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| 润贝航科(001316)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）概述
可参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
（二）主要财务数据同比变动情况
营业收入 573,209,515.28 469,968,976.65 21.97% 市场需求提升，收入增加
营业成本 391,444,792.65 332,604,879.71 17.69% 收入增加，相应成本增加销售费用 24,172,139.76 27,094,109.99 -10.78% 主要系销售人员业务招待费减少及股份支付费用减少管理费用 19,130,293.29 16,892,043.92 13.25% 主要系增加管理人员，管理人员薪酬增加财务费用 -9,258,912.21 -11,711,596.63 20.94% 主要系银行定期存款收入减少所得税费用 26,069,225.85 15,243,078.20 71.02% 毛利增加，利润增加，导致所得税增加研发投入 7,284,453.40 7,818,481.18 -6.83% 主要系研发人员数量及薪酬增加，但股份支付费用减少经营活动产生的现金流量净额 119,373,497.82 94,348,185.72 26.52% 主要系收入增加，客户回款增加，经营性现金流入增幅大于经营性现金流出增幅投资活动产生的现金流量净额 -204,105,665.66 -189,303,258.61 -7.82% 主要系本期增加银行理财，去年同期赎回银行理财较多筹资活动产生的现金流量净额 -38,374,941.96 -1,233,271.84 -3,011.64% 主要系取得借款较去年增加现金及现金等价物净增加额 -130,030,891.74 -97,254,784.83 -33.70% 上述原因综合导致现金及现金等价物净增加额减少公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
金管理，公司购买相应银行理财，交易性金融资产增加19,408.39万元在建工程 8,431,627.79 0.53% 3,334,278.90 0.22% 0.31%使用权资产 4,718,150.21 0.30% 5,939,823.00 0.39% -0.09%短期借款 42,281,368.06 2.65% 42,885,595.50 2.79% -0.14%合同负债 3,631,442.50 0.23% 2,795,955.65 0.18% 0.05%
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具体
内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险润航（香港）有限公司 投资设立 66863552.69 香港 全资子公司 有效的内部控制机（香港）有限公司 合并取得 647819039.52 香港 间接控股公司 有效的内部控制机TIONCO.,INC 合并取得 20904.77 美国 间接控股公司 有效的内部控制机限公司 投资设立 898958.73 香港 间接控股公司 有效的内部控制机限公司 投资设立 231617.32 香港 间接控股公司 有效的内部控制机
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
期末受限的银行存款502.43万元，开立票据保证金502.43万元；期末受限的应收票据82.91万元，其中期末已背书但尚未到期的票据82.91万元。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》等相关规定及其指南，对外汇衍生品交易业务进行相应核算和披露。
与上一报告期相比没有发生重大变化。
报告期实际损益
情况的说明 为规避和防范外汇汇率波动给公司带来的经营风险，公司根据公司经营情况，适度开展远期购汇业务，报告期内，公司远期外汇产生的公允价值变动亏损612.92万元。套期保值效果的说明 公司开展远期外汇交易业务，通过合理的人民币远期外汇交易，有效降低汇兑波动风险，锁定未来时点的交易成本和收益，实现以规避风险为目的的资产保值。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明 （一）外汇衍生品业务的风险分析公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率、规避利率风险的原则，所有外汇衍生品业务均以日常经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇衍生品交易业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、价格波动风险
可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动而造成外汇衍生品价格变动而造成浮动亏损的市场风险。
2、内部控制风险
外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部操作或内部人员未能充分理解交易合同条款和产品信息而造成风险。在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品交易信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，将可能面临的法律风险。
3、履约风险
开展外汇衍生品业务存在有关法律法规发生变化、交易对手无法履约、金融市场流动性不足等因素而无法完成交易的风险。
4、市场风险
因国内外经济形势变化存在不可预见性，从事外汇衍生品交易业务面临一定的市场判断风险。
（二）外汇衍生品业务风险控制措施
1、公司开展的外汇衍生品交易以锁定成本、管控和防范汇率波动风险为目的，禁止进行投机行为。
2、公司仅选择具有合法资质的大型商业银行等金融机构作为交易对手，选择流动性强、风险可控的
产品，审慎审查与交易对手签订的合约条款，严格执行风险管理制度，规避可能产生的法律风险。
3、公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，对业务审批权限、管理及内部操作流程、信息隔
离措施及风险处理程序、信息披露和档案管理等做出明确规定。根据该制度，公司将加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素质，形成高效的风险处理程序。公司内部审计人员将定期对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。
4、公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据外部金融机构的市场报价确定公允价值变动涉诉情况 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期2026年03月17日衍生品投资审批股东会公告披露日期2026年04月02日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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