要市场，加快新品上市节奏，持续拓展销售渠道，并通过精细化运营提升市场渗透率和销售表现。欧洲作为公司收入规模最大的市场，报告期内实现主营收入同比增长26.03%，体现了公司在欧洲市场稳固的竞争优势和持续增长韧性。美加地区受美国关税政策调整及行业竞争加剧等因素影响较大，公司持续贯彻“ ”
收缩聚焦、提质增效的经营策略，聚焦优势品类和重点产品线，优化资源投入和运营效率。2026年上半年，美加地区主营收入同比增长1.46%，总体保持稳定。拉美地区受益于墨西哥等新兴市场的快速拓展，2026年上半年主营收入同比增长99.44%，新兴市场布局成效加快显现，占主营收入的比重持续提升，逐步成为继欧洲、美加地区之后新的业务增长引擎。项目2026年1-6月 2025年1-6月 同比变动
（三）分渠道收入情况
2026年上半年，公司持续深化与亚马逊VC（VendorCentral）业务合作，依托供应链整合、新品开发、平台运营及成本管控等方面的综合优势，推动VC业务规模快速增长。
报告期内，亚马逊VC渠道实现收入186,617.25万元，同比增长406.31%，占主营业务收入的38.91%，较上年同期提升29.71个百分点，成为公司收入增长的核心驱动渠道。
与此同时，公司持续推进销售渠道多元化，积极降低对单一平台及单一业务模式的依赖。报告期内，OTTO、独立站及其他B2C平台渠道收入均实现20%以上的同比增长；线下B2B渠道稳步拓展，实现主营收入26,334.62万元，同比增长21.75%。多元渠道的协同发展进一步增强了公司业务韧性，为主营业务收入保持稳定增长提供了有力支撑。
销售渠道 平台渠道2026年1-6月 2025年1-6月 同比变动
财务费用 138,893,231.65 -74,934,075.39 285.35% 主要系汇率波动，导致本期产生较大汇兑损失所致。所得税费用 55,227,744.29 47,233,086.13 16.93%研发投入 33,710,077.93 32,692,904.34 3.11%经营活动产生的现金流量净额 1,674,022,386.93 1,489,331,063.39 12.40%投资活动产生的现金流量净额 444,348,428.43 -59,627,202.37 845.21% 主要系大额存单到期，收回规模增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -1,462,679,405.32 -1,419,723,226.17 -3.03%现金及现金等价物净增加额 613,512,438.10 26,577,122.29 2,208.42% 经营、投资和筹资活动综合影响。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
的投资收益。 否
公允价值变动损益 50,416,676.57 16.74% 主要系外汇合约公允价值变动导致的收益。 否资产减值 -25,418,335.26 -8.44% 主要系报告期内计提存货跌价准备。 是营业外收入 4,732,384.33 1.57% 否营业外支出 902,883.83 0.30% 否信用减值损失 8,309,667.91 2.76% 主要系报告期内应收账款、其他应收款坏账准备转回。 是
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期
的非流动资
收回规模增
加所致。
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期的非流动
资产 166,700,000.00 166,700,000.00 质押及保证金 用于质押的一年内到期的大额存单及一年内到期的外汇合约保证金债权投资 180,000,000.00 180,000,000.00 质押 用于质押的一年以上大额存单其他非流动资产 99,306,046.00 99,306,046.00 保证金 一年以上外汇合约保证金及一年以上保函保证金合计 777,385,133.41 777,385,133.41
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2023年 首次公开
发行2023年06
月21日 99,009.9 89,208.04 10,871.18 73,007.5 81.84% 20,000 20,000 22.42% 16,200.54 存放于募集资金专户或用于现金管理 0合计 -- -- 99,009.9 89,208.04 10,871.18 73,007.5 81.84% 20,000 20,000 22.42% 16,200.54 -- 0募集资金总体使用情况说明：根据中国证券监督管理委员会于2023年4月18日签发的证监许可[2023]850号文《关于同意致欧家居科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，致欧家居科技股份有限公司于2023年6月向境内投资者发行人民币普通股40,150,000股，每股发行价格为人民币24.66元，募集资金总额为990,099,000.00元。扣除发行费用人民币98,018,645.54元后，实际募集资金净额为人民币892,080,354.46元，上述资金于2023年6月16日到位，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)予以验证并出具普华永道中天验字(2023)第0338号验资报告。截至2026年6月30日，公司2026年半年度使用募集资金人民币108,711,806.03元，累计使用募集资金总额人民币730,074,959.38元，尚未使用募集资金余额人民币162,005,395.08元，其中，用于现金管理金额为人民币140,000,000.00元，募集资金专户期末余额为人民币42,836,146.62元（包含募集资金利息收入、现金管理收益扣减手续费净额人民币22,329,708.33元，汇率波动对募集资金余额影响人民币1,498,956.79元）。公司于2026年6月24日召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动“ ” “ ”资金的议案》。公司首次公开发行股票募投项目研发设计中心建设项目及仓储物流体系扩建项目已完成建设并达到预定可使用状态，予以结项，并将节余募集资金共计1,033.63万元（最终金额以资金转出当日银行结算余额为准）永久补充流动资金。具体情况详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2026-038）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行2023年06月21日 1.研发设计中心建设2023年8月25日，公司召开第一届董事会第二十六次会议和第一届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于变更部分募投项目实施主体、实施地点的议案》，同意将原募投项目“研发设计中心建设项目”的实施主体由东莞致欧变更为深圳致欧，实施地点由广东省东莞市、深圳市变更为广东省深圳市；将原募投项目“仓储物流体系扩建项目”中“国内仓储物流中心项目”的实施主体由东莞致欧变更为致欧科技。公司独立董事和保荐机构对该事项发表了明确同意的意见。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生公司于2026年4月27日召开第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于调整部分募投项目投资金额、实施方式及内部投资结构的议案》。为提高募集资金使用效率，根据公司经营发展的需要，公司计划将“研发设计中心建设项目”项目部分募集资金投入“郑州总部运营管理中心建设项目”，同时研发设计中心建设项目的实施方式由“购置场地和租赁办公场地”变更为“租赁办公场地”。本事项经第二届审计委员会第十五次会议审议通过，保荐机构对该事项无异议。公司于2026年5月22日召开2025年年度股东会审议通过上述议案。
具体情况详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于调整部分募投项目投资金额、实施方式及内部投资结构并延期的公告》（公告编号：2026-017）募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年度，公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的实际金额为人民币159,293,884.58元，本公司使用自有资金支付除承销费外的其他发行费用合计人民币26,282,911.28元。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《关于致欧家居科技股份有限公司截至2023年7月31日止以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用情况报告及鉴证报告》(普华永道中天特审字(2023)第2918号)。本公司于2023年8月25日召开第一届董事会第二十六次会议和第一届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，金额合计为人民币185,576,795.86元。公司已于2023年度完成募集资金置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年8月21日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币10,000万元（含）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会批准之日起不超过十二个月，到期前将归还至募集资金专户。
具体情况详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2024-040）。
截至2025年8月13日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金人民币10,000万元全部归还至募集资金专户，该笔资金使用期限未超过12个月。公司已将本次募集资金归还情况及时通知了保荐机构及保荐人。
具体情况详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2025-052）。适用公司于2026年6月24日召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》。公司首次公开发行股票募投项目“研发设计中心建设项目”及“仓储物流体系扩建项目”已完成建设并达到预定可使用状态，予以结项，并将节余募集资金共计1,033.63万元（最终金额以资金转出当日银行结算余额为准）永久补充流动资金。募集资金节余的原因：
1、公司在项目实施过程中，严格按照募集资金管理的有关规定，本着节约、合理、有效的原则，加强费用控制与资源配置，在保证项目质量的前提下有效降低了项目建设成本；
2、在募集资金存放期间，公司按照相关规定对暂时闲置的募集资金进行现金管理，取得了一定的利息收入及现金管理收益。2026年7月13日，公司召开2026年第一次临时股东会审议通过上述议案。
具体情况详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2026-038）。尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2025年4月27日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十二次会议，于2025年5月20日召开2024年度股东大会，分别审议通过了《关于2025年度委托理财及现金管理额度预计的议案》，同意公司及子公司使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理和委托理财，预计总额度不超过人民币33亿元，其中使用闲置募集资金仅用于现金管理不超过人民币3亿元，使用自有资金进行委托理财不超过人民币30亿元。在上述额度范围内，资金可循环滚动使用，但在期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不应超过总额度。使用期限自公司股东大会审议通过之日起12个月。
公司于2026年4月27日召开第二届董事会第二十次会议，于2026年5月22日召开2025年年度股东会，分别审议通过了《关于2026年度委托理财及现金管理额度预计的议案》。同意公司（含子公司）使用自有资金、闲置募集资金进行委托理财及现金管理，预计总额度合计不超过人民币37.20亿元，其中使用闲置募集资金仅用于现金管理不超过人民币2.20亿元，使用自有资金进行委托理财不超过人民币35.00亿元。使用期限自股东会审议通过之日起12个月。在上述额度范围内，资金可循环滚动使用，但在期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不应超过总额度。
截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金用于现金管理的金额为保本型固定收益凭证人民币140,000,000.00元，总计人民币140,000,000.00元，未超过公司董事会、监事会以及股东（大）会关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的审议额度及决议有效期。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的项
目可行性是
否发生重大
变化
2023年首
次公开发 首次公开
发行 郑州总部
运营管理 研发设计
中心建设 38,482.63 7,313.25 21,901.44 56.91%2028年06月30日 不 否行 中心建设说明(分具体项目) 公司于2026年4月27日召开第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于调整部分募投项目投资金额、实施方式及内部投资结构的议案》。为提高募集资金使用效率，根据公司经营发展的需要，公司计划将“研发设计中心建设项目”项目部分募集资金投入“郑州总部运营管理中心建设项目”，同时研发设计中心建设项目的实施方式由“购置场地和租赁办公场地”变更为“租赁办公场地”。
1、“研发设计中心建设项目”：原计划投资金额为20,000万元，本次拟减少“建设投资”、“人员投入及其他投入”、
“基本预备费”及“铺底流动资金”投资合计13,482.63万元，转至“郑州总部运营管理中心建设项目”，调整后本项目的总投资金额为6,517.37万元，同时实施方式由“购置场地和租赁办公场地”变更为“租赁办公场地”。
2、“郑州总部运营管理中心建设项目”：原计划投资金额为25,000万元，本次拟增加资金投入13,482.63万元，均来源于“研发设计中心建设项目”，调整后本项目的总投资金额为38,482.63万元。
本事项经第二届审计委员会第十五次会议审议通过，保荐机构对该事项无异议。具体情况详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于调整部分募投项目投资金额、实施方式及内部投资结构并延期的公告》（公告编号：2026-017）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况
□适用不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号-金融工具列报》和《企业会计准则第39号-公允价值计量》等相关规定及其指南，对外汇套期保值业务进行相应的核算和披露。与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内本集团外汇合约公允价值变动收益4,059.26万元套期保值效果的说明 公司将遵循套期保值原则，不进行投机和单纯套利交易。公司开展的外汇套期保值交易行为均以正常经营为基础，以具体经营业务为依托，以套期保值、规避和防范汇率风险和利率风险为目的。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、公司进行套期保值业务的风险分析
1、市场风险：因汇率行情波动，外汇衍生品合约的成交汇率与到期日实际汇率之间存
在的差异将产生交易损益，造成汇率波动风险。
2、回款预测风险：业务部门根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际执行过程
中，客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致远期结汇延期交割或违约风险。
3、操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。
|
|