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| 中钢国际(000928)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
公司以“十五五”战略规划为引领，坚持科技创新和精细管理双轮驱动，深耕市场开发，强化项目履约，推动年度
重点工作任务落地见效，实现国内外业务稳健发展。2026年上半年，公司实现营业收入66.74亿元，实现归属于上市公司股东净利润3.98亿元；报告期内，公司新签合同额110.37亿元，较去年同期有所提升；经营活动产生的现金流量净额同比改善。
（二）报告期内经营情况
报告期内，面对变乱交织的国际形势和各类风险挑战，公司保持战略定力与经营韧性，统筹规划、强化管控，全面
落实“算账经营”理念，生产经营保持平稳。1.持续深耕海外工程市场。中标并与全球钢铁巨头安赛乐米塔尔（法国）签订精炼炉项目合同，成功将自主技术打入欧盟高端市场。负责的高加索首个HBI项目可研通过验收，与阿塞拜疆金属公司新签项目基本设计合同；成功交付全球首套工厂整体制造的年产250万吨HBI竖炉设备。阿尔及利亚GaraDjebilet400万吨预选厂项目顺利完成单机试车。与Tosyali签订阿尔及利亚海水淡化厂EPC合同，开辟合作新领域；总包建设的阿尔及利亚1800mm热连轧产线成功轧制出0.85mm超薄热轧卷，刷新同类型宽幅热连轧机组的轧制纪录。2.推动国内高质量订单执行。与柳钢签订高线升级改造项目，运用自主技术和装备提质增效。中钢天澄运用自主技术总包建设的河北纵横丰南钢铁烧结烟气末端CO减排项目顺利投产，精准破解排放痛点，具备了从焦化到烧结多场景应用能力。中钢安环院为江苏沙钢、华菱湘钢、潍坊特钢等提供安全管理综合提升服务，并完成中国宝武、中国黄金、山东昌邑旗下14家矿山企业的竖井提升系统专项安全诊断。中钢石家庄设计院牵头设计的全国首例井下“锯切式”开采专项安全设施项目，顺利通过专家审查。3.加大专利技术和行业标准布局。上半年，公司研发费用1.37亿元，新申请专利62项，其中发明专利50项；新授权专利55项，其中发明专利23项。截至报告期末，公司累计持有有效专利633项，其中发明专利164项。发布具有自主知识产权的带式焙烧机球团3.0技术体系，有力支撑我国自主带焙技术从“跟跑”到“领跑”。中钢武汉安环院主导编制的两项国家标准正式发布。4.全面筑牢安全环保基础。上半年，紧密围绕年度安环管理改善和管控提升工作目标，健全安环管理体系，强化穿透式安全监管，发布《贯彻落实中央企业安全生产“十条硬措施”实施方案》等管理文件。编报各类安环报告8份、提出建议50余项，排查治理隐患80余项、隐患整改率100%，组织各类安环会议12次、专题宣贯13次、应急演练21次，持续提升安全生产治理能力。5.持续推进合规风险防控。公司统筹全维度风险闭环管控，印发重点国别风控方案，常态化开展海内外客户资信评估与项目履约风险动态监控；组织境外合规实操培训，严控长臂管辖、属地用工及廉洁贿赂等风险。夯实内控评价体系，实现全部法人单位的内控覆盖、缺陷整改。强化财务经营管控，抓实两金清收与授信红线管理，压降高负债单元，稳定现金流。6.进一步夯实可持续发展。公司持续践行“绿色赋能、责任共生”理念，着力构建“业务融合型”ESG管理体系。万得（Wind）ESG评级跃升至AA级，在建筑与工程行业位居前列；发布《中钢国际2025年可持续发展报告》，获评级专家委员会“五星佳”（最高）评级，核心指标覆盖率达90.30%，环境合规、乡村振兴、反贪污等八大关键议题实现100%全覆盖。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
成汇兑损失。
所得税费用 135,569,698.07 116,226,820.82 16.64%
研发投入 136,849,665.19 157,982,252.67 -13.38%经营活动产生的现金流量净额 -685,906,969.63 -2,911,592,996.14 76.44% 主要为报告期内工程回款水平同比向好。投资活动产生的现金流量净额 -11,249,886.08 4,682,093.30 -340.27% 主要为报告期内联营企业分红款流入较上年同期减少。筹资活动产生的现金流量净额 -665,530,221.15 -357,069,162.63 -86.39% 主要为报告期内公司主动优化债务结构，银行借款同比下降。现金及现金等价物净增加额 -1,438,519,869.84 -3,242,165,130.46 55.63% 多措并举持续强化应收款项催收，经营活动现金流同比好转。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
投资性房地产其他变动：为本期转换为自用房产、外币报表折算差异产生。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 公开
发行
可转
换公
司债
券2021年04
月23
日 96,00
0 94,43
3.4 4,815
中。
合计 -- -- 96,00
0 94,43
3.4 4,815
可﹝2021﹞410号）同意，本公司获准向社会公开发行面值总额96,000.00万元可转换公司债券。本公司实际已公开发
行了960.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额960,000,000.00元，减除发行费用人民币15,666,037.74元后，募集资金净额为人民币944,333,962.26元。上述资金于2021年3月25日全部到位，已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了大华验字﹝2021﹞000194号《验资报告》。本公司募集资金到位前（截至2021年3月25日）已利用自筹资金对募集资金投资项目先期投入107,338,814.94元。募集资金到位后，本公司以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金为107,338,814.94元。截至2026年6月30日，公司累计已使用募集资金80,845.47万元，其中：使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自有资金10,733.88万元，直接投入募集资金投资项目57,717.21万元。募集资金专用账户余额为14,218.90万元（包括累计收到的利息收入净额630.98万元），尚未使用的资金全部存放于募集资金专用账户。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年公开发行可转换公司债券2021年04月23日 内蒙古（奈曼）经安有色金属材料有限公司年产120万吨镍铁合金EPC总承包项目 工程总承包项目 是 82,01 46,36 100.00%2026年04月30Star 工程总承 是 0 35,647.9 4,815.29 22,0120万吨镍铁合金EPC总承包项目的实施较原计划有所延后。公司第九届董事会第十二次会议、第九届监事会第九次会议审议通过了《关于调整募集资金投资项目投资进度的议案》，独立董事、监事会均发表了明确同意意见，保荐人出具了核查意见。具体内容详见公司于2022年1月11日在指定信息披露媒体上刊登的《关于调整募集资金投资项目投资进度的公告》（公告编号：2022-4）。2023年，为配合业主高铁低镍合金矿热炉技术改造以及后续的炼钢及轧钢项目建设，确保镍铁冶炼炼钢及轧钢全流程的同步投用，业主与我司协商一致，拟将募投项目工期后延。公司第九届董事会第三十八次会议、第九届监事会第二十八次会议审议通过了《关于调整募集资金投资项目投资进度的议案》，独立董事、监事会均发表了明确同意意见，保荐人出具了核查意见。具体内容详见公司于2024年1月6日在指定信息披露媒体上刊登的《关于调整募集资金投资项目投资进度的公告》（公告编号：
2024-4）。2023年以来，随着镍铁价格持续下行，因奈曼经安镍铁厂的原材料主要依靠进口，利润空间可能被一定程度压缩，故经综合考虑，业主拟调整镍铁厂的投产规划。在上述背景下，为配合业主生产规划，公司拟同步调整后延奈曼项目建设进度。公司第九届董事会第四十四次会议、第九届监事会第三十四次会议及2024年第四次临时股东大会分别审议通过了《关于公司调整募集资金投资项目进度及新增募集资金投资项目的议案》，独立董事、监事会均发表了明确同意意见，保荐人出具了核查意见。具体内容详见公司于2024年8月29日在指定信息披露媒体上刊登的《关于公司调整募集资金投资项目进度及新增募集资金投资项目的公告》（公告编号：2024-59）。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金 不适用用途、违规占用募集资金的情形募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2021年4月8日召开第九届董事会第四次会议和第九届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币10,733.88万元置换预先已投入的自筹资金。独立董事、监事会均发表了明确同意意见，独立财务顾问出具了核查意见，会计师事务所出具了专项鉴证报告。公司已于2021年4月13日使用募集资金107,338,814.94元置换预先已投入的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2021年5月25日召开第九届董事会第五次会议和第九届监事会第四次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用金额不超过5亿闲置募集资金暂时用于补充流动资金，使用期限为自公司董事会审议通过之日起不超过6个月。具体内容详见公司于2021年5月26日在指定信息披露媒体上刊登的《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2021-53）。公司已于2021年11月8日将上述5亿元资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金归还情况及时通知了公司保荐人和保荐代表人。
公司于2021年11月10日召开第九届董事会第十次会议和第九届监事会第八次会议，分别审议通过了《关于再次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用4.5亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，期限不超过9个月，自本次会议审议通过后实施。具体内容详见公司于2021年11月10日在指定信息披露媒体上刊登的《关于全部归还募集资金及再次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2021-89）。公司已于2022年8月5日将上述4.5亿元资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金归还情况及时通知了公司保荐人和保荐代表人。
公司于2022年8月8日召开第九届董事会第二十二次会议和第九届监事会第十六次会议，分别审议通过了《关于再次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用4.5亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，期限不超过10个月，自本次会议审议通过后实施。具体内容详见公司于2022年8月9日在指定信息披露媒体上刊登的《关于全部归还募集资金及再次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2022-71）。公司已于2023年6月1日将上述4.5亿元资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金归还情况及时通知了公司保荐人和保荐代表人。
公司于2023年6月6日召开第九届董事会第三十一次会议和第九届监事会第二十二次会议，分别审议通过了《关于再次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用3亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，期限不超过6个月，自本次会议审议通过后实施。具体内容详见公司于2023年6月7日在指定信息披露媒体上刊登的《关于全部归还募集资金及再次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2023-52）。公司已于2023年12月5日将上述3亿元资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金归还情况及时通知了公司保荐人和保荐代表人。
公司于2024年1月5日召开第九届董事会第三十八次会议和第九届监事会第二十八次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用3亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过9个月。具体内容详见公司于2024年1月6日在指定信息披露媒体上刊登的《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2024-5）。公司已于2024年9月27日将上述3亿元资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金归还情况及时通知了公司保荐人和保荐代表人。
公司于2024年10月30日召开第十届董事会第二次会议和第十届监事会第二次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用2.6亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见公司于2024年10月31日在指定信息披露媒体上刊登的《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2024-77）。公司已于2025年5月12日将上述资金中的5,000万元归还至募集资金专用账户，于2025年10月20日将余下2.1亿元归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金归还情况及时通知了公司保荐人和保荐代表人。
公司于2025年11月18日召开第十届董事会第十二次会议和第十届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用1.2亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过6个月。具体内容详见公司于2025年11月19日在指定信息披露媒体上刊登的《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2025-51）。截至2026年5月20日，公司未使用闲置募集资金暂时补充流动资金，公司已将上述情况通知了保荐人和保荐代表人。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，尚未使用的募集资金存放于募集资金专用账户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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