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| 凯普生物(300639)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
化。
营业成本 158,007,751.75 167,001,818.14 -5.39% 本报告期无重大变化。销售费用 49,115,356.13 90,742,288.05 -45.87% 主要系营业收入减少及营销策略变化推广活动减少所致。管理费用 95,336,289.15 101,183,145.00 -5.78% 本报告期无重大变化。财务费用 -37,691,291.48 -21,820,110.28 72.74% 主要系人民币升值所致。所得税费用 14,987,138.18 9,955,385.37 50.54% 主要系当期应缴所得税费用增加所致。研发投入 33,972,598.70 41,527,277.23 -18.19% 本报告期无重大变化。经营活动产生的现金流量净额 70,713,512.93 55,403,600.24 27.63% 本报告期无重大变化。投资活动产生的现金流量净额 -129,228,887.46 258,823,152.47 -149.93% 主要系股权投资增加及购建固定资产支付的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -23,981,872.38 -53,181,427.53 -54.91% 主要系筹资活动现金流出减少所致。现金及现金等价物净增加额 -100,854,607.52 257,869,007.84 -139.11% 主要系股权投资增加及购建固定资产支付的现金增加所致。投资收益 1,636,435.65 243,383.24 572.37% 主要理财收益及投资本报告期 上年同期 同比增减 变动原因分红增加所致。公允价值变动收益 10,101,818.35 4,438,941.30 127.57% 主要系对外投资企业公允价值变动所致。信用减值损失 30,445,607.36 -57,564,018.85 -152.89% 主要系本期转回应收账款坏账准备所致。资产减值损失 -437,520.64 -10,894,159.27 -95.98% 主要系计提固定资产减值准备减少所致。资产处置收益 229,799.78 358,182.51 -35.84% 主要系处置非流动资产收益减少所致。营业外收入 710,365.59 90,302.40 686.65% 主要系非日常经营活动所产生的收入增加所致。净利润 25,393,331.37 -137,116,800.36 118.52% 主要系期间费用同比减少和本期转回应收账款坏账准备，叠加本期汇兑收益增加所致。归属于母公司股东的净利润 31,262,051.90 -89,591,424.25 134.89% 主要系净利润增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。注：1公司营业收人按行业分类为:分子诊断行业、医学检验服务行业和医疗服务行业。其中，医疗服务行业收入为20,900,130.26元。2公司营业收入按产品分类为:自产产品、医学检验服务、外购产品和医疗服务。其中，外购产品收入为11,073,504.60元、医疗服务收入为20,900,130.26元。3公司营业收入按地区分类为:境内和境外。其中，境外收入为13,343,483.51元。
四、非主营业务分析
投资收益 1,636,435.65 4.05% 主要系理财收益及投资分红。 否
公允价值变动损益 10,101,818.35 25.02% 主要系对外投资企业公允价值变动。 否资产减值 -437,520.64 -1.08% 主要系计提存货跌价准备。 否营业外收入 710,365.59 1.76% 主要系非日常经营活动所产生的收入。 否营业外支出 5,848,599.69 14.48% 主要系捐赠及其他非日常经营活动支出。 否其他收益 2,274,302.08 5.63% 主要系政府补助收益。 否信用减值损失 30,445,607.36 75.40% 主要系转回应收账款坏账准备。 否资产处置收益 229,799.78 0.57% 主要系处置非流动资产收益。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
广场项目建设投入
增加所致。
物业减少所致。
理收款增加所致。
到期的非流动
致。
交易性金融资
财产品减少所致。
其他权
对外投资企业公允
价值变动所致。
本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例其他非无形资加所致。致。递延所认的递延所得税负债增加所致。
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险香港检验中心 投资形成 报告期末总资产折算人民币77,000.94万元 香港 从事医学检验服务 1、会计记录控制（保证会计信息反映及时、完整准确合法）；2、盘点控制（保证实物资产与会计记录一致）；3、接近控制（严格无关人员对资产的接触，只有经过授权批准的人才能接触资产）。 本期实现净利润2,273元 20.68% 否香港凯普生物科技有限公司 投资形成 报告期末总资产折算人民币1,034.63万元 香港 贸易 1、会计记录控制（保证会计信息反 映及时、完整准确合法）；2、盘点控制（保证实物资产与会计记录一致）3、接近控制（严格无关人员对资产的接触，只有经过授权批准的人才能接触资产）。 本期实现净利润96.93万元 0.28% 否凯普生物（香港） 投资形成 报告期末总资产折算人民币144,179.64万元 香港 贸易、投资 1、会计记录控制（保证会计信息反 映及时、完整准确合法）；2、盘点控制（保证实物资产与会计记录一致）；3、接近控制（严格无关人员对资产的接触，只有经过授权批准的人才能接触资产）。 本期实现净利1万元 38.72% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
款，抵押粤（2022）潮州市潮安区不动产权第0006418号固定资产 81,408,137.17 71,681,542.75 抵押受限 公司为全资子公司广东凯普医学科技产业有限公司向银团借款担保，抵押不动产权证粤(2021)潮州市不动产权第0017766号长期股权投资 200,000,000.00 200,000,000.00 质押受限 公司为全资子公司广东凯普医学科技产业有限公司向银团借款担保，质押其持有的广东凯普医学科技产业有限公司100%股权应收账款 10,127,513.99 4,799,560.18 保理受限 应收账款保理合计 374,121,135.64 353,787,939.75
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用不适用
5、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020 向特
定对
象发
行股
票2020年09
月16
日 105,0
00 102,7
41.96 1,841
注：1含理财收益及扣除手续费后的利息；
2不含理财收益及扣除手续费后的利息。
募集资金总体使用情况说明：
报告期内，公司向特定对象发行股票募集资金合计已使用1,841.06万元。截至报告期末，公司向特定对象发行股票
募集资金累计已使用80,585.11万元，部分募投项目节余募集资金永久补充流动资金4,064.63万元，尚未使用的募集资金23,960.81万元（含理财收益及扣除手续费后的利息）。报告期内，募集资金账户产生的利息收入扣除手续费后的净额为6.78万元，累计为532.17万元，使用募集资金进行现金管理产生的收益金额为153.18万元，累计为5,336.42万元。截至报告期末，尚未使用的募集资金金额为23,960.81万元；其中，募集资金现金管理未到期金额为14,000.00万元，存放于募集资金专户的余额为9,960.81万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2020年向2020年09 核酸分子 生产建设 否 13,200 13,2公司整体的经济效益上。项目实施前（2019年），项目实施子公司实现的净利润为14,380.82万元，2020年、2021年和2022年，项目实施子公司实现的净利润分别为21,816.58万元、38,760.42万元、84,336.96万元，取得良好的经济效益。
2、第三方医学实验室升级项目
截至2022年12月31日，本项目募集资金已达到预定可使用状态。项目效益主要体现为通过对原第三方医学实验室进行扩建和升级，扩大检测服务范围和服务质量，提升公司盈利能力。项目实施前（2019年），本项目升级的第三方医学实验室合计实现的净利润为-3,008.86万元，2020年、2021年和2022年，上述第三方医学实验室合计实现的净利润分别为9,355.40万元、12,300.03万元、12,975.02万元，取得良好的经济效益。
3、核酸分子诊断产品研发项目2024年11月6日，公司召开第五届董事会第二十三次会议及第五届监事会第十八次会议，审议通过了《关于部分募投项目增加实施主体及延期的议案》，鉴于2020-2022年期间，公司研发项目的研发周期和临床试验周期变长，同时公司根据2020-2022年期间的市场需求对产品开发策略进行调整，导致公司募投项目的实施周期变长。为确保募投项目的稳步实施，同意将核酸分子诊断产品研发项目预计达到可使用状态的日期延长一年至2026年3月。2026年3月18日，公司召开第六届董事会第四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，鉴于国家应急公共卫生防控期间，公司研发项目的研发周期和临床试验周期变长，以及近年来公司根据市场需求的迫切程度对产品开发策略进行调整，导致公司募投项目的实施周期变长，同意将募投项目核酸分子诊断产品研发项目预计达到可使用状态的日期延长一年至2027年3月，延期前后募投项目的实施内容和投资总额不变。
4、抗HPV药物研发项目2024年11月6日，公司召开第五届董事会第二十三次会议及第五届监事会第十八次会议，审议通过了《关于部分募投项目增加实施主体及延期的议案》，根据业务发展需要，结合公司整体经营发展规划及各子公司业务定位，同意抗HPV药物研发项目增加公司全资子公司广州凯普医药制造有限公司为实施主体；增加后，项目实施主体由广州凯普生物科技有限公司变更为广州凯普生物科技有限公司和广州凯普医药制造有限公司，并将本项目预计达到可使用状态的日期延长一年至2026年3月。2026年3月18日，公司召开第六届董事会第四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，鉴于国家应急公共卫生防控期间，公司研发项目的研发周期和临床试验周期变长，以及近年来公司根据市场需求的迫切程度对产品开发策略进行调整，导致公司募投项目的实施周期变长，同意将募投项目抗HPV药物研发项目预计达到可使用状态的日期延长一年至2027年3月，延期前后募投项目的实施内容和投资总额不变。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
（1）2020年10月30日，公司召开第四届董事会第十五次会议及第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意使用募集资金对截至2020年9月14日公司已投入募投项目的自筹资金合计人民币3,484.44万元进行置换。上述投入与置换情况业经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审核，并出具《广东凯普生物科技股份有限公司募集资金置换专项审核报告》（信会师报字[2020]第ZI10642号），符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，决策程序合法、有效。
（2）2025年3月19日，公司召开第五届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于使用自有资金支付募投项目人员费用并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在不影响募投项目正常实施的前提下，使用自有资金支付募投项目人员费用，后续以募集资金等额置换，定期从募集资金专户划转等额资金至公司非募集资金账户，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。
（3）2025年10月13日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换自有资金预先支付的募投项目人员费用的议案》，同意公司使用募集资金置换自有资金已预先支付的募投项目人员费用9,390,908.85元。
（4）2026年3月18日，公司召开第六届董事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换自
有资金预先支付的募投项目人员费用的议案》，同意公司使用募集资金置换自有资金已预先支付的募投项目人员费用9,457,598.43元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用2023年4月13日，公司召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第五次会议，审议通过《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于募集资金投资项目“核酸分子诊断产品产业化项目”已达到预定可使用状态，为了更合理地使用募集资金，提高募集资金使用效率，董事会同意公司将上述项目予以结项，并将节余募集资金（包括现金管理收益及银行存款利息）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动（实际转出金额以资金转出当日专户余额扣减尚未支付的项目尾款为准）。2023年5月5日，公司召开2022年年度股东大会审议通过上述事项。尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，尚未使用的募集资金金额为23,960.81万元（含理财收益及扣除手续费后的利息）；其中，募集资金现金管理未到期金额为14,000.00万元，存放于募集资金专户的余额为9,960.81万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
注：1截至报告期末，公司委托理财余额为63,796.59万元，其中使用募集资金进行现金管理金额为14,000万元，使用
自有资金委托理财余额为49,796.59万元。公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用不适用
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
注：1该表填列数据为各公司合并数据。
1、凯普化学是本公司持股100%的子公司，报告期内，因对外投资企业公允价值变动确认收益，叠加销售费用下降，共
同驱动利润增长。同时，公司加大应收账款催收力度，成效初显，本期信用减值损失对比去年同期减少1,089.41万元。在上述因素综合影响下，公司报告期实现净利润4,709.30万元，较上年同期增长151.98%。
2、凯普医学检验是本公司持股81.10%的子公司，属医学检验服务板块，报告期内，受市场供需变化以及公司主动缩减
低毛利项目业务规模，营业收入比去年同期减少5.63%，由于实验室固定成本及人力成本较大，相关收入尚不能覆盖运营支出。对此，公司持续推进降本增效措施，整合优化全国实验室资源配置，强化材料成本管控，调整人员结构与运营成本，经营效率有所提升。此外，公司加大应收账款催收力度，成效初显，本期转回信用减值损失2,692.88万元。综合影响下，上半年实现净利润-2,994.28万元，较去年同期减亏13,342.44万元，亏损收窄幅度达81.67%。
3、凯普生物（香港）是本公司持股100%的子公司，报告期实现净利润2,439.67万元，较去年同期增长158.72%，主要
系汇兑收益对比去年同期增加所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月14日 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir用网络远程的方式召开业绩说明会 网络平台线上交流 其他 通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir用网络远程的方式召开业绩说明会的投资者 投资者围绕公司经营情况、应收账款管理与回收、研发创新与产品管线、医学检验与区域布局、市值管理与股东回报等方面进行提问，公司就投资者关注的问题进行了答复。2026年5月14日在巨潮资讯网发布的《2026年5月14日投资者关系活动记录表》（编号：
2026-001）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护
公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第10号--市值管理》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号--创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等，同时结合公司自身实际情况，制定了《市值管理制度》，并于2024年12月10日召开第五届董事会第二十五次会议，审议通过了上述制度，具体详见公司2024年12月11日在巨潮资讯网披露的《第五届董事会第二十五次会议决议公告》（公告编号：2024-123）。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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