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| 兆威机电(003021)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
财务费用 12,596,865.97 -17,482,187.74 172.06% 主要系美元汇率下降所致。
所得税费用 7,065,900.49 11,683,448.68 -39.52% 主要系利润总额减少，相关所得税费用减少所致。研发投入 85,645,462.60 81,400,795.92 5.21%经营活动产生的现金流量净额 132,586,623.84 46,762,981.56 183.53% 主要系销售结构变化回款加快，采购结算方式优化综合影响。投资活动产生的现金流量净额 -101,644,786.62 47,869,075.54 -312.34% 主要系本期理财投资净支出增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 1,484,937,300.38 -26,731,084.72 5,655.10% 主要系公司H股上市募集资金到账所致。现金及现金等价物净增加额 1,478,381,781.84 68,904,631.34 2,045.55%投资收益 19,381,160.84 11,720,229.75 65.37% 主要系理财产品收到分红款所致。公允价值波动所致。信用减值损失 -370,740.50 1,727,278.26 -121.46% 主要系收回前期应收账款，相应冲减了减值损失。资产减值损失 -3,895,870.05 857,899.61 -554.12% 主要系当期存货计提跌价准备增加所致。资产处置收益 -4,206.86 3,813.29 -210.32% 主要系本期非流动资产处置亏损所致。营业外收入 103,022.96 1,357.00 7,491.96% 主要系供应商建筑工程工时损失补偿款所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
率，阶段性配置理财产品所致。减少所致。地使用权所致。致。提的员工年终奖金所致。一年内到期的非致。发行所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
1、交易性金融资产：系集合资产管理计划、银行理财、信托计划及国债逆回购等产品的投资收益；2、应收款项融资：系在手的国有控股及上市全国性银行签发的银行承兑汇票持有增加；报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末募集
资金使用比例
（3）=（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更用
途的募集资
金总额比例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2020 首次
公开
30日，公司募集资金账户均已注销，余额为0元。 0募集资金总体使用情况说明：经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市兆威机电股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2020]2873号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A股）2,667万股，每股面值为人民币1元，每股发行价格人民币75.12元，共募集股款人民币200,345.04万元，扣除发行人应承担的发行费用人民币16,982.47万元（不含税）后，募集资金净额为人民币183,362.57万元。本次发行的保荐机构招商证券股份有限公司已于2020年11月30日将公司首次公开发行人民币普通股(A股)的募集资金总额扣除尚未支付的保荐承销费15,026.37万元（不含税）后的剩余募集资金合计人民币185,318.67万元汇入公司在招商银行股份有限公司深圳松岗支行开立的验资户。上述募集资金业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具了信会师报字[2020]第ZI10669号验资报告。
2021年，募集资金投资项目“松岗生产基地技改升级项目”与“补充流动资金项目”已完成，相关募集资金账户已进行销户处理，节余募集资金转入公司基本户用于永久性补充流动资金。节余金额(包含利息收入)均低于项目募集资金净额的1%，根据相关规定，豁免履行董事会的审批程序，同时豁免独立董事、监事会以及保荐机构或者独立财
2023年，“兆威机电产业园建设项目”及“研发中心建设项目”已实施完毕并达到预定可使用状态。2023年11月13日召开的2023年第二次临时股东会审议通过了《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金。截至2026年6月30日，公司募集资金账户均已注销，余额为0元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
因） 公司募集资金投资项目“兆威机电产业园建设项目”和“研发中心建设项目”原计划分别于2022年5月30日和2022年10月31日达到预定可使用状态，后受客观因素影响，该等项目分别进行了两次延期，“兆威机电产业园建设项目”的投资期限经延长至2022年12月31日后，再次延长至2023年9月30日，“研发中心建设项目”的投资期限延长至2023年7月31日后，再次延长至2023年9月30日。上述项目已于2023年9月30日达到预定可使用状态。
产业园建设项目投产后因市场环境变化和行业竞争加剧等情况的影响，与预期收益存在一定差异。
项目可行性发生重大
变化的情况说明 不适用
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用本次募集资金实际到位前，公司先行投入自筹资金16,425.87万元，此事项业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并于2020年12月7日出具信会师报字[2020]第ZI10673号《鉴证报告》。公司第一届董事会第二十一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，实际置换金额为15,950.33万元，置换工作已于2020年12月实施完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用松岗生产基地技改升级项目及补充流动资金项目、兆威机电产业园建设项目、研发中心建设项目均已结项。松岗生产基地技改升级项目及补充流动资金项目募集资金结余分别为41.02万元、657.27万元，结余原因为利息收入；兆威机电产业园建设项目及研发中心建设项目募集资金结余分别为47,272.88万元、3,939.52万元，结余原因为成本及建设规模控制和利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司募集资金账户均已注销，余额为0元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
塑胶制品、精密五金制品；加工：塑料制品、机电设备及其配件、轴承及其配件；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行
政审批的货物和技术进出口除外）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)，注册资本23000万元人民币，为公司持股100%的子公司。
九、公司控制的结构化主体情况
适用□不适用
十、公司面临的风险和应对措施
1、人力成本上升的风险
公司作为技术密集型企业，始终将技术创新置于经营发展的核心位置。近年来，受劳动力人口结构变化以及员工对薪
酬福利水平预期持续上行等多重因素叠加影响，企业综合用工成本面临长期上涨压力。公司产品具备定制化、微型化、高精度、小批量等特点，标准化程度相对较低，难以全面实现自动化生产，多数产品仍依赖人工组装。在人口老龄化进程加速的大环境下，为持续吸引并稳定技术研发、市场销售、生产制造及运营管理等各条线的核心人才，确保一线技术工人队伍充足稳定，公司或将面临人力成本持续上涨压力。若公司产品销售收入增长与毛利率改善幅度不足以覆盖人力成本的增量，可能对整体盈利水平产生不利影响。针对上述挑战，公司将从"效率提升"与"激励绑定"两个维度系统施策。效率端，持续深化精益生产体系建设，系统性提升人均产出水平。激励端，在保障行业有竞争力的固定薪酬基础上，进一步强化短期浮动奖金机制，真正实现多劳多得、优绩优酬；同时，持续滚动实施股权激励计划等中长期绑定工具，将核心骨干的个人利益与公司长期价值深度锚定，打造事业共同体，推动企业与员工共同成长、协同发展。
2、原材料价格波动的风险
公司生产所需的主要原材料涵盖微型电机、塑胶粒、齿轮、轴、支架、模具材料、轴承、外壳、电子料、包材等品类。
报告期内，上述主要材料采购成本占主营业务成本的比重持续处于较高水平。成本端的波动将沿产业链直接传导至产品毛
利率，对公司的盈利能力稳定性及经营业绩的可预期性构成影响。为有效管控原材料价格波动风险，公司已建立多层次的应对体系：持续拓展多元供应渠道，同核心供应商构建长期深度战略合作体系，从严落实全流程成本管控，科学统筹采购计划；聚焦产品结构优化，重点提升高盈利、高附加值产品的产销量，优化产品结构与战略布局；统筹调度各生产环节，提升产线综合产能利用率，加快设备技术改造与生产工艺优化，推进降本增效，提升公司效益；同步主动对接客户开展沟通磋商，合理传导部分成本上涨压力。
3、新产品、新技术的开发风险
公司下游行业技术迭代速度较快，新兴应用场景与创新项目持续催生新的技术需求。若公司未能紧跟行业技术发展趋
势，及时开展新产品研发及产品迭代升级，将难以适应持续变化的市场需求，可能导致行业领先优势弱化，进而对公司长远发展与经营业绩持续增长产生不利影响。为此，公司组建了按下游行业细分的专业化研发团队，专注于各领域技术发展研究，紧密跟踪市场需求变化。通过持续推进技术创新与产品开发，为公司各业务板块稳健发展提供坚实支撑与技术保障。
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为贯彻落实中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”的会议精神及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，切实落实以投资者为本的发展理念，维护全体股东特别是中小股东的利益，促进公司健康可持续发展。公司结合自身发展战略、经营情况以及财务状况，制定了“质量回报双提升”的行动方案。该方案围绕“聚焦主业发展，坚持创新驱动，实施全球产业布局”、“持续加大研发力度，强化创新研发能力”、“完善公司治理，提升规范运作水平”、“提升信息披露质量，注重投资者关系管理”等方面，制定了相应的行动举措。具体详见公司于2025年1月25日在巨潮资讯网披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案。其中聚焦、深耕主业方面，2026年半年度，公司实现营业收入81,644.85万元，实现归属于上市公司股东净利润7,464.57万元；在创新方面，公司坚定不移地执行高强度的研发投入策略，为技术创新提供坚实的资金保障。2026年半年度研发费用达8,564.55万元，同比增长5.21%；在投资者回报方面，公司自2020年12月上市以来，始终注重投资者回报的连续性与稳定性，已连续6年实施现金分红，累计现金分红总额约4.36亿元；在履行信披责任方面，公司高度重视与投资者的沟通交流，通过互动易回复、投资者热线电话接听等多元化的沟通渠道，积极主动向市场传导公司的投资价值，重视投资者的期望和建议，构建与投资者良好互动的生态，为投资者创造长期价值。
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